8月1日，A股三大股指小幅高開(kāi)之后，在科技股輪番表現(xiàn)過(guò)后，創(chuàng)業(yè)板指明顯強(qiáng)于滬指，滬指維持在平盤(pán)線(xiàn)上方寬幅震蕩，題材股異動(dòng)頻頻。從盤(pán)面上來(lái)看，造紙、包裝印刷等紙業(yè)相關(guān)板塊集體走強(qiáng)，截止發(fā)稿，在造紙板塊之中，安妮股份盤(pán)中漲停，隨后打開(kāi)漲停板，位置高位震蕩，仙鶴股份、冠豪高新、榮晟環(huán)保、宜賓紙業(yè)、凱恩股份、岳陽(yáng)林紙等紛紛跟漲。包裝印刷板塊之中，永吉股份漲停，環(huán)球印務(wù)股價(jià)沖擊漲停，京華激光、新宏澤、鴻博股份等紛紛有所表現(xiàn)。

　　消息面上，據(jù)證券時(shí)報(bào)報(bào)道，受環(huán)保趨嚴(yán)和需求旺季來(lái)臨推動(dòng)，近期廢紙系價(jià)格回曖，晨鳴、亞太森博、APP等多家文化紙企聯(lián)合發(fā)布漲價(jià)函，提價(jià)幅度100-200元/噸不等。

　　業(yè)內(nèi)人士指出，隨著下半年需求旺季的到來(lái)，國(guó)內(nèi)廢紙價(jià)格或?qū)⒗^續(xù)上漲。據(jù)東莞時(shí)間網(wǎng)消息稱(chēng)，今年來(lái)作為原材料的廢紙價(jià)格的飆漲，導(dǎo)致了全產(chǎn)業(yè)鏈的利潤(rùn)急劇下滑。為此，上游造紙廠(chǎng)和下游的紙箱、包裝企業(yè)紛紛主動(dòng)出擊，譬如前者通過(guò)收購(gòu)原漿廠(chǎng)、開(kāi)設(shè)紙板廠(chǎng)向產(chǎn)業(yè)鏈兩端延伸，后者則在同行間進(jìn)行整合抱團(tuán)。

　　據(jù)中商產(chǎn)業(yè)研究院統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來(lái)看，印刷和記錄媒介復(fù)制業(yè)呈現(xiàn)回暖的趨勢(shì)，2016年印刷行業(yè)利潤(rùn)總額同比減少4.5%。2017年利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)，印刷和記錄媒介復(fù)制業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額達(dá)到558.7億元，同比上漲6.9%。2018年印刷和記錄媒介復(fù)制業(yè)利潤(rùn)總額208.3億元，同比增長(zhǎng)5.3%。預(yù)計(jì)全年利潤(rùn)總額將突破600億元。

　　中泰證券表示，后市廢紙依然看漲，短期邏輯上： 1)外廢進(jìn)口形勢(shì)趨嚴(yán)，需求轉(zhuǎn)向國(guó)廢。 2)廢紙產(chǎn)業(yè)鏈當(dāng)前庫(kù)存水平處于相對(duì)低位，伴隨旺季窗口開(kāi)啟，支持廢紙價(jià)格繼續(xù)上行。 中長(zhǎng)期邏輯上： 1)對(duì)于環(huán)保的政策表明外廢進(jìn)口趨嚴(yán)大勢(shì)不改，勢(shì)必導(dǎo)致國(guó)廢在需求拉動(dòng)下水漲船高。 2)箱板瓦楞紙 Q4 開(kāi)始集中投產(chǎn)，有望引發(fā)新一輪廢紙資源爭(zhēng)奪。

　　中泰證券進(jìn)一步指出，木漿供需緊平衡狀態(tài)下，具備上游資源稟賦優(yōu)勢(shì)的龍頭有望受益。推薦木漿自給率有望提升，并擁有能夠大幅降低制漿造紙成本技術(shù)的木漿系龍頭太陽(yáng)紙業(yè)。廢紙系方面，限廢政策發(fā)酵之下，廢紙的稀缺性可能愈發(fā)明顯，因此進(jìn)口廢紙配額的直接利潤(rùn)屬性有望進(jìn)一步突出。推薦廢紙系龍頭山鷹紙業(yè)，建議關(guān)注港股玖龍紙業(yè)。同時(shí)建議積極關(guān)注龍頭紙企海外戰(zhàn)略布局和廢紙來(lái)源解決方案。

　　西南證券認(rèn)為，目前到了從中長(zhǎng)期布局優(yōu)質(zhì)家居公司的時(shí)點(diǎn)。造紙方面，在行業(yè)技術(shù)和進(jìn)口政策發(fā)生急劇變化的當(dāng)下，有資源稟賦的企業(yè)將擁有顯著比較優(yōu)勢(shì)，在原材料短缺背景下，造紙行業(yè)再次進(jìn)入集中度提升階段，短期看好造紙迎來(lái)漲價(jià)行情，龍頭占優(yōu)。

　　家居領(lǐng)域推薦邏輯有兩條主線(xiàn)：1)未來(lái)三年看好工程業(yè)務(wù)的確定性增長(zhǎng)，推薦帝歐家居(002798)。2)雖然定制家居的行業(yè)增速?gòu)母咴鲩L(zhǎng)轉(zhuǎn)中增長(zhǎng)，但仍是成長(zhǎng)最快的細(xì)分領(lǐng)域。從中長(zhǎng)期看推薦歐派家居(603833)和尚品宅配(300616)。

　　在造紙方面的布局，漿價(jià)堅(jiān)挺對(duì)文化紙價(jià)格將有所支撐，全年來(lái)看，木漿價(jià)格將高位震蕩。龍頭紙企由于自制漿占比較高，在木漿漲價(jià)帶動(dòng)紙價(jià)上漲的背景下，成本優(yōu)勢(shì)將會(huì)非常明顯，推薦太陽(yáng)紙業(yè)(002078)。

　　(文章內(nèi)容僅供參考，對(duì)于文章中所提及的股票，不構(gòu)成投資建議，投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。)

《紙價(jià)重現(xiàn)新一輪反彈苗頭？造紙相關(guān)板塊集體走強(qiáng)》閱讀地址：http://www.osxg.com.cn/2018/0801/127837.htm