土耳其怒懟美國里拉短線回血，但通脹過百恐步入委內瑞拉后塵

周三土耳其宣布將對汽車、酒精和煙草在內的一些美國進口產品征收關稅，以此來對美國的舉動進行報復。早些時候土耳其銀行業監管機構BDDK表示，土耳其銀行業者與外國銀行間的外匯互換、現匯及遠匯交易相當于銀行股本的比例限制調降為25%。這使得里拉短線受到支撐，一度漲幅超過6%。

CNBC表示，土耳其貨幣危機正在因年度通貨膨脹率飆升而加劇，據估計，土耳其的通貨膨脹率已經超過100%。隨著美國對土耳其制裁的加劇，將導致土耳其通脹進一步惡化，或步入委內瑞拉后塵。

土耳其銀行業監督機構BDDK新規

BDDK在上周日（8月11日）表示，將土耳其銀行業者與外國銀行間的外匯互換、現匯及遠匯交易相當于銀行股本的比例限制設定為50%。

同時在本周一（8月13日）土耳其央行發布聲明稱，如有需要，央行將為銀行提供所需的所有流動性。對于里拉的銀行抵押外匯存款限制已從72億歐元提升至200億歐元。

具體操作上，土耳其央行則表示，各期限的里拉存款準備金將下調250個基點，部分期限的非核心外匯負債的存款準備金率已下調400個基點。

早些時候BDDK將比例限制進一步調降至25%。BDDK在一份聲明中表示，該比例將會逐日計算，在現有倉位降至銀行股本的25%之前，將無法執行新的交易或展期。

土耳其銀行業監管當局此舉旨在為銀行提供流動性的情況下，限制市場過多的投機頭寸做空里拉，加大土耳其國內的機構投資國際衍生品的難度，避免國內資金的進一步外逃以穩定匯率。

土耳其反制美國關稅措施

上周五，隨著特朗普宣布他已經授權將對土耳其的鋼鋁征收雙倍的關稅。

今日土耳其總統埃爾多安簽署一項法令，將部分關稅翻倍以作為對美國關稅的回應，其中乘用車的進口關稅提升至120%，同時將酒精飲料的關稅提升至了140%，煙草的關稅則提升至了60%。此外，化妝品、大米以及煤炭等商品的關稅都翻了一倍。

土耳其副總統福阿德·奧克塔伊在推特上表示，“為了應對美國政府對我們經濟的蓄意攻擊，一些產品的進口關稅在互惠原則下有所增加。”

根據國際貨幣基金組織的數據顯示，2017年美國是土耳其第四大進口來源國，進口額為120億美元，而美國則是土耳其的第五大出口市場，出口額為87億美元。

受此消息影響，里拉短線出現一波反彈。

土耳其釋放希臘士兵示好歐洲

周三，由于土耳其法院決定釋放兩名面臨間諜罪的希臘士兵。這使得美元對土耳其里拉短線回落至5.9220，為三個交易日以來的最低水平。

一家銀行的債券交易員表示，這個事件的進展表明，土耳其與歐盟的關系可以恢復，但是與美國的關系將繼續緊張。

有消息稱，土耳其總統埃爾多安今天將與德國總理默克爾對話，明天將與法國總統馬克龍對話。同時埃爾多安將于9月底訪問德國。作為埃爾多安連任總統以來首次對德國進行的國事訪問，雙方屆時將就土耳其裔德國公民在土耳其被關押、德國凍結對土武器出口、土耳其與歐盟關系和入盟談判前景等進行磋商。

市場人士認為土耳其除了加強與歐盟的聯系以應對來自美國的威脅外，近期土耳其經濟陷入困境對于歐洲銀行業的沖擊也將會被納入協商的范圍。

上周五受里拉大跌的影響，歐元也出現了較大的跌幅，歐洲央行的單一監管機制在過去幾個月里已經開始密切關注歐元區銀行與土耳其之間的關系，不過稱事態尚未發展到生死攸關的地步。

英國《金融時報》當時報道稱報道，在土耳其里拉今年迄今貶值逾三分之一后，西班牙對外銀行、意大利裕信銀行和法國巴黎銀行的風險敞口已變得尤為突出。

因此土耳其和歐洲方面可能會著重討論當前的土耳其的經濟形勢，以穩定國內的經濟，防止里拉下跌的負面效應傳導至歐洲市場。

土耳其危機實為國內因素累加的結果，短時間恐難翻身

此前曾提過，埃爾多安為了謀求連任，在國內通脹破10%的情況下依然要求央行選擇不加息，這導致了國內的通脹進一步惡化，在8月初的時候已經突破了15%。

隨著美土爭端的爆發以及土耳其里拉的加速貶值，土耳其的通脹開始失控。知名財經網站CNBC發文稱，土耳其貨幣危機正在因年度通貨膨脹率飆升而加劇，據估計，土耳其的通貨膨脹率已經超過100%。

而曾擔任羅納德·里根總統經濟顧問委員會高級經濟學家，且曾幫助建立并穩定阿根廷和保加利亞貨幣系統的史蒂夫·漢克也表示“今天，我用高頻數據來評估了土耳其的通貨膨脹，今年土耳其的通貨膨脹率是101%。這還是第一次超過100%。這對一個來說是個十分不幸的里程碑。”

瑞銀甚至表示，土耳其若要救里拉首先需加息300-400基點。瑞銀證券全球新興市場股票策略主管Geoffrey Dennis在彭博電視臺表示，土耳其當局需要將加息作為遏制市場潰敗的“第一步”，作為穩定里拉的第一步，他們需要加息300到400個基點，另外還需要更嚴格的財政政策。

瑞銀認為，土耳其基本面仍然很弱。金融市場正在崩塌之中。目前有很多交叉貨幣影響。本周俄羅斯以及土耳其的問題都是受到新一輪美國制裁的影響，土耳其基本面持續很差，所以里拉匯率被大幅壓低。

事實上，委內瑞拉曾經是拉丁美洲最富裕的，但隨著通脹不受控制，委內瑞拉陷入了全面的經濟危機。盡管目前土耳其是世界第十七大經濟體，但是隨著土耳其通脹突破100%，這被市場視作是惡性通脹的開端，這可能對于土耳其而言不是一個很好的信號。

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