弱市中漸成熱點 量化基金優勢多多

　　近年來，隨著金融科技的大發展，量化交易逐漸登上舞臺。

　　量化交易是指以先進的數學模型替代人為的主觀判斷，利用計算機技術從龐大的歷史數據中海選能帶來超額收益的多種“大概率”事件以制定策略。不同于人的主觀投資，量化交易極大地減少了投資者情緒波動的影響，避免在市場極度狂熱或悲觀的情況下作出非理性的投資決策。正因為量化交易的這些優勢，量化基金逐漸成為熱點。

　　今年基金市場如何？不少業內人士均表示，“好做不好發”。據數據，截至9月16日，今年以來共新成立有584只基金，比去年和前年同期均有所減少。

　　雖然今年新基金成立較難，但記者也注意到，今年帶有“量化”二字的基金成立數較以往有所增加。

　　數據顯示，目前全部基金名稱中帶有“量化”的基金數量有178只(AC份額分開計算)，現存最早的一只成立于2009年，此后，雖然帶有“量化”標簽的基金也在不斷成立，但速度較慢。數據顯示，2009至2014年五年間僅成立有20只。

　　自2015年以后，名稱中帶有“量化”的基金數量逐漸增多，而2017年則出現了顯著增加。

　　數據顯示，2017年，以“量化”為標簽的基金共有56只，而2018以來截至9月16日，這一數量已上升至66只，超過去年全年。

　　從數據來看，這一上漲不僅是在絕對的數量上，同時也表現在了比例上。記者梳理了2009年至今的基金成立數量，雖然還有14天，今年三季度才算完結，但從目前的基金成立狀況而言，可以看到2015年至2017年前三個季度雖然基金成立數比今年高，但以“量化”為標簽的基金數量卻明顯不及今年。(每日經濟新聞)

　　基金公司爭先發行量化基金，亦從側面折射出在當下市場量化策略頗受歡迎。對此，滬上一位量化基金經理對記者表示，量化基金利用數學、統計學、信息技術的量化投資方法可以做到360度的全方位掃描，不僅突破了基金經理時間、精力有限的局限性，在震蕩市中還因具有分散性、對沖性、避免感情因素干擾等諸多優勢，更能適應當下市場。

　　浦銀安盛基金金融工程部總監陳士俊表示，首先，量化投資的選擇是客觀的。比如基于基本面選股的量化策略，通過對比同行業不同公司之間的凈利潤、周轉率、毛利率等指標，從中篩選出好公司，這樣的數據分析可以避免人為判斷，因為人為選擇的預期可能偏高或受到市場因素影響。

　　其次，從配置角度來說，量化投資具有較強的分散性。無論是行業、風格，還是個股配置都可以做到盡量分散，不去賭某一個風格或某一個行業。這樣的好處是，量化投資可以將“踩雷”造成的損失降到最低。而在當下的震蕩市中，這一優勢顯得尤為明顯。

　　萬家滬深300指數增強基金經理陳旭認為，量化策略在震蕩行情中往往能夠大展身手，在震蕩偏強的行情中，量化策略的基金可獲得一定的超額收益，而在震蕩偏弱的市場行情中，量化策略的基金又能夠展現出強大的抗跌能力，從而斬獲絕對收益。(上海證券報)

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