明日股市三大猜想：指數長陽反包提振市場信心

　　近期，監管層明確釋放維穩權益市場積極信號，多家機構預計A股市場政策底部基本確立，市場在此政策底預期提振下重拾信心，軟件、芯片和5G等科技股題材全面爆發，創業板指盤中大漲逾4%，重返1500點，滬指盤中漲逾2%，重返2800點。盤面上，國產軟件、芯片概念、云計算、電子制造等漲幅居前。

　　截至收盤，滬指漲1.83%，報2794.38點，成交1510.80億元；深證成指漲2.98%，報8752.20點，成交1959.79億元；創業板指漲3.44%，報1497.61點，成交605.45億元。

　　技術方面，指數長陽反包對于市場信心提振有巨大的提振效果，只要人氣回暖，個股就不缺結構性機會。進一步來說，市場底部區域基本呈現，短期大概率維持箱體走勢，中長期仍將保持震蕩攀升。

　　巨豐投顧指出，今日整個A股迎來有力反彈，并且短期確定為有效。而且從多角度看，這個反彈有望持續，預計會持續到下周初。可積極逢低進行個股博弈，但目前趨勢性反彈并不具備基礎，需要適當的快進快出。

　　源達投顧表示，近期行情回調，大金融股多次出手護盤，說明A股市場有相當大的穩定因素坐陣。建議投資者重拾信心，同時保持適度謹慎，不建議追高，合理控制好倉位，逢高減倉，逢低加倉，穩健收益。

　　廣州萬隆認為，下跌市里指數長陽反包對于市場信心提振有巨大的刺激效果，A股也及時避免了一場繼續探底的危局。面對突如其來的大陽線，很多投資者可能手足無措甚至普遍踏空，但其實只要人氣回暖，個股就不缺結構性機會，所以沒必要盤中過分追高，介入漲幅尚不充分的品種耐心等待輪漲機會即可。

　　華訊投資指出，滬指四連陰后出現雙陽夾一陰走勢，盤面人氣信心逐漸修復，科技題材股取代權重股領漲，這是一個不容忽視的輪動，此前相當一段時間都由權重股主導行情，但其收效甚微，不但沒能推動熱點發散，反而由于巨大的資金消耗對題材股構成“虹吸”效應，導致題材股持續大跌，使得兩市人氣重陷低迷。今日科技股崛起，創業板將有望主導未來行情，因此，操作上要跟上主線，利用盤中回調低吸主流科技題材股和優質成長股。

　　策略方面，分析人士指出，目前需緊盯市場量能變化，一旦顯著放量，則有可能開啟一波強反彈。建議短線關注流動性充沛的小市值超跌股；另外可以關注確定性較強的石油、基建等板塊。

　　資金猜想：A股有望迎來更多增量資金

　　8月8日，證監會表示，將加快推動證券行業放寬外資股比限制政策的落實落地。抓緊推進滬倫通各項準備工作，爭取年內推出。積極支持A股納入富時羅素國際指數，提升A股在MSCI指數中的比重。修訂QFII、RQFII制度規則，統一準入標準，放寬準入條件，擴大境外資金投資范圍。

　　李大霄表示，放寬QFII、RQFII準入條件是吸引外資的一個有效辦法。從全球證券市場來看，外資資金量在A股占比是比較低的，恢復到正常配置，對于A股來說是一個好消息。

　　此外，證監會還提出，抓緊完善上市公司股份回購制度，鼓勵包括國有控股企業、金融企業在內的上市公司依法實施員工持股計劃。推動落實好公募基金參與個人稅收遞延型養老賬戶試點工作。

　　李大霄表示，在股價被低估的時候，推動上市公司回購和員工持股，這不僅有利于上市公司發展，也有利于激發員工的工作積極性。他強調，推動公募基金參與個人稅收遞延型養老賬戶試點就是中國版的“401K”，中國股市將迎來更多的長期資金，增量是非常龐大的，這是一件有積極意義的事情。

　　熱點猜想：政策導向明確或利好基建產業鏈

　　7月31日，政治局會議布局下半年經濟工作，會議要求“財政政策要在擴大內需和結構調整上發揮更大作用”，“要做好穩就業、穩金融、穩外貿、穩外資、穩投資、穩預期工作”，“加大基礎設施領域補短板的力度”，“要實施好鄉村振興戰略”等。

　　機構認為下半年基建(特別是中西部地區補短板屬性的基礎建設)有望成為擴內需的主要抓手，資本市場上的基建產業鏈包括建筑、水泥、鋼鐵、機械等行業將從此受益。

　　華創證券表示，7.23國常會和7.31政治局會議均重視經濟穩步發展，2018年下半年擴內需及基建“穩增長”預期抬升，對水泥行業需求形成利好。

　　天風證券認為，水泥需求將迎來下半年旺季，政策助力落后產能持續出清。當前時點水泥行業基本面淡季不淡，華東多地水泥庫存處于低位，近期常州、南京等多地限產，水泥供給彈性大，部分地區淡季漲價，隨著炎熱多雨天氣逐漸結束，需求迎來恢復。

　　對于鋼鐵板塊，中信證券表示，在鋼價突破前高的基礎上，鋼鐵板塊的利潤有望在三季度環比上漲20%—30%，繼續創出歷史新高；而從PE以及業績持續性的角度來看，鋼鐵也是目前估值最低的行業之一。因此不管是從基本面還是估值水平來看，鋼鐵板塊目前仍處于上漲的初期階段，在大盤企穩后，鋼鐵板塊仍有望繼續實現領漲的格局。

　　廣發證券認為，政策導向明確利好基建產業鏈，關注三條主線：1)低市凈率建筑央企，如葛洲壩、中國鐵建、中國交建、中國建筑、中國化學等；2)彈性較大的地方基建國企，如四川路橋、山東路橋等；3)基建前端設計公司，如蘇交科、中設集團等。

　　(文章內容僅供參考，對于文章中所提及的股票，不構成投資建議，投資者據此操作，風險自擔。)

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