把握油服機會關注新經濟 行業重點推薦組合曝光

　　2018年以來投資、出口、消費呈現不同程度的壓力，市場表現持續低迷，整體成交不活躍。

　　我們的投資策略聚焦兩條主線一個基本出發點，基本出發點是堅守基本面優秀的好公司，兩條主線一條是行業需求邊際變化顯著的周期產業，另外一條是具備長期產業邏輯的成長行業。

　　第一條主線重點關注油服、煤機為代表的能源裝備：油服拐點確立，今年油價持續上漲創近三年新高，布油突破85美金/桶。從供給和需求來看，當前國際原油市場供需緊平衡，供需缺口由于地緣政治因素帶來的供給收縮而拉大；從市場預期來看，考慮到美國將在11月初對OPEC第三大產油國伊朗進行制裁，油價持續上漲預期較強。油價中樞上行推動資本開支回升逐步改善產業基本面，油服公司的訂單顯著回暖。此外，“能源安全”的背景下，國內油氣投資有望進一步提速，重點推薦壓裂設備龍頭杰瑞股份。第二條主線重點關注具備長期邏輯的產業激光器和高空作業平臺。激光加工是效率更高、加工精度更好的先進加工方式，在核心零部件國產化的背景下激光裝備的成本有望快速下行，帶動滲透率全面提速，產業鏈的長期前景看好。重點關注光纖激光器國內龍頭銳科激光。

　　行業重點推薦組合

　　重點推薦組合：銳科激光、浙江鼎力、杰瑞股份、建設機械、鄭煤機。

　　主要覆蓋公司：杰克股份、三一重工、艾迪精密、弘亞數控、精測電子、伊之密、中集集團、埃斯頓、晶盛機電等。

　　9月組合為銳科激光、浙江鼎力、杰瑞股份、建設機械、先導智能。組合(等權重)9月表現+6.49%，中信機械行業指數+0.25%，滬深300+3.13%，創業板指-1.66%，組合表現好于行業及主要綜合指數。

　　其余重點細分產業基本面梳理：

　　煤機業績確定性高：煤炭產銷兩旺，煤價上行帶動煤炭企業盈利好轉，資本開支逐步釋放，煤機行業在設備更新需求托底下持續復蘇，重點推薦鄭煤機。

　　核電重啟可期：目前AP1000全球首堆三門一號具備商運條件，后續AP1000機組將具備獲批條件，在核電政策回暖、核電項目利好不斷的情況下，國內核電有望重啟。重點推薦應流股份、江蘇神通。

　　半導體行業：中國是全球最大的半導體消費市場，隨著產能逐漸向中國轉移，疊加扶持創建的良好政策環境，中國半導體設備產業鏈公司迎來了絕佳發展機會，重點推薦北方華創、長川科技、至純科技。

　　高空作業平臺：高空作業平臺是高空作業最具性價比的裝備，無論與傳統的腳手架還是其他高空作業裝備相比都具備競爭力，國外成熟市場更新需求穩定，國內新興市場發展迅猛，長期成長路徑確定，行業成長空間巨大，重點推薦浙江鼎力。

（文章來源：投資快報）

《把握油服機會關注新經濟 行業重點推薦組合曝光》閱讀地址：http://www.osxg.com.cn/2018/1014/151215.htm