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　　7月24日，A股三大股指漲跌不一，基建類概念股助力滬指強(qiáng)勢(shì)上攻，滬指盤(pán)中站上2900點(diǎn)。從盤(pán)面上來(lái)看，基礎(chǔ)建設(shè)、鋼鐵、水泥等相關(guān)板塊掀起漲停潮，截止發(fā)稿，基礎(chǔ)建設(shè)板塊之中，四川路橋、成都路橋、山東路橋、正平股份等多只個(gè)股漲停，中國(guó)鐵建、葛洲壩、浙江交科等多只個(gè)股股價(jià)表現(xiàn)喜人；水泥板塊之中，冀東水泥、青松建化等股價(jià)大漲，寧夏建材、祁連山、天山股份等漲幅不錯(cuò)；鋼鐵板塊之中，韶鋼松山漲停，三鋼閩光、柳鋼股份、華菱鋼鐵等個(gè)股也有不錯(cuò)表現(xiàn)，此外，建筑裝飾、建筑建材、水利等板塊跟著“沾光”。

　　消息面上，日前，國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)主持召開(kāi)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，定調(diào)了下半年的貨幣政策和財(cái)政政策。會(huì)議要求保持宏觀政策穩(wěn)定，堅(jiān)持不搞“大水漫灌”式強(qiáng)刺激。財(cái)政金融政策要協(xié)同發(fā)力，更有效服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，更有力服務(wù)宏觀大局。

　　會(huì)上指出，要有效保障在建項(xiàng)目資金需求。督促地方盤(pán)活財(cái)政存量資金，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)按照市場(chǎng)化原則保障融資平臺(tái)公司合理融資需求，對(duì)必要的在建項(xiàng)目要避免資金斷供、工程爛尾。

　　華泰證券指出，國(guó)務(wù)院常委會(huì)議要求財(cái)政政策更加積極，基建相關(guān)行業(yè)未來(lái)將受益，基建投資增速可能觸底反彈。國(guó)務(wù)院會(huì)議還提出，加快今年1.35萬(wàn)億元地方政府專項(xiàng)債券發(fā)行推動(dòng)早見(jiàn)成效。未來(lái)專項(xiàng)債的加快發(fā)行會(huì)為地方基建籌集資金。目前專項(xiàng)債主要分為土儲(chǔ)債、公路債和棚改債，這三個(gè)領(lǐng)域?qū)⑹腔�建發(fā)力的重要方向。

　　小編結(jié)合各家機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)，總結(jié)四類產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股投資方向，以供參考。

　　一、基建板塊

　　招商證券指出，央行推出指導(dǎo)性政策如定向降準(zhǔn)、額外投放 MLF 資金支持信貸投資，同時(shí)資管新規(guī)配套細(xì)則寬松度超市場(chǎng)預(yù)期，有望在保持去杠桿大方向下實(shí)現(xiàn)資金面邊際改善。建議關(guān)注及關(guān)注估值低、基本面優(yōu)質(zhì)，且最先受益于基建投資反彈的建筑央企以及園林板塊。

　　申萬(wàn)宏源表示，核心邏輯是政府投融資機(jī)制改革的抓手+細(xì)分行業(yè)景氣度向上(污染防治是三大攻堅(jiān)戰(zhàn)之一，鄉(xiāng)村振興和全域旅游帶來(lái)增量空間)+市場(chǎng)結(jié)構(gòu)優(yōu)化(央企國(guó)企去杠桿，非上市民企融資渠道受限，上市民企更受益)+融資邊際改善(定向降準(zhǔn)、央行、銀保監(jiān)會(huì)表態(tài))+標(biāo)的低估值高安全邊際。后續(xù)跟蹤的核心是表內(nèi)信貸與專項(xiàng)債的投放，若后續(xù)信貸數(shù)據(jù)或上市公司融資有加快跡象即可積極參與，推薦業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)、融資環(huán)境改善后邊際變化的標(biāo)的：看好嶺南股份、龍?jiān)�建設(shè)、東方園林、蘇交科、中設(shè)集團(tuán)、四川路橋。

　　二、水泥板塊

　　中泰證券指出，今年“淡季”隨著水泥行業(yè)產(chǎn)能控制力度的不斷增強(qiáng)以及產(chǎn)業(yè)鏈條的加速收縮，有望出現(xiàn)“淡季”不淡的情況，價(jià)格中樞有望維持高位運(yùn)行。主流企業(yè)中報(bào)具備較強(qiáng)的超預(yù)期可能，強(qiáng)勢(shì)的微觀數(shù)據(jù)和業(yè)績(jī)的持續(xù)兌現(xiàn)將有力支撐龍頭企業(yè)的股價(jià)表現(xiàn)。重點(diǎn)推薦海螺水泥，華新水泥等龍頭企業(yè)。

　　申萬(wàn)宏源同時(shí)表示，下半年“淡季不淡”只是第一步，熟料供需格局持續(xù)向好將對(duì)水泥價(jià)格形成支撐，高利潤(rùn)可持續(xù)性大概率超預(yù)期；后供給側(cè)時(shí)期水泥板塊選股邏輯需圍繞區(qū)域?qū)傩�、成長(zhǎng)屬性、資源屬性三條主線篩選短期有彈性，中期有成長(zhǎng)，長(zhǎng)期能勝出的企業(yè)，下半年我們建議將權(quán)重側(cè)重于區(qū)域?qū)傩院统砷L(zhǎng)屬性，推薦華新水泥、海螺水泥。

　　三、鋼鐵板塊

　　國(guó)盛證券也指出，強(qiáng)調(diào)鋼鐵板塊仍具備因環(huán)保、需求及業(yè)績(jī)等方面的預(yù)期修正所帶來(lái)的景氣修復(fù)動(dòng)能。建議關(guān)注成本控制力強(qiáng)、噸鋼盈利高的企業(yè)或易獲得轉(zhuǎn)嫁利潤(rùn)的行業(yè)龍頭或區(qū)域龍頭公司，相關(guān)標(biāo)的：華菱鋼鐵、三鋼閩光、南鋼股份、韶鋼松山、新鋼股份、安陽(yáng)鋼鐵、柳鋼股份、方大特鋼等。

　　四、建筑裝飾、建筑建材等

　　廣發(fā)證券認(rèn)為，目前建筑板塊 PE 為 11.2 倍，PB 為 1.24 倍，均較前期有所修復(fù)，不過(guò)仍處于歷史底部，同時(shí)近期部分建筑公司如龍?jiān)�建設(shè)、全筑股份、四川路橋、鴻路鋼構(gòu)、美晨生態(tài)、亞廈股份等高管進(jìn)行增持也在釋放積極的信號(hào)，建議關(guān)注中報(bào)行情演繹及業(yè)績(jī)超預(yù)期標(biāo)的。

　　(文章內(nèi)容僅供參考，對(duì)于文章中所提及的股票，不構(gòu)成投資建議，投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。)

《基建板塊掀漲停潮！四類產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股“沾光”！下半年是基建投資的天下？》閱讀地址：http://www.osxg.com.cn/2018/0724/123094.htm