半年報曝光主力機構新動向 基金、券商、險資金持倉大比

　　今年以來A股持續震蕩調整，市場低迷，投資難度明顯加大，機構投資者投資動向往往具有風向標的作用，一直以來備受市場關注。在波動加劇的二季度，基金、券商和險資這三路主力機構投資者重點配置了哪些板塊？新近哪些個股呢？

　　基金加倉前三強皆銀行，金融股受寵

　　按照證監會行業(新)分類，2018年上半年基金持倉前三位的行業分別是制造業、金融業和信息傳輸、信息軟件和信息服務技術業。二季度基金繼續加倉金融業，累計加倉40.6億股，環比上季度的123.3億股，增幅為32.9%。

　　根據基金的半年報，截至二季度末，基金的前十大重倉股分別是中國平安、貴州茅臺、伊利股份、格力電器、美的集團、五糧液、招商銀行、分眾傳媒、恒瑞醫藥和保利地產。和上一個季度相比，在二季度，基金繼續在金融股上大做文章。

　　中國平安依然是基金持有市值最高的個股，截至二季度末，仍有812只基金將中國平安作為其前十大重倉股之一。雖然持股的基金只數依然遙遙領先，但是持股數量在二季度卻有所下降，二季度末基金持有中國平安股份數量降至6.4億股，相比上一季度的6.44億股，減持376.6萬股。再加上中國平安的股價在二季度出現較大幅度調整，基金持有中國平安市值為375億元，環比減少45.5億元，降幅環比達到10。 7%。

　　今年二季度，基金僅減持了5只金融股，其中保險和銀行，分別是1只和2只。除了中國平安之外，基金在二季度還減持了興業銀行，持股數量從5.31億股降至4.37億股；交通銀行，持股數量從9.11億股降至8.83億股。

　　從加倉數量來看，前三強均被銀行股包攬，分別是光大銀行、中國銀行和工商銀行，分別加倉3.15億股、2.8億股和2.74億股。

　　金融股依然是基金公司必選項。

　　如華安基金投資研究部高級總監楊明管理的華安策略優選，其重點配置了中國平安、招商銀行、中國太保、寧波銀行、華夏幸福、萬華化學、萬科A等。

　　華寶基金投資總監劉自強管理的華寶動力組合前十大重倉股主要集中在大金融板塊，并且以銀行為主，包括農業銀行、中國平安、工商銀行、建設銀行等，前十大重倉股之外，該基金還配置了山大華特、格力電器、新鋼股份、海信電器、長園集團、美的集團等消費、鋼鐵板塊的個股，主要以防卸性品種為主。

　　“從估值上來說，銀行是比較便宜，有16只銀行股至今還破凈，個別銀行的市凈率甚至只有0.7倍左右。熊市講業績，牛市講預期，目前市場的波動較大，在這種情況下，銀行股已經成為各大基金公司的‘打底’資產，配是肯定要配的，只是配多少的問題。更為重要的一點是，由于調整劇烈，今年不少個股已經喪失流動性，個別股票每日的成交甚至只有幾十萬，對于基金這類機構來說，介入和退出都十分困難，對于這類股票，不少基金公司已經要求不能碰，因此流動性好的銀行股更是受歡迎。”一家華南基金公司的基金經理表示。

　　根據統計，截至8月27日，已經披露半年報的基金中，基金持有金融股的數量為163.9億股，持有市值為1787億元，相比上季度末的123.3億股，增持40.6億股，增持比例32.9%。(21世紀經濟報道)

　　險資以穩為主，持倉環比增9.45億股

　　從險資賬戶持有的個股動向來看，二季度138個險資賬戶增持上市公司股票，其中，國星光電、永利股份等個股獲得險資集體增持。同時，158個險資賬戶在二季度新購入股票，并成為其前十大流通股股東；257個險資賬戶的持倉在二季度沒有發生變化，另外有83個險資賬戶在二季度對重倉股進行了減持。

　　從險資持股的變化來看，二季度險資在A股市場的操作以穩為主，257個險資賬戶持倉未動，占險資重倉上市公司流通股總賬戶數的40%。

　　在談到上半年的保險資金投資策略時，四家上市保險公司皆表達了相似的觀點：重點配置固定收益類、期限較長的資產，而對權益類資產的配置采取謹慎策略，將防風險放在首位。

　　二季度，隨著股市持續下跌，險資認為，有機會精選個股并擇機加倉、或者新購入股票。數據顯示，138個險資賬戶增持上市公司股票，其中，國星光電、永利股份等個股獲得險資集體增持。同時，共有158個險資賬戶在二季度新購入股票，并出現在前十大流通股股東名單之列。

　　從險資二季度增持上市公司股票的情況來看，國星光電獲得了5個險資賬戶的集體增持，其中，人保壽險傳統險賬戶增持1152.24萬股，太平人壽分紅險賬戶增持332.28萬股，中國人壽分紅險賬戶增持293.49萬股，中國人壽傳統險賬戶增持245.88萬股，太平人壽傳統險賬戶增持186.28萬股。同時，永利股份也獲得了天安人壽傳統險賬戶、天安財險“保贏1號”以及人保壽險傳統險賬戶的集體增持。

　　從險資二季度新購入股票的情況來看，整體較為分散，涉及計算機、通信、有色金屬、化學原料、房地產、傳媒、食品制造等多個行業板塊。同一保險集團或同一公司不同賬戶重倉同一只股票的特點較為鮮明，例如，光大永明人壽的自有資金賬戶、分紅險賬戶和萬能險賬戶都在二季度新購入風語筑，躋身其十大流通股股東；平安人壽的萬能險賬戶和投連險賬戶皆新購入中興通訊；中國人壽的分紅險賬戶和傳統險皆新購入鋼研高納等。

　　引人注目的是，二季度神馬股份同時獲得4家險資青睞，這些險資皆為該公司新進前十大流通股股東，包括泰康人壽投連險賬戶、泰康人壽分紅險賬戶、平安產險傳統險賬戶以及平安資管自有資金賬戶。(證券日報)

　　券商自營盤倉263只個股，部分券商逆勢加碼

　　隨著上市公司2018年半年報披露收官，券商自營持倉情況也完全“浮出水面”。數據顯示，截至今年第二季度末，滬深兩市共有263只個股的前十大流通股股東名單中出現了券商自營盤的身影，持倉數量合計約42.13億股，持倉市值約為398.7億元。

　　具體來看，券商自營在今年二季度新進71只個股。新進持股數量超過2000萬股的共有10家，其中新進買入股數最多的為中國建筑。而在券商今年第二季度新進的個股中，新農開發受到海通證券、東吳證券、廣發證券、光大證券和中國銀河5家券商的青睞，合計持股數量占流通股比例達到1.76%。此外，正邦科技、省廣集團、宜安科技等均被2家券商新進持有。

　　從增持情況看，三友化工受到增持的數量最大，今年第二季度券商共增持2938萬股，方正證券持有該上市公司股票達到3436.76萬股。此外，長園集團、東華能源、華電國際、協鑫集成、首航節能、光電股份等10只個股增持數量超過1000萬股。

　　而在減持方面，券商今年第二季度共減持了69只個股。其中，對海康威視、節能風電、云鋁股份、美都能源、哈投股份、德展健康、平高電氣、華西能源等減持數量均達到1000萬股以上。

　　從所屬行業來看，截至今年第二季度末，券商持股市值排名靠前的行業包括電子、醫藥生物、化工、電氣設備和交通運輸。而從個股的持股市值來看，券商持股市值最大的個股為海康威視，雖然中信證券在今年第二季度已經減持海康威視4867.74萬股，但截至今年上半年末，其對海康威視的持股數量仍達到8918.38萬股，持倉市值高達33.11億元。

　　2017年，券商的自營業務超越經紀業務成為主營業務收入中占比最大的部分。但進入2018年以后，受A股市場行情影響，券商自營業務“靠天吃飯”的局面并沒有太大改善，自營業績不佳甚至拖累了部分券商的整體經營業績。

　　根據證券業協會數據統計，今年上半年證券行業“證券投資收益(含公允價值變動)”為295.50億元，在全行業合計約1265.72億元的營業總收入中占比23%，雖然這是繼經紀業務后券商的第二大收入支柱，但收入規模與去年同期相比，則下滑了19.24%。

　　從32家A股上市券商2018年半年報來看，今年上半年有8家券商自營業績逆市上升。其中，國金證券上漲94.37%，東北證券與中信證券分別同比增長70%、50.65%。而自營業務收入同比下滑幅度較大的3家券商，上半年收入較去年同期，跌幅均超過70%。

　　值得注意的是，雖然多數券商今年上半年自營業務的業績并不理想，但在今年第二季度加碼自營盤的意愿仍然比較強烈。《證券日報》記者據數據統計，截至今年第一季度末，券商自營盤持倉數量合計約為31.44億股，持倉市值合計約為360.7億元。而截至今年第二季度末，券商自營持倉數量合計約42.13億股，持倉市值約為398.7億元。可見，雖然今年第二季度A股市場震蕩下行，券商自營盤卻逆勢增持A股約38億元。

　　具體來看，截至今年第二季度末，對A股股票持倉市值較今年第一季度末增長最多的是東方證券，增加了約14.44億元；排名第二和第三的分別是興業證券和國泰君安，持倉市值分別增加了9.75億元和8.05億元。此外，國盛證券、方正證券等12家券商今年第二季度末持有A股股票市值較今年第一季度末增長均超1億元。(證券日報)

《半年報曝光主力機構新動向 基金、券商、險資金持倉大比》閱讀地址：http://www.osxg.com.cn/2018/0903/141481.htm