中秋佳節也飲酒！機構提前關注食品飲料

　　還有幾天就到中秋佳節了，除了吃月餅，闔家歡聚把酒賞月也是必備項目。9月18日，各路資金開始提前舉杯，抱團助推白酒板塊上漲。

　　有分析認為，節假日效應帶來的短期銷售火熱對酒企二級市場表現的提振并不具備普遍性，但是在調整充分的前提下，今年的短期效應依然值得期待，“從機構操作來看，利用中秋抱團龍頭獲取短期效益在今年看應該是大概率事件，但投資者需要對進出場時機保持敏感。”

　　據數據統計顯示，8月以來至9月16日，申萬白酒行業按總市值加權平均計算累積跌幅近15%，而9月17日，申萬白酒在大盤持續陰跌中成為了為數不多的熱點，早盤整體漲超1%，隨后雖然受市場整體低迷影響有所回調，收盤時仍上漲0.63%，在227個申萬三級行業中排名第6。

　　從成交量來看，白酒行業全日合計成交62.46億元，排名第4。具體來看，板塊內漲幅前三的個股分別是洋河股份(002304)、酒鬼酒(000799)、古井貢酒(000596)，分別上漲3.95%、3.57%、0.95%。從資金流向上看，上述三股當日全單凈主動買入額分別為8829.82萬元、4449.4萬元、1348.83萬元；其中，洋河股份受機構凈買入4486萬元。

　　值得關注的是，龍頭貴州茅臺(600519)17日全單凈主動買入額為-1.19億元，為當日全單凈流出最多的個股，但是機構買入顯示卻為凈流入2442萬元。

　　分析人士稱，洋河及茅臺是白酒行業中端龍頭與高端龍頭的兩個典型代表，節前自用和禮贈銷售的市場份額普遍較大，在當前市場熱點并不明晰的背景下，機構抱團白酒龍頭在情理之中。《金融投資報》記者16日隨機走訪了成都市五城區幾家白酒經銷商，其對近期銷售情況的反饋與上述分析基本一致。其中，錦江區某經銷商告訴記者，今年中秋節前的名酒售價及銷量情況與往年無異，環比上漲明顯，但是同比去年有少許下滑。(中國經濟網)

　　Choice數據顯示，截至記者昨日發稿，滬深兩市共有114家公司披露了上周(9月10日至9月14日)的機構調研記錄。其中，食品飲料行業成為機構關注的重點，多家食品飲料行業公司迎來多家機構集中調研。

　　好想你公司上周共計接待了19家機構調研，其中包括長城基金、廣發基金等多家公募。公司方面在調研活動中表示，最新升級的好想你4.0旗艦店聚焦“極致體驗+生態運營+數據驅動”的商業模式，利用數字化技術，塑造顧客的個性化體驗。新的店面不管是客流量還是營業額都比原來的店面有明顯提升。

　　湯臣倍健上周接待了9家機構調研。公司方面表示，受國際原料價格上漲影響，產品成本提高，為了保證公司高質量產品的不斷供應及企業可持續發展，決定自2018年9月1日起對小部分產品執行新的零售價。

　　啤酒行業上周受到外資機構重點關注，珠江啤酒、重慶啤酒均迎來外資集中調研。

　　珠江啤酒上周接待了摩根士丹利公司等9家機構調研。公司方面在調研活動中表示，啤酒行業增速放緩，負增長或微增長是未來常態。國際啤酒巨頭仍在積極尋求并購機會，行業整合趨勢明顯。公司會加強產品結構優化，中高檔產品比例會提高，以致力于提升產品盈利水平。

　　重慶啤酒接待了三星證券株式會社等4家機構調研。公司方面指出，從中國啤酒行業來看，近兩年整體銷量下降趨勢有所放緩。中國啤酒行業正在從低價競爭策略向品牌競爭和中高端產品的競爭策略轉變。今年一季度，中國啤酒行業前幾大公司都進行了提價，而啤酒行業上次全面提價是在很多年前了。

　　除了上述公司之外，元祖股份、涪陵榨菜、青青稞酒等食品飲料行業公司上周同樣接待了機構調研。(上海證券報)

　　在近期市況中，此前回調充分的食品飲料板塊再度受到機構關注。

　　中信證券表示，根據基金披露的持倉數據，2018年第二季度白酒與食品飲料板塊重倉配置比例在2018年第一季度下降后回升。白酒板塊重倉配置比例方面，2017年末為4.91%，2018年第一季度為3.97%，2018年第二季度為5.15%。重倉食品飲料板塊配置比例方面，2017年末、2018年第一季度、2018年第二季度分別為7.07%、5.67%、7.11%。從個股角度來看，伊利股份、五糧液等個股持股占比自第一季度下降后略有回升。

　　整體來看，分析人士指出，消費升級是未來食品飲料行業最重要的加速器，將持續打開食品飲料企業的增長空間，尤其看好高端消費品未來的市場以及三四線城市消費升級帶來的增量機會。作為非周期行業，食品飲料行業的防御屬性較強，疊加此前的大幅回調，當前板塊已重新具備了一定的安全邊際和投資價值。

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