李明最近想在廣州注冊一家私募基金公司，他在廣州工商局“商事登記自助服務(wù)系統(tǒng)”登記勾選“受托管理私募證券基金”一項的時候，該系統(tǒng)彈出對話框“重要提示：您選擇的‘受托管理私募證券基金’屬于保留前置許可事項，從事該經(jīng)營項目需要在領(lǐng)取許可文件后才能領(lǐng)營業(yè)執(zhí)照”。

　　這令李明很納悶，早在2016年底廣州已經(jīng)放開了私募基金的工商登記注冊，不需要再前置申請，他找人打聽這事，終于在廣州工商局確認，申請私募基金注冊收緊了。

　　不僅在廣州，據(jù)經(jīng)濟觀察報記者了解，廣東省下發(fā)通知嚴禁新增P2P網(wǎng)貸機構(gòu)，浙江寧波、云南等地也暫停了“私募基金”、“資產(chǎn)管理”、“股權(quán)管理投資基金”等字樣機構(gòu)的注冊申請，問及原因是目前處于對這些機構(gòu)的清理整頓期。

　　多位私募人士和律師認為這跟最近P2P、私募風險事件頻發(fā)有關(guān)。有私募人士認為部分違規(guī)P2P和私募存在違約、失聯(lián)情況，對國內(nèi)金融市場秩序造成了惡劣影響，政府層面出手對于從最前端的工商注冊階段進行監(jiān)管在一定意義上來講合情合理；但是P2P和私募還是應(yīng)區(qū)別對待，應(yīng)鼓勵真正的私募特別是投資于新興產(chǎn)業(yè)、促進產(chǎn)業(yè)升級、新舊動能轉(zhuǎn)換的私募股權(quán)投資行業(yè)的發(fā)展，不能完全一刀切。

　　最后一塊“凈土”收緊政策

　　8月22日，市場上流傳著一則消息稱，8月16日廣東省工商局接到了廣東省互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治工作領(lǐng)導小組辦公室發(fā)布的《關(guān)于嚴禁新增P2P網(wǎng)貸機構(gòu)的通知》(下稱《通知》)，要求立即在全省范圍內(nèi)繼續(xù)暫停注冊名稱和經(jīng)營范圍內(nèi)包含“交易所”、“交易中心”、“金融”、“資產(chǎn)管理”、“理財”、“基金”、“基金管理”、“投資管理”、“財富管理”、“股權(quán)管理投資基金”、“網(wǎng)貸”、“網(wǎng)絡(luò)借貸”、“P2P”、“股權(quán)眾籌”、“互聯(lián)網(wǎng)保險”、“支付”等字樣的注冊申請(持有金融管理部門批準文件的除外，具體按照批準文件開展注冊登記)。

　　經(jīng)濟觀察報記者致電廣東省工商局求證，廣東省工商局辦公室相關(guān)負責人表示上述消息屬實，至于暫停的原因應(yīng)向廣東省金融辦咨詢，因為是金融辦要求工商局這么做的。記者此后致電廣東省金融辦，但截至發(fā)稿前，電話未獲接通。

　　廣州市互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會會長方頌對經(jīng)濟觀察報記者表示，2016年P(guān)2P專項整治以來P2P網(wǎng)貸機構(gòu)已經(jīng)不允許新增的，工商注冊早就凍結(jié)了。

　　此次《通知》影響最大的并非P2P機構(gòu)，而是希望注冊帶有“資產(chǎn)管理”、“理財”、“基金”、“基金管理”、“投資管理”、“財富管理”、“股權(quán)投資基金”字樣的機構(gòu)，而這些機構(gòu)通常就是私募機構(gòu)。中基協(xié)《私募基金登記備案相關(guān)問題解答(七)》要求，私募基金管理人的名稱和經(jīng)營范圍中應(yīng)當包含“基金管理”、“投資管理”、“資產(chǎn)管理”、“股權(quán)投資”、“創(chuàng)業(yè)投資”等相關(guān)字樣，對于名稱和經(jīng)營范圍中不含上述相關(guān)字樣的機構(gòu)，將不予受理登記申請。已登記私募基金管理人應(yīng)按照上述要求進行整改，下一步協(xié)會將對不符合要求的私募基金管理人進行自律管理。因此暫停注冊“資產(chǎn)管理”“基金管理”類公司無疑是對私募關(guān)閉了大門。

　　而在8月21日，市場傳出消息稱廣州市工商行政管理部門全面暫停私募基金機構(gòu)的工商注冊登記，具體放開注冊時間待定。記者致電廣州工商局得到的回復是廣州市全市已經(jīng)不能注冊了，但是可以向廣州金融工作局申請前置審批，得到金融辦的相關(guān)批文可向工商局申請注冊。“私募拿到批文的難度非常大�！庇�科律師事務(wù)所私募基金與投資法律事務(wù)部主任賀俊對經(jīng)濟觀察報記者表示。

　　廣州曾經(jīng)是北上廣深等一線私募聚集區(qū)域的最后一塊可注冊私募公司的“凈土”。2016年年初起，開展互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治，全國多地尤其是北京、上海、深圳、廣州等一線城市都一度暫停了私募基金的工商登記，而同年10月在其它城市依然關(guān)閘的背景下，廣州率先放開注冊。當時文件指出股權(quán)投資企業(yè)、股權(quán)投資管理企業(yè)、創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)、天使投資企業(yè)和私募證券投資管理企業(yè)等可直接在工商部門辦理營業(yè)執(zhí)照，不設(shè)置前置審批，在取得營業(yè)執(zhí)照的30日內(nèi)需在廣州股權(quán)投資行業(yè)協(xié)會、廣州風險投資協(xié)會的指導下辦理私募投資基金管理人備案、私募投資基金登記或創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)備案工作。

　　風險事件頻發(fā)致多地收緊

　　除了廣東收緊注冊之外，當記者以“目前還可以注冊帶有‘資產(chǎn)管理’、‘理財’、‘基金’、‘基金管理’、‘投資管理’、‘財富管理’、‘股權(quán)投資基金’字樣的金融機構(gòu)”的問題向各地工商局咨詢時，得知全國也有其它區(qū)域暫停了相關(guān)注冊工作。寧波市工商局明確向記者表示，金融辦正在對這些企業(yè)進行排查，類金融和私募機構(gòu)的注冊工作已經(jīng)全部暫停�！岸疾蛔隽�。”云南省工商局注冊登記處室的相關(guān)負責人告訴記者，原因則是目前處于清理整頓期，所以對帶有“資產(chǎn)管理”“基金管理”類公司注冊工作都暫停。

　　多位業(yè)內(nèi)人士和律師認為這跟最近P2P和私募風險事件頻發(fā)有關(guān)。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融風險分析技術(shù)平臺數(shù)據(jù)顯示，截至2018年6月30日，我國在運營的P2P網(wǎng)貸平臺共2835家，其中，2018年上半年新增36家、消亡721家。

　　除了P2P外，近期私募機構(gòu)風險事件也頻頻發(fā)生。據(jù)公開信息數(shù)據(jù)統(tǒng)計，自2015年11月23日發(fā)布第一批失聯(lián)私募機構(gòu)名單以來，失聯(lián)私募數(shù)量已增至482家，其中的135家機構(gòu)已被注銷登記；有10家機構(gòu)已自行申請注銷登記。今年以來，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會已發(fā)布6批次共170家擬失聯(lián)私募機構(gòu)名單，以及三批次共41家因失聯(lián)被注銷的私募基金管理人名單。除此之外，市場上也頻現(xiàn)部分私募機構(gòu)實控人失聯(lián)情況。8月8日，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會發(fā)布第二十三批擬失聯(lián)私募機構(gòu)公告，包括北京鋒創(chuàng)財富投資基金管理股份有限公司、亞洲掘金投資管理(北京)有限公司在內(nèi)的共7家私募機構(gòu)被監(jiān)管拉入擬失聯(lián)黑名單。

　　賀俊對經(jīng)濟觀察報記者表示，基于部分違規(guī)P2P網(wǎng)貸機構(gòu)和私募基金管理機構(gòu)存在違約、失聯(lián)情況，對國內(nèi)金融市場秩序造成了惡劣影響，進而進一步影響了私募基金行業(yè)正常發(fā)展，政府層面出手對于從最前端的工商注冊階段進行監(jiān)管在一定意義上來講是合情合理的，但是對此通知發(fā)文表述確實有待商榷，有將注冊名稱和經(jīng)營范圍中包含有“資產(chǎn)管理”、“基金”、“基金管理”、“投資管理”、“股權(quán)投資基金”等字樣的申請注冊機構(gòu)都列入了“P2P網(wǎng)貸機構(gòu)”的范疇容易令人誤解。

　　“私募行業(yè)特別是私募股權(quán)投資行業(yè)對我國實體經(jīng)濟的發(fā)展起到了實質(zhì)性的促進作用，P2P和私募應(yīng)區(qū)別對待，應(yīng)鼓勵真正的私募特別是投資于新興產(chǎn)業(yè)、促進產(chǎn)業(yè)升級、新舊動能轉(zhuǎn)換的私募股權(quán)投資行業(yè)的發(fā)展�！睆氖滤侥佳芯康闹心季W(wǎng)絡(luò)科技(北京)股份有限公司董事長徐繼金對經(jīng)濟觀察報記者表示。

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