保險(xiǎn)業(yè)期中成績(jī)單終于露出真容。銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，保險(xiǎn)業(yè)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入22369.40億元，同比下降3.33%。同時(shí)，今年上半年保險(xiǎn)業(yè)提供保險(xiǎn)金額3886.28萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)102.32%。通過(guò)數(shù)據(jù)對(duì)比，不難發(fā)現(xiàn)，今年上半年，保險(xiǎn)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)保障核心功能正在不斷彰顯，“保險(xiǎn)姓保”的理念進(jìn)一步得以落實(shí)。

　　不過(guò)，進(jìn)一步觀察可以發(fā)現(xiàn)，人身險(xiǎn)業(yè)和財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)的情況有很大不同。從人身險(xiǎn)行業(yè)來(lái)看，目前保險(xiǎn)公司尚須進(jìn)一步激發(fā)市場(chǎng)購(gòu)買潛力，帶動(dòng)業(yè)務(wù)發(fā)展走出低谷。今年上半年人身險(xiǎn)公司原保險(xiǎn)保費(fèi)收入16345.19億元，同比下降8.50%，本年累計(jì)新增保險(xiǎn)金額578.71萬(wàn)億元，同比下降19.97%。 同時(shí)，從新增保單來(lái)看，今年上半年普通壽險(xiǎn)共2713.68萬(wàn)件，同比下降了27.42%。由此可以看出，今年上半年人身險(xiǎn)公司的保費(fèi)和新增保額同比皆呈下降態(tài)勢(shì)，且后者降幅大于前者。

　　隨著人身險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的大調(diào)整，部分險(xiǎn)企保費(fèi)收入驟降，存在較大的現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，今年上半年萬(wàn)能險(xiǎn)發(fā)展有回暖之勢(shì)，全行業(yè)萬(wàn)能險(xiǎn)保費(fèi)收入達(dá)4413.13億元，同比上漲26.71%。值得注意的是，9家險(xiǎn)企萬(wàn)能險(xiǎn)保費(fèi)同比增幅超過(guò)100%，7家險(xiǎn)企萬(wàn)能險(xiǎn)占比過(guò)半。

　　筆者認(rèn)為，部分險(xiǎn)企再次沖刺萬(wàn)能險(xiǎn)業(yè)務(wù)，既有可能是應(yīng)對(duì)現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)的短期策略，也有可能重回資產(chǎn)驅(qū)動(dòng)負(fù)債的發(fā)展路子，必須注意防范利差損和費(fèi)差損風(fēng)險(xiǎn)。事實(shí)上，二季度償付能力報(bào)告也顯示，虧損最嚴(yán)重的十家壽險(xiǎn)公司皆為資產(chǎn)驅(qū)動(dòng)負(fù)債型險(xiǎn)企，此前多依靠萬(wàn)能險(xiǎn)等迅速盈利。而隨著政策環(huán)境的變化，業(yè)務(wù)大幅縮減，業(yè)績(jī)則大幅回落。

　　從財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)行業(yè)來(lái)看，今年上半年，產(chǎn)險(xiǎn)公司實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入6024.18億元，同比增長(zhǎng)14.18%，保險(xiǎn)金額3307.57萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)176.16%。由此可以看出，今年上半年財(cái)險(xiǎn)行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)保障功能得以大幅提升。其中，車險(xiǎn)保額96.40萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)26.38%。

　　而據(jù)筆者了解，今年上半年車險(xiǎn)保費(fèi)同比僅增長(zhǎng)了5.54%。這說(shuō)明隨著車險(xiǎn)費(fèi)改的深入推進(jìn)，同樣保額的車險(xiǎn)保費(fèi)下降明顯，消費(fèi)者的保障程度有所提高，這是行業(yè)發(fā)展的積極一面。但也應(yīng)注意，財(cái)險(xiǎn)行業(yè)保額增幅相當(dāng)于保費(fèi)增幅的12倍多，也從一個(gè)側(cè)面反映出競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)較為激烈，低保費(fèi)、高保額的產(chǎn)品對(duì)于消費(fèi)者而言自然有吸引力，但險(xiǎn)企也需要注意風(fēng)險(xiǎn)，避免高保額、高賠付造成經(jīng)營(yíng)虧損。從實(shí)際的經(jīng)營(yíng)情況來(lái)看，今年上半年，41家(過(guò)半數(shù))財(cái)險(xiǎn)公司處于虧損狀態(tài)。

　　保費(fèi)與保額之變化僅能反應(yīng)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的一個(gè)側(cè)面。保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，也需要險(xiǎn)企掌握好平衡術(shù)，在追求保費(fèi)增長(zhǎng)的同時(shí)，要防范費(fèi)差損、利差損等經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，才能避免大起大落，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定的、可持續(xù)的發(fā)展。

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