游戲股領銜！文化傳媒產業鏈板塊掀漲停潮 機構：旗幟鮮明持續看多板塊

　　今日(11月19日)A股三大股指開盤漲跌不一，隨后逐步攀升，呈現出單邊向上趨勢，臨近午間收盤，股指有所震蕩回調，好在行情面整體強勢。

　　從盤面上來看，游戲股領銜！手機游戲、電子競技、網絡游戲、網絡直播、融媒體等文化傳媒產業鏈板塊掀漲停潮。截至午間收盤，在手機游戲板塊之中，愷英網絡、聚力文化、綜藝股份、鼎龍文化、金科文化、游族網絡、盛天網絡等十余只個股漲停。

　　消息面上，據經濟日報稱，近日，在深圳舉行的“2019全球游戲開發者大會”上，第三方研究機構伽馬數據和歐洲研究機構Newzoo聯合發布《2019全球移動游戲市場中國企業競爭力報告》預計，2019年中國游戲海外出口將突破110億美元，較2018年的95.9億美元大幅提升，10年間增長百倍。與之形成對比的是，中國電影海外票房僅為數十億元人民幣。

　　另外，據中證網報道，11月14日，原新聞出版廣電總局官網顯示，11月份第二批國產網絡游戲版號已下發，共有45款游戲獲批，審批時間為11月14日。包括：三七互娛的頁游《五行天》、巨人網絡的手游《帕斯卡契約》、世紀華通的手游《南海更路簿》、游族網絡的手游《少年三國志2》、中青寶的手游《奇奧英雄傳》、東方明珠的《開心鼓神》和《哆啦A夢飛車》。浙數文化“獨中三元”，獲批了三款休閑益智手游，分別是《消消樂》、《單機象棋》、《派對狂歡》。港股公司中手游亦有《獨秀跑酷》和《反彈球球》兩款休閑益智手游獲得版號。

　　光大證券：傳媒已到政策底，旗幟鮮明持續看多板塊。5G等科技行業發展將推動媒體行業的新一輪革命性升級即行業的歷史性機遇，唯一的市場所擔憂的行業基本面改善-只是時間問題，若等待基本面最底部或將錯過最佳配置時間，而伴隨著技術面如5G到來即相關內容應用的實現，將催化未來板塊或將迎來整體的估值提升：1)板塊的推薦順序：游戲、視頻、出版、版權和廣告；2)在具體推薦標的上，從兩個維度推薦：一方面關注各細分領域龍頭的公司，一方面關注技術革命帶來板塊的歷史性大機遇如VR/AR、云游戲、云VR、超高清視頻。

　　國信證券指出，中長期來看，監管政策逐步趨于穩定、新一輪科技應用正在逐步落地，在不缺乏需求背景下，行業有望迎來新一輪成長周期；頭部公司將具備“行業成長+周期反轉”的雙重彈性，有望迎來巨大的深蹲起跳彈性，繼續看好行業新成長周期可能。

　　國信證券進一步分析，期待成長拐點，關注深蹲之下的底部雙擊機會。建議從以下四個維度選擇個股：1)細分行業龍頭標的；2)穩健選游戲及出版；3)彈性看行業及公司困境反轉，推薦影視動漫及營銷行業；4)新科技落地：5G、云計算、AI、AR/VR等漸露曙光，部分領域如AI已經大規模落地應用，重點關注云游戲、VR/AR、營銷云等賽道。

　　新時代證券指出，在整個三季報發布之后，我們覺得四季度是傳媒特別好的布局時機，大的背景是政策監管趨于良性，行業仍在動態出清過程中，優質公司持續提高市占率，技術的催化漸行漸近。我們建議大家關注傳媒投資的幾個方面關鍵詞，管理方面關注存量競爭下精細化管理的公司，享受精益管理帶來的市場占有和行業地位提升；技術方面關注不斷布局且將受益新一輪技術改善的公司；周期方面關注產業存在新一輪周期啟動的領域，比如不斷在出清的影視產業鏈；政策方面受益于壟斷優勢和稀缺資源且賽道不錯的國有傳媒公司。

　　具體來看，上海證券從三個方向繼續看好游戲板塊未來表現：一是，版號審批加速，新游市場持續回暖；二是，電子競技產業政策利好不斷；三是，5G時代臨近，VR/AR、云游戲等領域有望迎來高速發展期。短期內建議重點關注三季報業績高增長標的。

　　(僅供投資者參考，不構成投資建議；股市有風險，投資需謹慎。)

（文章來源：研究中心）

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