低位小幅反彈后A股開始放量走高，科技股再次成為推動大盤反彈的中堅力量。在短期快速反彈后，周二科技股走勢出現(xiàn)一定程度的分化。不過，有分析人士表示，在目前有限的資金背景下板塊行情難以持續(xù)，分化背后，那些具備真成長、低估值、市場空間大等條件的科技股，才是值得投資者重點關注的對象。

　　海康威視是全球領先的安防監(jiān)控產(chǎn)品及內(nèi)容服務提供商，產(chǎn)品及服務已實現(xiàn)視頻監(jiān)控系統(tǒng)所有主要設備的全覆蓋，全球市場占有率排名第一。國內(nèi)市場，公司持續(xù)推進“行業(yè)細分、區(qū)域下沉、業(yè)務到端”的營銷策略，將更多資源推向省級業(yè)務中心，來提升省級業(yè)務中心對區(qū)域業(yè)務的支撐能力；海外市場則從渠道與營銷兩方面入手開拓市場。

　　平安證券認為，隨著人工智能技術的發(fā)展，計算機對視頻圖像的處理技術，將極大地增加視頻監(jiān)控的使用效率和大數(shù)據(jù)價值的利用率，攝像機采集圖像的功能將不再受限于安全防范目的。因此，“人工智能+安防”在幫助客戶提升業(yè)務效率的同時，也極大程度地拓展了視頻技術實現(xiàn)業(yè)務管理需求的市場空間。同時，在數(shù)據(jù)為王的背景下，公司擁有巨量數(shù)據(jù)資源，將在安防智能化變革中擁有絕對天然優(yōu)勢。

　　亨通光電繼葡萄牙海上浮式風電、中廣核陽江南鵬島海上風電、龍源大豐(H7)海上風電項目后，兩個月內(nèi)再次中標海電纜項目。海光纜方面，公司相繼成功交付了馬來西亞、科摩羅、馬爾代夫項目的海底光纜。目前公司在國際海洋通信市場上承接海底光纜訂單突破了1萬公里，具有里程碑意義。

　　天風證券認為，公司向來重視海底光電纜的研發(fā)及生產(chǎn)，在技術、產(chǎn)能、認證等方面已建立核心優(yōu)勢，隨著市場開拓、份額提升，海纜業(yè)務未來有望持續(xù)高增長。在行業(yè)持續(xù)景氣背景下，光纖光纜推動公司業(yè)績持續(xù)快速增長。中長期看，5G基站密集組網(wǎng)以及流量激增，有望帶動光纖旺盛需求；同時，海纜、新能源汽車、硅光、5G射頻芯片、物聯(lián)網(wǎng)光電傳感器等新技術新業(yè)務，打開未來成長空間。

　　紫光國微受益金融IC卡芯片國產(chǎn)化替代全面爆發(fā)，智能卡芯片業(yè)務出現(xiàn)全面復蘇。長城證券認為，公司作為智能卡芯片龍頭企業(yè)，THD88在產(chǎn)品性能上已經(jīng)可以和國外產(chǎn)品競爭，目前已經(jīng)拿下四個關鍵認證：CCEAL5 +、銀聯(lián)芯片安全認證、國密二級認證以及國際EMVCo.THD88進入農(nóng)行、中行、郵儲、交行等國有銀行。

　　此外，毛利率更高、性能更好的新一代產(chǎn)品也即將量產(chǎn)，2017年THD88已經(jīng)開始全面供貨。根據(jù)銀聯(lián)數(shù)據(jù)，未來金融IC卡出貨量每年約為8億張，而目前金融IC卡芯片國產(chǎn)化率僅為15%，2018年將真正開啟金融IC卡芯片國產(chǎn)化之路。另外，在金融終端芯片領域，由于“黑天鵝”事件，行業(yè)可能面臨重新洗牌，市場集中度將變得更強，公司將會在此領域提高相應市場份額。

　　四維圖新今年上半年業(yè)績繼續(xù)保持平穩(wěn)增長態(tài)勢，考慮到公司AMP芯片的量產(chǎn)和產(chǎn)能爬坡以及即將推出的MCU芯片、TPMS胎壓監(jiān)測芯片等，公司車載芯片業(yè)務無論毛利率還是營收，仍有較大的提升空間。高級輔助駕駛及自動駕駛營收同比大幅增長。自動駕駛業(yè)務雖然基數(shù)較小，但增長非常迅速，將成為公司業(yè)績長期增長的驅(qū)動力。

　　華鑫證券認為，作為A股“高精度地圖+車載芯片”唯一上市標的，公司稀缺性明顯。同時，參考國外導航電子地圖經(jīng)過激烈競爭后，只剩下頭部玩家，強者愈強在行業(yè)表現(xiàn)明顯，故公司作為前裝市場龍頭，擁有40%以上的市占率，應該享有一定的估值溢價。公司打造的“高精度地圖+芯片+算法+系統(tǒng)平臺”完整閉環(huán)有望形成良好的協(xié)同作用，公司在芯片與自動駕駛方面將快速發(fā)展。

　　美亞柏科是電子數(shù)據(jù)取證設備領域龍頭，市占率已達到40%-50%左右，在公安中的傳統(tǒng)網(wǎng)安警種具備絕對優(yōu)勢地位。東吳證券認為，橫向看，公司逐步從網(wǎng)安走向其他警種；同時，通過自主研發(fā)及外延布局將業(yè)務從公安領域擴展至檢察院、工商、海關、稅務等各級司法機關和行政執(zhí)法部門，未來市場空間數(shù)倍于傳統(tǒng)網(wǎng)安警種，新增市場空間達百億級；縱向看，公司從前端取證設備向后端數(shù)據(jù)分析、數(shù)據(jù)服務等內(nèi)容安全領域拓展，公安大數(shù)據(jù)及政務大數(shù)據(jù)平臺市場至少300億，打開新增長空間。

　　公司的大數(shù)據(jù)平臺包括公安大數(shù)據(jù)及政府大數(shù)據(jù)兩部分，目前政府大數(shù)據(jù)平臺已經(jīng)在廈門、沈陽等城市落地，2017年收入已達到2.47億，同比增長55.5%，未來有望繼續(xù)保持高增長。

　　大族激光(002008) 多維業(yè)務齊頭并進

　　大族激光受5G、新能源汽車行業(yè)需求推動，及當下產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移影響，PCB業(yè)務在可預見的未來仍將持續(xù)處于景氣周期。國海證券表示，面板方面，傳統(tǒng)機械切割無法滿足AMOLED柔性切割，以及全面屏異形切割需求，激光切割對機械切割的替代乃大勢所趨。此外，動力電池將是公司下一個值得期待的增長點。

　　今年上半年，公司動力電池裝備行業(yè)取得約6.4億元訂單，近日公司中標寧德時代電池加工設備3.53億元。此次中標寧德時代采購項目，進一步彰顯了在此領域的競爭優(yōu)勢。激光設備在動力電池廠投入占比較大。展望未來，隨著動力電池逐漸放量，該部分激光設備將會迎來可觀的增量。對于已經(jīng)實現(xiàn)核心客戶卡位的公司來說，動力電池的成長紅利將會是公司未來業(yè)績的另一個重要支點。

　　烽火通信(600498) 加速向ICT轉(zhuǎn)型升級

　　烽火通信在立足光通信主業(yè)的基礎上，加速向ICT轉(zhuǎn)型升級，積極布局信息安全、云計算等新興領域，目前已取得不錯進展，值得重點關注。國信證券認為，近年在中國移動大力發(fā)展固網(wǎng)寬帶業(yè)務的帶動下，國內(nèi)光纖光纜市場需求維持高位；近日商務部對美日光棒廠商征收反傾銷稅延期至2023年，國內(nèi)光棒企業(yè)迎來發(fā)展良機。公司作為國內(nèi)少數(shù)幾家擁有光棒生產(chǎn)工藝的公司，隨著自身光棒產(chǎn)能的擴張，光纖光纜業(yè)務盈利能力將得到逐步提升。

　　整體來看，政策推動與移動互聯(lián)網(wǎng)流量需求驅(qū)動疊加，5G漸行漸近，運營商網(wǎng)絡升級擴容乃大勢所趨，光纖光纜市場亦維持高景氣度，公司作為國內(nèi)光通信專家，業(yè)績將長期受益。國信證券看好公司由光通信專家向領先ICT方案商轉(zhuǎn)型升級的戰(zhàn)略。

　　寶信軟件(600845) 發(fā)力智慧制造領域

　　寶信軟件三大主營業(yè)務軟件開發(fā)、服務外包和系統(tǒng)集成設備分別增長8.24%、35.72%和109.34%。安信證券認為，在智慧制造領域，公司加速工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)平臺、人工智能等技術在鋼鐵行業(yè)的應用落地，并推進針對有色、智慧城市等領域的產(chǎn)品解決方案拓展。

　　IDC方面，公司寶之云前三期正有序投入使用。公司前期以可轉(zhuǎn)債方式募集資金16億元用于寶之云四期建設，近期擬以自有資金追加投資6.4億元增加項目建設規(guī)模。未來寶之云四期項目內(nèi)部收益率預計可達到18.59%，為公司IDC業(yè)務增添更多空間。公司聚焦智慧制造，大力拓展IDC、云服務、智能裝備等業(yè)務。在鋼鐵行業(yè)回暖、大力推進智能制造以及IDC新一輪投入高峰期到來的背景下，公司持續(xù)增長可期。

《科技股走勢分化 關注8只成長股》閱讀地址：http://www.osxg.com.cn/2018/0829/139457.htm