這兩只股票成基金新寵！公募二季度調倉換股路線曝光

　　7月19日，公募基金二季報披露完畢，哪些股票成為基金“寵兒”？哪些股票成了“棄子”？

　　天相投顧統計的2538只積極投資偏股型基金數據顯示，中國平安穩居第一大重倉股，基金持有總市值高達415.9億元。同時，美的集團、瀘州老窖新晉基金前十大重倉股之列，而海康威視卻遭“拋棄”。

　　還統計了曹名長、董承非、謝治宇、朱少醒、邱杰等明星基金經理二季度具體調倉情況。有意思的是，雖然整體配置僅出現微調，但在中國平安等“核心資產”方面，均出現明顯減倉。

　　7月19日，公募基金二季報披露完畢。天相投顧統計的2538只積極投資偏股型基金數據顯示，中國平安穩居第一大重倉股，基金持有總市值高達415.9億元。中國平安二季度漲幅16.58%，7月份以來下跌2.12%。

　　此外，前十大重倉股還有貴州茅臺、五糧液、格力電器、伊利股份、美的集團、招商銀行、瀘州老窖、立訊精密、長春高新。

　　與一季報統計結果的對比顯示，美的集團、瀘州老窖為二季度新進入的基金前十大重倉股。

　　從增持情況來看，二季度累計增持最多的個股是貴州茅臺，基金共增持130.89億元；五糧液排名第二，基金共增持116.23億元。上述兩只股票在二季度分別上漲16.93%、26.33%。

　　公募基金二季度增持市值前十的個股還有格力電器、中國平安、美的集團、伊利股份、瀘州老窖、上海機場、招商銀行、永輝超市。

　　減持方面，二季度累計減持最多的個股是海康威視，基金共減持45.14億元，該股二季度也下跌19.39%。

　　此外，公募基金減持市值前十的個股還有萬科A、美年健康、航天信息、溫氏股份、招商蛇口、三安光電、智飛生物、、陽光城，減持市值均在12.5億元以上。

　　明星基金經理調倉大揭秘

　　二季報中明星基金經理的調倉深受關注。中證君統計了“長跑健將”曹名長、董承非、謝治宇、朱少醒，今年風頭正盛的基金經理邱杰等明星基金經理二季度具體調倉情況。整體從配置方向看，多數只做一些微調，不過，在中國平安等核心資產方面，均出現明顯減倉。

　　7座金牛獎得主、興全趨勢投資掌舵人董承非

　　在二季度出現一定減倉，自一季度末的84.96%減至78.82%，其中二季度減持了永輝超市、中國平安和長電科技；同時，增持了隆基股份、三一重工、保利地產、三安光電和魚躍醫療。此外，五糧液在前十大重倉股中遭剔除，紫金礦業新現身。

　　中歐價值發現混合掌舵人曹名長

　　在二季度出現加倉，從一季度末的91.19%增至94.04%，繼續保持高倉位運作。具體調倉方面，減持了前十大重倉股中的復星醫藥、上海醫藥和中國平安，其中復星醫藥和上海醫藥同期下跌15.04%和12.23%。同時，前十大重倉股中新進美的集團、格力電器和森馬服飾三只個股，同期漲幅分別為9.24%、16.50%和-4.78%；新華保險、中國太保、廣匯汽車、華夏幸福被增持。

　　興全合宜基金管理人、金牛五年期得主謝治宇

　　在二季度增加了八個百分點左右的股票倉位至77.25%；二季度，前十大重倉股中減持了中國平安、伊利股份、永輝超市、通威股份和五糧液，增持了萬華化學和通威股份，同時前十大重倉股中新進貴州茅臺、格力電器和三一重工。

　　富國天惠基金經理朱少醒：

　　在二季度小微加倉，繼續保持高倉位運作，從92.57%加倉至93.86%。前十大重倉股除五糧液和格力電器新進外，剩余8只個股均出現增持。

　　2019年度新秀、前海開源再融資基金經理邱杰：

　　在二季度小微加倉，并對持倉進行了一定的調整，增持了消費、有色等行業。從前十大重倉股來看，新進山東黃金和格力電器為第一和第二大重倉股，美的集團、洋河股份和長安汽車也新進為前十大重倉股。同時，增持保利地產、金地集團和恩捷股份；減持吉比特和華泰證券。

　　明星基金經理論劍后市精選個股

　　基金倉位在一定程度上決定了一季度業績，但二季度并不是如此。整體來看，多數明星基金經理對后市均偏謹慎樂觀，在后續操作中，重點精選具備長期競爭性以及估值合理的個股。

　　曹名長對股市長期走勢表示樂觀，市場將穩健上漲。他認為中國經濟具有較強的韌性，有足夠的工具去防范化解風險；企業經營效率仍有較大提升空間；內部分配的優化是經濟長期可持續發展的源動力。比起房產、債券等資產，優質股權資產是投資者未來最該優先配置的資產，可以貢獻超額收益。目前市場流動性較為寬松，央行和商業銀行的資產負債表都在擴張，未來會看到宏觀經濟的企穩復蘇；外圍摩擦常態化，大概率會達成，但在科技領域的競爭不會消失，該因素未來對市場沖擊將越來越小。在目前估值仍較低的情況下，市場將穩健上漲。

　　謝治宇表示，二季度倉位水平穩定，核心持倉變化不大。結構上前期持有的消費、保險龍頭以及部分優質制造業龍頭，在中長期邏輯未觀察到顯著變化前仍然堅定持有。整體配置以具備中長期邏輯支撐、估值合適的中長期價值品種為主，總體結構均衡。

　　董承非表示，A股市場在第一季度大幅度上漲后，在第二季度進入調整階段。調整的契機是國內政策的微調和外圍因素的波折，市場的情緒也從年初的樂觀轉而悲觀。該基金繼續維持一個適當的權益倉位水平，沒有做大幅度的倉位選擇。從配置的方向上看，也只是做一些微調。

　　朱少醒指出，在現有估值條件下，要把精力集中在篩選優質股票上。人們并不具備精確預測市場底部的可靠能力，理性的長期投資者應該做的是在市場低迷的階段，耐心收集具有遠大前景的優秀公司的股票，等待公司自身創造價值的實現和市場情緒在未來某個時點的回歸。

　　具體看好的板塊和個股，諸位明星基金經理也是各有側重：

　　曹名長

　　風格上仍然看好價值成長藍籌和低估值藍籌，并堅持以此類個股的投資為主；同時挖掘估值趨近于合理，因市場流動性下降而股價受到壓制，未來將保持較高業績增速的成長類個股。上半年以食品飲料為代表的消費股大幅跑贏市場，后市要更重視來自于業績彈性較大的行業優質個股的投資機會。

　　朱少醒

　　個股選擇層面，偏好投資于具有良好“企業基因”，公司治理結構完善、管理層優秀的企業。此類企業有更大的概率能在未來獲得高質量的增長。分享企業自身增長帶來的資本市場收益是成長型基金取得收益的最佳途徑。

　　邱杰

　　在后續的基金操作中，仍將從具備長期增長潛力的行業中精選擁有核心競爭力、估值與成長相匹配的優質個股。

（文章來源：中國證券報）

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