上半年銀行業(yè)凈利潤持續(xù)增長的同時(shí)，不良率也呈現(xiàn)小幅微升態(tài)勢。

　　8月13日，銀保監(jiān)會公布2018年二季度銀行業(yè)主要監(jiān)管指標(biāo)數(shù)據(jù)顯示，上半年，商業(yè)銀行累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤10322億元，同比增長6.37%。不良貸款率1.86%，較上季末上升0.12個(gè)百分點(diǎn)。

　　同時(shí)，第一財(cái)經(jīng)記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，陸續(xù)披露的6家上市銀行業(yè)績快報(bào)顯示，6家銀行凈利潤增速均保持10%以上增幅，而資產(chǎn)質(zhì)量方面則持平或小幅下降。

　　6家上市銀行凈利現(xiàn)10%以上數(shù)增長

　　8月13日銀保監(jiān)會公布的銀行業(yè)上半年監(jiān)管數(shù)據(jù)顯示，2018年上半年，商業(yè)銀行累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤10322億元，同比增長6.37%，增速較去年同期下降1.55個(gè)百分點(diǎn)。商業(yè)銀行平均資產(chǎn)利潤率為1.03%，較上季末下降0.02個(gè)百分點(diǎn)；平均資本利潤率13.70%，較上季末下降0.30個(gè)百分點(diǎn)。

　　與此同時(shí)，根據(jù)第一財(cái)經(jīng)記者統(tǒng)計(jì)，目前已經(jīng)先后有招商銀行、南京銀行、寧波銀行、上海銀行、吳江銀行、杭州銀行6家上市銀行披露2018年半年度業(yè)績快報(bào)。

　　不良貸款率均呈現(xiàn)持平或者下降趨勢，凈利潤同比大幅增長，是6家上市銀行業(yè)績快報(bào)的共同特征。此外，6家銀行資產(chǎn)總額上半年均有所增加。

　　數(shù)據(jù)還顯示，6家上市銀行上半年凈利潤均保持了10%以上的較大增幅。其中1家股份制銀行——招商銀行截止截至上半年資產(chǎn)總額已經(jīng)突破65347.08億元，但凈利潤仍呈現(xiàn)兩位數(shù)大幅增長。

　　業(yè)績快報(bào)顯示，招商銀行歸屬于銀行股東的凈利潤447.56億元，同比增加54.97億元，增幅14.00%。

　　此外，城商行中，上海銀行凈利潤增幅最高，達(dá)20.22%；杭州銀行和寧波銀行次之，均在19%以上。南京銀行凈利潤增幅17.11%。江陰農(nóng)商行上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤5.05 億元同比增長15%。

　　對此，曾剛指出，從銀行主營業(yè)務(wù)增長來看，基本與去年持平。目前銀行業(yè)的息差指標(biāo)顯示，多數(shù)銀行在擴(kuò)大向好，但一些股份制、城商行負(fù)債端以同業(yè)為主，息差在收窄。

　　他指出，今年上半年，市場資金面收緊對銀行是利好，利率中樞向上走有利于銀行息差擴(kuò)大。對于存款資金來源穩(wěn)定的大行和農(nóng)商行，2017年下半年開始息差穩(wěn)步上行，但城商行、股份制銀行中，特別是資金來源同業(yè)占比較大的銀行，息差到2018年年初還在進(jìn)一步收窄。

　　銀行業(yè)不良率小幅上升

　　銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)還顯示，2018年二季度末，商業(yè)銀行(法人口徑，下同)不良貸款余額1.96萬億元，較上季末增加1829億元；商業(yè)銀行不良貸款率1.86%，較上季末上升0.12個(gè)百分點(diǎn)。

　　此前，銀行業(yè)不良率連續(xù)5個(gè)季度保持在1.74%水平，6月底有小幅跳升。2018年二季度末，商業(yè)銀行正常貸款余額103.1萬億元，其中正常類貸款余額99.6萬億元，關(guān)注類貸款余額3.4萬億元。

　　但值得注意的是，從6家上市銀行資產(chǎn)質(zhì)量看，不良貸款率均呈現(xiàn)持平或者下降趨勢。除了南京銀行的不良貸款率保持不變外，招商銀行、農(nóng)博銀行、上海銀行、吳江銀行、杭州銀行的不良貸款率均有所下降。

　　其中，吳江銀行的不良貸款率下降幅度最大，下降了0.25%；寧波銀行的不良貸款率最低，為0.80%，杭州銀行的不良貸款率最高，為1.56%。

　　金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任曾剛對第一財(cái)經(jīng)記者表示，當(dāng)前銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量總體平穩(wěn)，信用風(fēng)險(xiǎn)壓力相對平穩(wěn)而非加速上升。不良率雖然小幅上升，但只是表明銀行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)猶存，并無加速惡化的傾向。

　　“不良跳升是存量風(fēng)險(xiǎn)從隱形狀態(tài)向顯性轉(zhuǎn)變的過程，并不意味增量風(fēng)險(xiǎn)上升。” 金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任曾剛對第一財(cái)經(jīng)記者表示。他認(rèn)為，二季度銀行業(yè)不良上升的主要原因是此前部分銀行隱藏了不良，在監(jiān)管強(qiáng)化背景下，不良逐步回表。

　　例如過去一段時(shí)間，一些農(nóng)商行由于貸款5級分類不準(zhǔn)確，不良從2%~3%轉(zhuǎn)為10%以上，根據(jù)第一財(cái)經(jīng)記者統(tǒng)計(jì)，2018年以來，至少9家農(nóng)商銀行評級遭到下調(diào)，7月份以來，評級下調(diào)的農(nóng)商行就有5家，另有2家農(nóng)商行評級被調(diào)為負(fù)面展望。

　　中信證券銀行團(tuán)隊(duì)研報(bào)認(rèn)為，農(nóng)商行不良率的攀升，一方面是部分銀行自身管理的問題，導(dǎo)致存量風(fēng)險(xiǎn)積累；另一方面則源自今年以來監(jiān)管強(qiáng)化資產(chǎn)質(zhì)量真實(shí)性，引導(dǎo)銀行積極暴露風(fēng)險(xiǎn)。部分農(nóng)商行前期由于經(jīng)營不善導(dǎo)致的資產(chǎn)問題并未及時(shí)準(zhǔn)確反映，當(dāng)前政策引導(dǎo)下風(fēng)險(xiǎn)集中暴露，部分地區(qū)不良率不排除上升可能，但不具備全行業(yè)的代表性。

　　增量風(fēng)險(xiǎn)方面，一位某國有大行內(nèi)部人士對第一財(cái)經(jīng)記者表示，二季度以來，中國的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不如預(yù)期，特別是5月后，固定資產(chǎn)投資、消費(fèi)、出口等核心指標(biāo)都呈走弱跡象，加大了市場對中國在持續(xù)推進(jìn)去杠桿背景下保持經(jīng)濟(jì)穩(wěn)速增長能力的擔(dān)憂。

　　中金的一位銀行業(yè)分析師則對第一財(cái)經(jīng)記者表示，資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)是一個(gè)滯后指標(biāo)，不會立即在上市銀行的半年報(bào)中體現(xiàn)出實(shí)體經(jīng)濟(jì)放緩，一般滯后兩個(gè)季度左右。從目前上市銀行披露的業(yè)績快報(bào)和銀保監(jiān)會披露的上半年行業(yè)數(shù)據(jù)看，風(fēng)險(xiǎn)大體可控。此外他也認(rèn)為，由于不良偏離度原因，不良會波動，這些都是技術(shù)性問題。

　　曾剛指出，增量風(fēng)險(xiǎn)目前相對比較穩(wěn)定。雖然上半年一些企業(yè)由于流動性問題，也會出現(xiàn)增量風(fēng)險(xiǎn)，但隨著下半年貨幣政策調(diào)整，“確保貨幣政策合理充裕”后，一些企業(yè)“期限錯(cuò)配”情況將得到緩解。

　　銀行將面臨資本補(bǔ)充壓力

　　雖然上市銀行業(yè)績快報(bào)中并未披露資本充足率情況，但隨著資管新規(guī)靴子落地，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，下半年銀行將面臨較大的資本補(bǔ)充壓力。

　　銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，2018年二季度末，商業(yè)銀行(不含外國銀行分行)核心一級資本充足率為10.65%，較上季末下降0.06個(gè)百分點(diǎn)；一級資本充足率為11.20%，較上季末下降0.07個(gè)百分點(diǎn)；資本充足率為13.57%，較上季末下降0.07個(gè)百分點(diǎn)。

　　上述中金銀行業(yè)分析師認(rèn)為，目前“表外回表”后銀行資本將面臨較大壓力。他指出，資管新規(guī)“為解決表外回表占用資本問題，支持商業(yè)銀行通過發(fā)行二級資本債補(bǔ)充資本”的方式，對商業(yè)銀行資本進(jìn)行補(bǔ)充。

　　中國銀行業(yè)協(xié)會首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、香港交易所首席中國經(jīng)濟(jì)學(xué)家巴曙松近日接受第一財(cái)經(jīng)記者專訪時(shí)表示，在資管新規(guī)落地之后，非標(biāo)回表預(yù)計(jì)在一定時(shí)期內(nèi)會成為趨勢。

　　在非標(biāo)從表外轉(zhuǎn)回表內(nèi)的過程中，在監(jiān)管額度及指標(biāo)方面，信貸額度、資本充足率及撥備覆蓋率將受到直接沖擊。有的商業(yè)銀行補(bǔ)充資本的需求在一段時(shí)期內(nèi)預(yù)計(jì)會變得更為強(qiáng)烈，補(bǔ)充資本的金融工具發(fā)行和互持也可能會變得更為普遍。

　　但巴曙松指出，商業(yè)銀行二級資本債在市場上目前看來還比較缺乏流動性，通常的情況是幾家銀行通過表外理財(cái)互持他行二級資本債的方式互相解決問題。隨著資管新規(guī)的持續(xù)推行，銀行表外理財(cái)部分也將面臨一定的調(diào)整改革，是否會對二級資本債的發(fā)行形成一定的壓力有待觀察。

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