近日召開(kāi)的中央企業(yè)、地方國(guó)資委負(fù)責(zé)人視頻會(huì)議明確提出，下半年要穩(wěn)步推進(jìn)裝備制造、煤炭、電力、通信、化工等領(lǐng)域中央企業(yè)戰(zhàn)略性重組，推動(dòng)國(guó)有資本進(jìn)一步向符合戰(zhàn)略的重點(diǎn)行業(yè)、關(guān)鍵領(lǐng)域和優(yōu)勢(shì)企業(yè)集中。對(duì)此，分析人士認(rèn)為，根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)，下半年央企重組將繼續(xù)加碼，煤炭等五大領(lǐng)域整合案例將會(huì)持續(xù)涌現(xiàn)。從市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，7月份以來(lái)，煤炭、通信和電力等三行業(yè)表現(xiàn)突出，漲幅居前。今日本報(bào)特對(duì)上述三行業(yè)及其龍頭股進(jìn)行分析梳理，以饗讀者。

　　煤炭行業(yè)進(jìn)入估值修復(fù)階段

　　5只績(jī)優(yōu)股備受機(jī)構(gòu)青睞

　　近日召開(kāi)的中央企業(yè)、地方國(guó)資委負(fù)責(zé)人視頻會(huì)議明確提出，下半年要穩(wěn)步推進(jìn)煤炭等領(lǐng)域中央企業(yè)戰(zhàn)略性重組，推動(dòng)國(guó)有資本進(jìn)一步向符合戰(zhàn)略的重點(diǎn)行業(yè)、關(guān)鍵領(lǐng)域和優(yōu)勢(shì)企業(yè)集中。以擁有優(yōu)勢(shì)主業(yè)的企業(yè)為主導(dǎo)，打造新能源汽車、北斗產(chǎn)業(yè)、大型郵輪、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等協(xié)同發(fā)展平臺(tái)，持續(xù)推動(dòng)煤炭等領(lǐng)域資源整合，加快推進(jìn)煤炭碼頭等專業(yè)化整合。

　　近期，煤炭領(lǐng)域企業(yè)加快兼并重組跡象明顯。5月份，保利能源控股有限公司發(fā)布的公開(kāi)信稱，為落實(shí)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的要求，按照國(guó)務(wù)院國(guó)資委關(guān)于非專業(yè)涉煤央企退出煤炭行業(yè)的統(tǒng)一部署，保利能源控股有限公司將整體劃轉(zhuǎn)至中煤集團(tuán)旗下。中煤集團(tuán)辦公廳主任姜淳表示，中煤集團(tuán)和中國(guó)保利集團(tuán)公司共同簽署了股權(quán)無(wú)償劃轉(zhuǎn)協(xié)議，保利集團(tuán)將保利能源無(wú)償劃轉(zhuǎn)給中煤集團(tuán)。

　　統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，今年上半年煤炭開(kāi)采和洗選業(yè)工業(yè)增加值同比增2.8%，前5個(gè)月規(guī)模以上煤企主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和利潤(rùn)總額實(shí)現(xiàn)雙漲，分別達(dá)9635億元和1278.8億元，漲幅為4.5%和14.8%。

　　對(duì)此，分析人士普遍認(rèn)為，今年上半年，受煤炭供需緊張、環(huán)保限產(chǎn)等因素影響，煤炭、煤化工產(chǎn)品價(jià)格整體高位震蕩，疊加貨幣政策調(diào)整有助于改善煤炭需求預(yù)期，帶動(dòng)煤炭行業(yè)基本面持續(xù)改善，相關(guān)企業(yè)盈利情況也得到進(jìn)一步改善。在此背景下，煤炭板塊前期調(diào)整較為充分，目前板塊估值也處于歷史低位，預(yù)計(jì)市場(chǎng)將逐步修復(fù)前期過(guò)于悲觀的預(yù)期，煤炭板塊進(jìn)入估值修復(fù)階段，正是抄底布局的好時(shí)機(jī)。

　　煤炭行業(yè)上市公司業(yè)績(jī)表現(xiàn)改善明顯，或成為近期機(jī)構(gòu)關(guān)注煤炭板塊的重要原因。《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，在34家煤炭行業(yè)上市公司中，共有26家公司今年一季度凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，占比76.47%。中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告方面，截至目前，已有10家煤炭行業(yè)上市公司披露了中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告，業(yè)績(jī)預(yù)喜公司達(dá)到7家，占比七成。具體來(lái)看，寶泰隆、大同煤業(yè)、山西焦化、中煤能源、上海能源等5家公司預(yù)計(jì)2018年上半年凈利潤(rùn)有望同比增長(zhǎng)達(dá)到50%以上。同時(shí)，露天煤業(yè)、美錦能源2家公司2018年中報(bào)業(yè)績(jī)也有望實(shí)現(xiàn)繼續(xù)增長(zhǎng)。其中，中煤能源較為典型，預(yù)計(jì)公司2018年1月份-6月份歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為255000萬(wàn)元至290000萬(wàn)元，與上年同期相比變動(dòng)值為：85386.3萬(wàn)元至120386.3萬(wàn)元，較上年同期相比變動(dòng)幅度為：50.34%至70.98%。對(duì)于該股，中泰證券表示，預(yù)計(jì)未來(lái)隨著供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的推進(jìn)以及對(duì)煤價(jià)的走勢(shì)判斷，新項(xiàng)目的投產(chǎn)，公司未來(lái)業(yè)績(jī)將繼續(xù)改善，預(yù)計(jì)公司2018年-2020年每股收益分別為0.30元、0.31元、0.34元，維持“增持”評(píng)級(jí)。

　　對(duì)于板塊的后市機(jī)會(huì)，有分析人士指出，2018年煤炭行業(yè)消費(fèi)增速在能源消費(fèi)彈性恢復(fù)疊加能源結(jié)構(gòu)調(diào)整階段性放緩中繼續(xù)回升，但供給端產(chǎn)能與庫(kù)存自然出清疊加擴(kuò)張性投資乏力，產(chǎn)量增速將明顯下滑，2018年供需缺口明顯進(jìn)一步放大，同時(shí)全球陷入煤炭緊缺狀態(tài)，價(jià)格繼續(xù)上揚(yáng)而非預(yù)期的穩(wěn)中有降或維持高位。由此帶來(lái)業(yè)績(jī)?cè)鏊倮^續(xù)高企，同時(shí)悲觀預(yù)期證偽后估值明顯修復(fù)，在業(yè)績(jī)超預(yù)期和估值提升下，煤炭板塊迎來(lái)歷史性重大投資機(jī)會(huì)。

　　個(gè)股選擇方面，近30日內(nèi)，共有14只煤炭股獲得機(jī)構(gòu)給予“買入”或“增持”等看好評(píng)級(jí)，其中，潞安環(huán)能(5家)、中國(guó)神華(5家)、陜西煤業(yè)(5家)、兗州煤業(yè)(3家)和山煤國(guó)際(2家)等5只績(jī)優(yōu)股機(jī)構(gòu)看好評(píng)級(jí)家數(shù)均達(dá)到2家及以上，后市反彈動(dòng)力或更加充沛，值得關(guān)注。(任小雨)

　　通信行業(yè)利好逐步釋放

　　逾五成公司中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)喜

　　《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，通信板塊月內(nèi)整體累計(jì)上漲4.84%(流通市值加權(quán)平均)，漲幅在所有申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)板塊中排名居前，板塊中共有49只成份股期間累計(jì)實(shí)現(xiàn)上漲，其中，次新股長(zhǎng)飛光纖(61.05%)月內(nèi)累計(jì)漲幅最為顯著，達(dá)到60%以上，大富科技(30.87%)緊隨其后，月內(nèi)累計(jì)漲幅也超過(guò)30%，此外，長(zhǎng)江通信(19.44%)、奧維通信(18.89%)、中興通訊(18.42%)、烽火通信(17.58%)、波導(dǎo)股份(17.00%)、南京熊貓(13.24%)、海能達(dá)(12.91%)、海格通信(12.08%)等8只個(gè)股期間漲幅也均漲逾10%。

　　資金流向方面，月內(nèi)板塊中共有18只個(gè)股實(shí)現(xiàn)大單資金凈流入，其中，烽火通信(31242.45萬(wàn)元)、海格通信(22944.44萬(wàn)元)、光環(huán)新網(wǎng)(13408.95萬(wàn)元)等3只個(gè)股期間大單資金凈流入金額居首，均達(dá)到1億元以上，通宇通訊(6578.96萬(wàn)元)、長(zhǎng)飛光纖(4671.69萬(wàn)元)、 中際旭創(chuàng)(2130.53萬(wàn)元)、縱橫通信(1291.94萬(wàn)元)、恒信東方(1069.74萬(wàn)元)、天喻信息(1027.95萬(wàn)元)等6只個(gè)股也均受到1000萬(wàn)元以上大單資金追捧，上述9只個(gè)股月內(nèi)合計(jì)吸金8.44億元。

　　事實(shí)上，近期通信行業(yè)利好頻傳或成為推動(dòng)板塊上行的重要助力。日前，中國(guó)信息通信科技集團(tuán)(簡(jiǎn)稱“中國(guó)信科集團(tuán)”)成立大會(huì)在武漢光谷舉行，中國(guó)信科集團(tuán)將由郵電科學(xué)研究院和電信科學(xué)技術(shù)研究院聯(lián)合重組而成，集團(tuán)將重點(diǎn)圍繞5G技術(shù)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展，加快推進(jìn)移動(dòng)通信技術(shù)、光纖通信技術(shù)、數(shù)據(jù)通信技術(shù)、集成電路技術(shù)等深度融合，支撐和保障信息通信基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。此外，中國(guó)信通院副院長(zhǎng)王志勤日前表示，5G技術(shù)研發(fā)試驗(yàn)第三階段測(cè)試已經(jīng)進(jìn)入到中期，根據(jù)計(jì)劃，在今年9月份前后，全部參與測(cè)試廠商的會(huì)完成NSA的外場(chǎng)測(cè)試和獨(dú)立組網(wǎng)(SA)的室內(nèi)測(cè)試，部分領(lǐng)先廠商會(huì)完成室外測(cè)試項(xiàng)目，今年年底將完成第三階段測(cè)試的所有測(cè)試項(xiàng)目。

　　分析人士指出，近期通信板塊利空壓制因素解除、利好逐步釋放，展望三季度，5G頻譜發(fā)放及深圳光博會(huì)、北京國(guó)際信息通信博覽會(huì)等事件有望逐步落地，與此同時(shí)云計(jì)算市場(chǎng)的高速發(fā)展也將持續(xù)帶來(lái)產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的成長(zhǎng)機(jī)遇。

　　業(yè)績(jī)方面，目前板塊中共有73家公司披露了2018年中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告，共有40家公司報(bào)告期內(nèi)業(yè)績(jī)預(yù)喜，占比逾五成，其中，中際旭創(chuàng)(7948.00%)、北訊集團(tuán)(1138.80%)兩家公司報(bào)告期內(nèi)凈利潤(rùn)有望同比增逾10倍，三維通信(311.70%)、恒信東方(226.18%)、深桑達(dá)A(156.17%)、星網(wǎng)銳捷(130.00%)、日海智能(115.96%)、天喻信息(112.98%)等6家公司也均預(yù)計(jì)中報(bào)凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)同比翻番。

　　進(jìn)一步梳理發(fā)現(xiàn)，上述40只業(yè)績(jī)預(yù)喜股中，共有19只個(gè)股最新動(dòng)態(tài)市盈率低于行業(yè)板塊平均值，其中，亨通光電(18.50倍)、凱樂(lè)科技(18.92倍)、通鼎互聯(lián)(20.23倍)、吳通控股(20.32倍)、恒信東方(23.76倍)、星網(wǎng)銳捷(25.30倍)、恒寶股份(29.91倍)等7只個(gè)股最新動(dòng)態(tài)市盈率更是在30倍以下，估值優(yōu)勢(shì)較為顯著。

　　從機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)角度來(lái)看，上述績(jī)優(yōu)股中，近30日內(nèi)，共有17只個(gè)股受到機(jī)構(gòu)推薦，其中，5只個(gè)股被機(jī)構(gòu)扎堆看好，具體來(lái)看，光環(huán)新網(wǎng)(11家)期間受到10家以上機(jī)構(gòu)給予“買入”或“增持”等看好評(píng)級(jí)，億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)(8家)、 中際旭創(chuàng)(6家)、亨通光電(5家)、網(wǎng)宿科技(5家)等4只個(gè)股期間機(jī)構(gòu)推薦家數(shù)也均達(dá)5家及以上，后市表現(xiàn)值得關(guān)注。(王珂)

　　電力行業(yè)政策暖風(fēng)頻吹

　　7家央企吸金近2億元

　　日前，發(fā)展改革委、能源局聯(lián)合出臺(tái)了《關(guān)于積極推進(jìn)電力市場(chǎng)化交易進(jìn)一步完善交易機(jī)制的通知》(以下簡(jiǎn)稱《通知》)，《通知》明確提出了下一步推進(jìn)電力市場(chǎng)化交易的重點(diǎn)措施，對(duì)深化電力體制改革，完善電力市場(chǎng)交易機(jī)制具有重要的推動(dòng)作用。

　　更為重要的是，近日召開(kāi)的中央企業(yè)、地方國(guó)資委負(fù)責(zé)人視頻會(huì)議明確提出，下半年要穩(wěn)步推進(jìn)裝備制造、煤炭、電力、通信、化工等領(lǐng)域中央企業(yè)戰(zhàn)略性重組，推動(dòng)國(guó)有資本進(jìn)一步向符合戰(zhàn)略的重點(diǎn)行業(yè)、關(guān)鍵領(lǐng)域和優(yōu)勢(shì)企業(yè)集中。

　　受此提振，電力板塊內(nèi)的74只個(gè)股中，共有65只電力股月內(nèi)實(shí)現(xiàn)不同程度的上漲，占比近九成，值得注意的是，電力板塊內(nèi)的28家央企中，有27家央企期間股價(jià)實(shí)現(xiàn)不同程度的上漲。其中，岷江水電(44.73%)、銀星能源(21.41%)、華能國(guó)際(17.92%)、上海電力(14.10%)、華電國(guó)際(12.45%)、華銀電力(11.48%)等6家央企月內(nèi)股價(jià)累計(jì)漲幅在10%以上，西昌電力(9.57%)、長(zhǎng)源電力(9.39%)、吉電股份(7.77%)、大唐發(fā)電(7.59%)、國(guó)投電力(7.57%)、金山股份(7.08%)、內(nèi)蒙華電(7.05%)、國(guó)電電力(7.02%)等8家央企月內(nèi)股價(jià)累計(jì)漲幅也均逾7%。

　　資金流向方面，場(chǎng)內(nèi)大單資金對(duì)板塊的集中關(guān)注或成為近期板塊走勢(shì)向好的有力支撐，《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，上述28家央企中，岷江水電(5976.91萬(wàn)元)、華能國(guó)際(4279.59萬(wàn)元)、大唐發(fā)電(2499.86萬(wàn)元)、華能水電(2371.31萬(wàn)元)、上海電力(2133.68萬(wàn)元)、內(nèi)蒙華電(1453.92萬(wàn)元)、銀星能源(1137.90萬(wàn)元)等7只個(gè)股月內(nèi)均受到1000萬(wàn)元以上大單資金追捧，合計(jì)吸金1.99億元。

　　中報(bào)業(yè)績(jī)方面，截至目前，電力板塊內(nèi)，已有12家央企披露2018年中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告，業(yè)績(jī)預(yù)喜公司家數(shù)達(dá)9家，占比逾七成，其中，*ST新能(701.48%)、銀星能源(455.79%)、吉電股份(321.83%)、黔源電力(207.09%)、長(zhǎng)源電力(133.83%)、岷江水電(125.00%)等6家公司中報(bào)凈利潤(rùn)有望同比翻番，凸顯出較高的成長(zhǎng)性。

　　機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)方面，近30日內(nèi)，電力板塊中，共有9家央企獲機(jī)構(gòu)給予“買入”或“增持”等看好評(píng)級(jí)，其中，華能國(guó)際(5家)、華電國(guó)際(4家)、國(guó)投電力(3家)、長(zhǎng)江電力(3家)、桂冠電力(3家)等5家公司獲得機(jī)構(gòu)聯(lián)袂推薦。

　　對(duì)于華能國(guó)際，信達(dá)證券表示，預(yù)計(jì)公司2018年-2020年?duì)I業(yè)收入將達(dá)1622.52億元、1736.68億元、1863.89億元，歸屬母公司凈利潤(rùn)分別達(dá)47.00億元、62.16億元、73.79億元，對(duì)應(yīng)每股收益分別為0.31元、0.41元、0.49元。給予公司“增持”評(píng)級(jí)。

　　對(duì)于電力行業(yè)的后市表現(xiàn)，分析人士指出，市場(chǎng)化交易規(guī)模的擴(kuò)大將促進(jìn)發(fā)電企業(yè)去爭(zhēng)取更多的用戶，龍頭企業(yè)憑借其較強(qiáng)的議價(jià)能力，有望在未來(lái)市場(chǎng)中持續(xù)受益，可關(guān)注區(qū)域優(yōu)勢(shì)顯著、售電等業(yè)務(wù)發(fā)展良好的電力企業(yè)，推薦相關(guān)公司為華能國(guó)際、華電國(guó)際等。

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