★ 8月市場策略觀點：“反擊”繼續(xù)前行

　　——“反擊”繼續(xù)前行。外部風險擾動讓市場的“反擊”放緩，正是投資者從發(fā)展階段、產(chǎn)業(yè)生命周期、業(yè)績與估值匹配等角度，篩選布局以大創(chuàng)新為代表的細分成長龍頭企業(yè)的良機。

　　——內(nèi)部期待年中政治局會議和財政政策更積極后的發(fā)力領(lǐng)域。接下來內(nèi)部三方面值得期待：①年中政治局會議對經(jīng)濟、財稅改革等方面變化。②國企改革第一次會議召開后的后續(xù)實質(zhì)性落地的進度。③積極財政政策轉(zhuǎn)變?yōu)楦�積極后，可能重點發(fā)力的領(lǐng)域，如鄉(xiāng)村振興、精準扶貧、創(chuàng)新研發(fā)型企業(yè)支持等。

　　——外部期待MSCI再度帶來增量資金。8月底MSCI第二步將繼續(xù)對A股納入2.5%。

　　★ 投資策略：持續(xù)看好大創(chuàng)新

　　——持續(xù)看好大創(chuàng)新：持續(xù)看好業(yè)績和政策雙輪驅(qū)動下的大創(chuàng)新，當前重點推薦：機械軍工(細分子行業(yè)的核心龍頭)、電子 (長期方向確定)、計算機龍頭、醫(yī)藥(創(chuàng)新藥)。短期看好銀行龍頭股的情緒修復：倉位與估值雙低，受益于最新出臺的理財新規(guī)細則。

　　——底線思維下，消費股“三免疫”特性持續(xù)，仍然具備防御性。1、免疫金融去杠桿，現(xiàn)金流好；2、免疫貿(mào)易，內(nèi)需拉動；3、免疫經(jīng)濟下行，受宏觀波動影響更小。周期品中建議關(guān)注化工行業(yè)。關(guān)注需求穩(wěn)定，供給收縮且受益于油價上行的細分領(lǐng)域龍頭。

　　——主題投資：建議關(guān)注后續(xù)存在一定事件催化預期的鄉(xiāng)村振興、海南自貿(mào)區(qū)板塊。

　　★ 各行業(yè)2018年8月建議關(guān)注的金股：萬華化學、華魯恒升、東陽光科、金風科技、長春高新、浪潮信息、北方華創(chuàng)、工商銀行、中國建筑、長電科技。

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