軍工產業鏈板塊表現強勢 航新科技漲停多只個股跟漲

今日(7月26日)A股三大股指全線低開，滬強深弱格局明顯，滬指相對抗跌，一度有翻紅上攻表現，而創業板指則一路震蕩下挫，拖累滬指上行，整個行情面弱勢一覽無余。

　　從盤面上來看，國防軍工、大飛機、通用航空等軍工產業鏈板塊表現強勢，截止午間收盤，在國防軍工板塊之中，航新科技漲停，三角防務、晨曦航空、航發科技等個股跟漲。

　　消息面上，據環球時報稱，美國《防務新聞》網站公布了世界軍工企業100強名單。與以往不同的是，這次評選的名單中，8家中國大型國有軍工企業全部“上榜”，3家中國企業擠進前十名。

　　根據這份最新排名，名列第一的軍火企業依然是美國洛克希德·馬丁公司，其次是波音、諾斯羅普·格魯曼和雷神。但在這四家美國公司之后，中國航空工業集團公司緊隨其后。在十大世界防務公司中，中國公司占據3個位置；前15強中包括6家中國公司；100強排行榜中，8家中國防務企業上榜。“這是世界頂級防務公司格局的一次重大動蕩”。

　　華泰證券指出，勝任新時代使命，推進國防和軍隊全面建設。隨著軍事改革基本完成，十三五規劃進入末期進入全面落地實施階段，我們預計國防裝備建設有望不斷加速，光威復材、中航光電等上游材料零部件企業的業績快速增長(一季報同比30%以上利潤增速)就是有力驗證，國防軍工改革的預期開始進一步升溫。

　　招商證券表示，受益于軍改影響逐步消除，十三五后兩年訂單加速釋放，我們預計航空產業鏈的高景氣度將繼續保持，19Q1的高增長態勢有望貫穿全年，并會在半年報期間陸續確認。隨著半年報窗口期臨近，建議關注前期明顯滯漲，但是業績加速兌現的航空產業鏈投資機會。

　　招商證券進一步分析，公募基金對軍工行業持倉比例、軍工行業估值水平等均處于歷史低位，結合行業成長疊加改革的邏輯，我們認為，配置軍工正當時，看好軍工行業下半年投資機會。整體來看，一方面，行業的基本面持續改善趨勢明確；另一方面，各項改革政策持續推進，如軍工資產證券化加速、國有投資、運營試點持續推進，軍工行業股權激勵和工資總額改革有望加速等，有望為行業帶來實質利好。

　　另外，中信建投指出，在投資策略上，建議重點關注景氣度橫向擴散和縱向傳導兩條主線。(1)在景氣度橫向擴散方面：建議首選符合“軍方需求旺盛、新型號定型、量產預期將至”三大標準的整機公司，同時關注已經進入型號量產階段并有望延續的相關公司。( 2)在景氣度縱向傳導方面：重點關注在景氣度提升明顯的產業鏈內，符合“具備核心技術、產品軍民融合、下游市場多元化”三大標準的細分領域龍頭公司。

　　(僅供投資者參考，不構成投資建議；股市有風險，投資需謹慎。)

（文章來源：研究中心）

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