農業種植板塊逆勢走強 前7月股票基金前十強紛紛重倉農業板塊

　　農業種植板塊逆勢走強，萬向德農漲近7%，登海種業、農發種業、敦煌種業、新農開發等紛紛跟漲。

　　消息面上，據農業農村部消息，近日，農業農村部發布2019年上半年農產品質量安全例行監測(風險監測)信息。監測結果顯示，2019年上半年農產品質量安全水平持續穩定向好。據了解，今年農產品質量安全例行監測計劃進行了再次調整，擴大監測范圍，完善隨機抽樣程序，加大“三前”(食用農產品從種植養殖環節到進入批發、零售市場或生產加工企業前)抽樣比例以及增加畜禽和水產品禁用藥物參數等，監測工作科學性和針對性進一步增強。

　　爆雷也大漲？是該重新認識農業股了

　　即便業績爆雷，農業股也照漲不顧！牧原股份半年度業績預告顯示，上半年虧損1.45億至1.65億。然而，牧原股份股價絲毫沒有回頭的意思，近期更是創出了歷史新高，成為七月份以來漲幅最兇的農業股，在整個七月份，牧原股份上漲了30%。

　　數據顯示，今年前七個月內，主動股票型基金的前十強基金清一色將農業股列為重倉股，并且位居業績前列的基金中還包括多只農業主題基金，其中銀華農業產業基金奪取了今年前七個月的業績冠軍。

　　此前，農業板塊一直是散戶不太感興趣的投資領域，但農業股今年的表現可能讓人有些意外，尤其是在不斷業績爆雷引發跌停的當下，與阿膠、榨菜不同的是，農業股的“雷”看起來是那么感性，哪怕看起來嚴重“爆雷”的農業股，也能漲到看不懂。

　　數據披露的信息顯示，今年前七個月內，主動股票型基金的前十強基金幾乎清一色將農業股列為重倉股，并且位居業績前列的基金中還包括多只農業主題基金，其中銀華農業產業基金奪取了今年前七個月的業績冠軍。

　　數據顯示，截至今年8月1日，基金業績排名前三甲分別是銀華農業產業基金、寶盈新銳A基金、景順長城內需增長二號基金，這三只基金中，排名第二和第三的基金，皆由各自公司的研究部總監來打理，唯獨排名冠軍的銀華農業產業基金。

　　數據顯示，銀華農業產業基金今年前七個月的收益率高達63.17%，寶盈新銳A、景順長城內需增長二號基金的收益率也分別達到62.09%、62.08%。其中作為前七個月業績冠軍的銀華農業產業基金經理王翔，首次擔當基金經理一職也僅從2017年三月份開始，是一位看起來并無豐厚投資經驗的年輕基金經理。

　　不過，走運的是，他管理的基金是農業主題基金，不管看好不看好，投資什么都必須按照基金合同來操作，以契合農業基金的主題定位，按照該基金的合同規定，基金的投資組合比例為股票資產的比例不低于基金資產的80%，其中投資于基金界定的農業產業范圍內股票不低于非現金基金資產的80%。

　　寶盈基金研究部總監肖肖管理的寶盈新銳A、景順長城研究總監劉彥春管理的景順長城內需增長二號基金之所以能夠進入業績前三強，很大程度上也是因為行業配置策略踏準了市場節奏，兩只基金的核心倉都買入較大比例的農業板塊股票。

　　根據寶盈新銳A基金披露的二季度末數據，該基金持有的農業板塊股票占基金資產凈值比例的19%，前十大重倉股中包括了牧原股份、新希望、溫氏股份等農業龍頭公司，其中該基金持有的牧原股份市值截止今年二季度末占基金資產凈值比例已經超過10%，是該基金的第二大重倉股。景順長城內需增長二號基金的情況也大致類似，基金持有的農業板塊股票比例也達到16%。

　　考慮到基金經理一年的調倉機會實際上不會多于兩次，如果前七個月的操作沒有抓到農業股，那么在今年年底的業績最終盤點中，可能會失色不少，農業股強勢表現已令許多基金經理在業績排名中獲益。在前七個月的基金業績排名中，農業主題基金的表現幾乎可以稱之為“躺賺”，在前七個月，除了奪取前七個月業績冠軍的銀華農業基金，基金業績回報超過40%以上的農業主題基金還有嘉實農業基金、國泰大農業基金、工銀瑞信農業基金等。

　　受益于農產品價格的持續上漲，今年以來生豬和禽類養殖的上市公司迎來業績快速增長。新希望日前公告，預計上半年盈利13.5億元–14.5億元，比上年同期增長60%-71%。公司表示受行業供給緊張影響，公司商品代雞苗及鴨苗價格較去年同期大幅上漲；飼料產業持續提升產品力、采購力、制造力、服務力，飼料銷量同比增長較快；豬產業生豬出欄數穩步提升，且受行情影響，生豬銷售價格較去年上漲，養豬單元銷售利潤上漲。

　　此外，根據溫氏股份發布業績預告，公司預計2019年1-6月歸屬上市公司股東的凈利潤13.50億至14.50億，同比變動47.17%至58.07%。圣農發展甚至還公告向上修正業績，由修正前預計歸屬于上市公司股東的凈利潤為13.50億元-15億元，修正后預計為16.50億元-16.60億元，同比增長392.53%-395.51%。

　　實際上，也正是因為許多公募基金成功踩上“牧原股份”這樣的“雷”，將其列入重倉股，才使得業績表現在其他基金面前一騎絕塵，年內業績排名前五強的基金幾乎都重倉了牧原股份。

　　這一切似乎都基于預期的持續改善。招商證券發布的研究報告認為，未來豬價的上漲高度和景氣持續時間可能會超出大多數人的預期，同時短期來看最晚8月底最后幾個主產區的拋售也將結束，到時候全國養殖密度會大幅降低，上市公司的外部環境或迎來重大改善。

　　海通證券發布的研究報告也認為，判斷豬價將會呈現逐季走高的態勢，有望在今年四季度達到22元每公斤；此外，測算2019年-20年豬肉缺口分別可達到651、879萬噸。禽肉作為豬肉之后的第二大肉類消費品種，有望充分受益于對豬肉的替代性需求，預計相關行情將持續向好。(券商中國)

　　(云水長和)

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