晨會精華：市場悲觀情緒蔓延 配置以避險防守為主

周四(8 月2 日)，兩市小幅低開，但隨后三大股指全線走低，軍工股連續殺跌大幅挫傷士氣；市場氣氛跌至谷底。兩市半日無板塊飄紅，僅不足200 股上漲。截至收盤，上證綜指跌幅收窄下挫2%報2768.02 點，最低探至2726 點；深證成指跌2.5%報8780.56 點，創業板指跌2.06%報1510.09 點，一度擊穿1500 點。兩市全天成交3792.81 億元，較上日增加近2成。今天券商晨會上，分析師表示，市場悲觀情緒蔓延，配置以避險防守為主。

　　華泰證券：

　　指數一路低走，市場悲觀情緒蔓延，短期寬松刺激難以支撐宏觀經濟平穩著陸，市場應對未來可能出現的風險作出充分預估。看好的行業或概念：目前配置以避險防守為主，消費、醫藥等長期看好板塊性價比不高，短期由于政策不確定機構保持對大部分行業中性態度。

　　華林證券：

　　周四兩市跳空低開，隨后三大指數大幅下挫，午后兩市弱勢震蕩回暖，滬指跌穿2800點，收下影線光頭陰線，KDJ三線拐頭向下，創業板再創新低，MACD綠柱放長，技術形態皆表現疲軟，兩市合計成交3793億元。恐慌情緒被放大，滬指或將迎來二次探底，短期弱勢格局難改，指數或將慣性走弱，嚴控倉位，等待市場企穩信號。

　　新時代證券：

　　近期政策微調，財政政策更加積極的定調使得市場情緒轉好，基建、周期板塊短期有所反彈。我們認為博弈政策和基建發力的邏輯偏短，由于現在是夏季的淡季，但這個淡季相比冬天的淡季短很多，博弈政策的時間難以拉長，所以市場的配置主線很難長時間維持在周期相關的板塊。因為室外開工由淡轉旺，后續各周期行業量價數據的變化是市場走向的核心影響因素。如果旺季數據好，則反彈可能會持續更久，如果旺季數據差，則反彈可能會提前終止。行業配置方面，重點布局低估值金融板塊，業績有望迎來拐點的部分行業以及優質成長板塊。

　　銀河證券：

　　日前，政治局會議表示解決好房地產市場問題，遏制房價上漲，地產股持續調整。后期A 股仍以結構性行情為主，對后期的行情保持相對謹慎。近期走勢應繼續關注相對寬松的財政貨幣政策的落地。有色行業，我們相對看好目前金屬價格處于底部且在未來需求改善情況下彈性較大的鋁，以及下半年供應擾動率將可能出現上升的銅板塊，推薦神火股份、云鋁股份、中國鋁業、紫金礦業、江西銅業、云南銅業。

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