中泰證券認(rèn)為，2018年全球半導(dǎo)體銷售額有望超5000億美金，繼續(xù)保持高增長(zhǎng)。半導(dǎo)體巨頭公司呈現(xiàn)極高成長(zhǎng)性，反應(yīng)出全球半導(dǎo)體超級(jí)景氣周期持續(xù)。在持續(xù)成長(zhǎng)的17家公司中，10家公司18H1同比增速超過(guò)50%、12家公司18Q2同比增速超過(guò)50%，12家公司18Q2增速好于Q1增速！存儲(chǔ)板塊仍然是成長(zhǎng)性最為突出的板塊。已披露的四家海力士、美光、旺宏、華亞科增速均超過(guò)70%。除存儲(chǔ)外，以德州儀器、MPS、意法半導(dǎo)體為代表的模擬族群呈現(xiàn)穩(wěn)定高成長(zhǎng)性，從廠商口徑來(lái)看供給層面8寸代工漲價(jià)傳導(dǎo)，汽車、物聯(lián)網(wǎng)以及工業(yè)控制帶動(dòng)的MCU、傳感器、電源芯片、功率器件需求量提升是最大驅(qū)動(dòng)！

　　集成電路作為戰(zhàn)略性最高行業(yè)，繼續(xù)加大力度、少說(shuō)多做，韓國(guó)模式作為重要參考模式，中國(guó)人建立完整的、具有獨(dú)立自主核心技術(shù)的半導(dǎo)體工業(yè)體系，存儲(chǔ)器芯片戰(zhàn)略進(jìn)程唯有更快前行，推動(dòng)制造、設(shè)備、材料等突破。建議關(guān)注：龍頭：兆易創(chuàng)新，白馬組合：三安光電、北方華創(chuàng)、景嘉微、揚(yáng)杰科技、士蘭微、圣邦股份、精測(cè)電子，中小市值組合：至純科技、晶瑞股份、富滿電子。同時(shí)還建議關(guān)注：全志科技、長(zhǎng)川科技、中環(huán)股份、中穎電子。

　　【延伸閱讀】

　　半導(dǎo)體板塊近七成預(yù)增 產(chǎn)業(yè)基金持續(xù)發(fā)力

　　國(guó)際半導(dǎo)體產(chǎn)能正在逐漸向國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)移，受益于產(chǎn)業(yè)大趨勢(shì)與企業(yè)在技術(shù)上的不斷突破，國(guó)產(chǎn)化替代趨勢(shì)愈加明顯。雖然進(jìn)口替代并非一朝一夕即可完成，但在人才紅利逐步釋放、政策高度支持和資本投入的持續(xù)推動(dòng)下，產(chǎn)業(yè)有望與資本形成正向反饋，迎來(lái)加速發(fā)展期。

　　產(chǎn)業(yè)基金投資A股公司

　　目前已經(jīng)開(kāi)始大力扶持半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)，并成立了規(guī)模萬(wàn)億的集成電路產(chǎn)業(yè)基金。數(shù)據(jù)顯示，截至2017年底，產(chǎn)業(yè)基金累計(jì)有效決策投資67個(gè)項(xiàng)目。

　　截至2018年第一季度，產(chǎn)業(yè)基金持有國(guó)科微、通富微電股份比例超過(guò)15%，在北斗星通、三安光電、兆易創(chuàng)新的持股比例超過(guò)10%。

　　目前，集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金第二期正在緊鑼密鼓募資之中。目前方案已上報(bào)國(guó)務(wù)院并獲批。接近大基金的消息人士透露，大基金二期籌資規(guī)模超過(guò)一期，在1500億-2000億元左右。按照1∶3的撬動(dòng)比，所撬動(dòng)的社會(huì)資金規(guī)模在4500億-6000億元左右。加上大基金第一期1387億元及所撬動(dòng)的5145億元社會(huì)資金，資金總額將過(guò)萬(wàn)億元。

　　48股發(fā)布中期業(yè)績(jī)預(yù)告近七成預(yù)增

　　在半導(dǎo)體板塊的62只個(gè)股中，目前已有48家半導(dǎo)體公司披露了中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告，其中33家公司中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告增長(zhǎng)，占比近七成。

　　8家公司半年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告凈利中值超過(guò)100%，包括全志科技、北京君正、艾比森、納思達(dá)等，其中全志科技預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)7300萬(wàn)元至8000萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)4220.04%至4634.29%，排在首位。

　　6家公司預(yù)告凈利潤(rùn)同比增幅中值在50%-100%之間，包括富滿電子、臺(tái)基股份、瑞豐光電、南大光電等。

　　從成長(zhǎng)性來(lái)看，2015年至2017年凈利潤(rùn)增速連續(xù)超過(guò)20%的有10家，其中有6家連續(xù)3年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)超過(guò)30%。

　　這10家公司中除隆基股份外，均披露了中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告，僅有拓日新能1家凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)預(yù)減，其它7家均預(yù)增。其中北方華創(chuàng)預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)增幅中值為125%，排在首位，其次為晶盛機(jī)電、瑞豐光電，分別增長(zhǎng)105%、61%。(來(lái)源：證券時(shí)報(bào))

　　行業(yè)分析>>>

　　半導(dǎo)體板塊受益漲價(jià)普遍預(yù)增 下半年細(xì)分領(lǐng)域高景氣度可延續(xù)

　　半導(dǎo)體大硅片國(guó)產(chǎn)化 提速機(jī)構(gòu)青睞兩大龍頭企業(yè)

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