2、習(xí)近平對(duì)吉林長(zhǎng)春長(zhǎng)生生物疫苗案件作出重要指示

　　3、地方養(yǎng)老金入市步伐加快 逾3700億元已到賬

　　4、監(jiān)管層再提“抓緊恢復(fù)”期指常態(tài)化交易 利好市場(chǎng)可期

　　5、央行7月釋放流動(dòng)性超1.4萬(wàn)億 下半年或降準(zhǔn)一到兩次

　　今天券商晨會(huì)上，分析師表示，A股市場(chǎng)反彈是超跌和市場(chǎng)預(yù)期改善的結(jié)果，目前基本面上不支持反轉(zhuǎn)。

　　華泰證券：

　　公募客戶將此次定義成反彈而非反轉(zhuǎn)，目前基本面上不支持反轉(zhuǎn)，反彈高度或能看到3000點(diǎn)的阻力位。對(duì)于政策導(dǎo)向明顯的周期股，公募機(jī)構(gòu)偏觀望或是謹(jǐn)慎參與反彈者居多，對(duì)基建鏈條上的建筑、建材類公司關(guān)注度極高，憂慮在賣點(diǎn)擇時(shí)以及長(zhǎng)邏輯不順上，穩(wěn)健者加配銀行及保險(xiǎn)。對(duì)于成長(zhǎng)股來(lái)說(shuō)，關(guān)注度始終不減，半導(dǎo)體芯片、云計(jì)算、軍工等自主可控板塊仍然是關(guān)注焦點(diǎn)。對(duì)于抱團(tuán)嚴(yán)重的醫(yī)藥，大部分客戶認(rèn)為估值高位遭遇黑天鵝，整個(gè)板塊都會(huì)面臨一段時(shí)間調(diào)整，但是長(zhǎng)邏輯上依然通順，關(guān)注醫(yī)藥股在悲觀預(yù)期下的合理估值情況。

　　銀河證券：

　　A 股市場(chǎng)反彈是超跌和市場(chǎng)預(yù)期改善的結(jié)果。市場(chǎng)逐漸回歸理性，優(yōu)質(zhì)房企在上半年充分展示了在各類融資渠道的優(yōu)勢(shì)，我們看好三季度地產(chǎn)板塊的行情，認(rèn)為加大配置板塊的機(jī)會(huì)已經(jīng)到來(lái)。建議把握三條主線：1)低估值的一二線龍頭地產(chǎn)股：招商蛇口、萬(wàn)科A、保利地產(chǎn)、華夏幸福、榮盛發(fā)展；2)高成長(zhǎng)的優(yōu)質(zhì)地產(chǎn)股：新城控股、陽(yáng)光城、藍(lán)光發(fā)展；3)資源優(yōu)勢(shì)強(qiáng)勁的地產(chǎn)股：華僑城A。

　　川財(cái)證券：

　　監(jiān)管放松對(duì)存量非標(biāo)產(chǎn)品的投資限制，預(yù)計(jì)將改善信用市場(chǎng)狀況，修正低等級(jí)長(zhǎng)久期資產(chǎn)的收益預(yù)期，提升實(shí)體經(jīng)濟(jì)流動(dòng)性水平，基建等重資產(chǎn)行業(yè)和金融業(yè)將直接受益。從金融業(yè)角度來(lái)看，監(jiān)管細(xì)則給予了銀行更大的信貸資金配比的自主性，并較低了市場(chǎng)對(duì)于銀行業(yè)非標(biāo)項(xiàng)目相關(guān)的不良生成率預(yù)期，有利于銀行板塊估值恢復(fù)。從基建行業(yè)角度來(lái)看，目前基建投資資金中有 30%以上都與非標(biāo)項(xiàng)目直接間接關(guān)系。監(jiān)管放松對(duì)于非標(biāo)投資的限制，直接擴(kuò)大了基建和房地產(chǎn)的籌措資金來(lái)源，提升了市場(chǎng)對(duì)于未來(lái)推出更加積極財(cái)政貨幣政策擴(kuò)大內(nèi)需的預(yù)期，推動(dòng)基建和房地產(chǎn)相關(guān)行業(yè)漲幅居前。

　　東北證券：

　　基建投資探底回升邏輯再加強(qiáng)。上周五資管新規(guī)執(zhí)行通知等文件出臺(tái)后，我們?cè)俅翁崾荆�相關(guān)金融監(jiān)管文件對(duì)非標(biāo)信用明顯放松，連帶著前期貨幣政策調(diào)整，確認(rèn)了決策層對(duì)經(jīng)濟(jì)內(nèi)外部壓力的擔(dān)憂，確認(rèn)了央行在金融管理步伐上的調(diào)整。本次國(guó)常會(huì)針對(duì)貨幣政策除繼續(xù)提到流動(dòng)性合理充裕外，強(qiáng)調(diào)保持適度的社會(huì)融資規(guī)模，進(jìn)一步確立信用急劇收縮環(huán)境的改善。上半年基建投資增速為7.3%，遠(yuǎn)低于去年同期的21.1%。隨著推動(dòng)有效投資穩(wěn)定增長(zhǎng)相關(guān)政策的落實(shí)，我們繼續(xù)維持下半年基建探底回升的判斷，堅(jiān)定看好基建投資反彈。

　　大勢(shì)分析>>>

　　對(duì)沖基金經(jīng)理：A股第五次重大投資機(jī)會(huì)來(lái)臨

　　招商證券：理財(cái)新規(guī)等細(xì)則落地 情緒修復(fù)式反彈繼續(xù)

　　操作指南>>>

　　西南證券：一行兩會(huì)資管新規(guī)有助于市場(chǎng)反彈 建議關(guān)注兩個(gè)方向

　　基金稱市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)釋放步入尾期 深挖有支撐、有業(yè)績(jī)優(yōu)質(zhì)標(biāo)的

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　　前海開源楊德龍：下半年A股市場(chǎng)存在筑底反彈的驅(qū)動(dòng)力

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《大基建板塊引領(lǐng)大盤上漲 滬指漲逾1%盤中站上2900點(diǎn)》閱讀地址：http://www.osxg.com.cn/2018/0724/123027.htm