周三(2月5日)亞洲時(shí)段，

本交易日主要關(guān)注歐元區(qū)零售銷售數(shù)據(jù)，美國ADP就業(yè)，以及美加貿(mào)易帳數(shù)據(jù)，此外美國將公布1月ISM非制造業(yè)PMI。另外，投資者需要關(guān)注歐央行行長拉加德講話。

亞洲時(shí)段行情回顧

亞盤時(shí)段，

財(cái)經(jīng)事件

20:15 歐洲央行行長拉加德(Christine Lagarde)發(fā)表講話。

次日05:00 美國參議院就總統(tǒng)彈劾案進(jìn)行最終投票。

次日05:10 美聯(lián)儲(chǔ)理事布雷納德(Lael Brainard)參與關(guān)于支付創(chuàng)新的討論。

亞洲時(shí)段消息回顧

特朗普：美國在其執(zhí)政期間增加了1.2萬家新工廠;

① 當(dāng)?shù)貢r(shí)間2月4日晚，美國總統(tǒng)特朗普在國會(huì)發(fā)表國情咨文演講。美國有線電視新聞網(wǎng)(CNN)報(bào)道， 特朗普在演講中表示，美國在他執(zhí)政期間增加了1.2萬家新工廠;

② 報(bào)道稱，特朗普表示，在前兩屆政府執(zhí)政期間，約6萬家工廠倒閉。而現(xiàn)在，美國在其執(zhí)政期間增加了1.2萬家新工廠。CNN稱，這兩個(gè)數(shù)字都是正確的。但值得注意的是，這些數(shù)字既包括大型傳統(tǒng)工廠，也包括員工人數(shù)不足5人的小型商品生產(chǎn)工廠。(環(huán)球網(wǎng))

美國總統(tǒng)特朗普發(fā)表國情咨文稱美國的未來是光明的;

美國總統(tǒng)特朗普：聯(lián)邦比過去任何時(shí)候都更強(qiáng)大，企業(yè)正在重返美國，美墨加協(xié)議將促進(jìn)美國農(nóng)民、工廠的出口，瓜伊多真的是委內(nèi)瑞拉的合法領(lǐng)導(dǎo)人，美國支持委內(nèi)瑞拉人、古巴人的希望，空間力量“非常重要”，敦促通過教育自由獎(jiǎng)學(xué)金法案，將永遠(yuǎn)保護(hù)社會(huì)保障，希望國會(huì)通過巴拉索的公路法案。

世貿(mào)組織總干事呼吁成員合作推進(jìn)改革;

世界貿(mào)易組織總干事羅伯托·阿澤維多4日在華盛頓表示，世貿(mào)組織這一多邊貿(mào)易體制值得保留，但必須進(jìn)行改革，世貿(mào)組織成員應(yīng)加強(qiáng)合作，共同推動(dòng)世貿(mào)組織現(xiàn)代化。阿澤維多當(dāng)天在華盛頓國際貿(mào)易協(xié)會(huì)發(fā)言時(shí)表示，世貿(mào)組織規(guī)則為全球貿(mào)易穩(wěn)定性和可預(yù)測性，這一多邊貿(mào)易體制值得保留，但必須進(jìn)行改革，否則貿(mào)易規(guī)則中的灰色地帶將繼續(xù)擴(kuò)大，成為貿(mào)易緊張局勢的導(dǎo)火索。(新華網(wǎng))

歐盟欲從速達(dá)成對美貿(mào)易協(xié)議;

① 歐洲聯(lián)盟消息人士披露，歐盟委員會(huì)有意在農(nóng)業(yè)領(lǐng)域?qū)γ绹�作出妥協(xié)，力爭在今后數(shù)周達(dá)成一項(xiàng)“迷你版”歐美貿(mào)易協(xié)議;

② 《歐洲政治周報(bào)》3日援引消息人士的話報(bào)道，歐盟委員會(huì)主席烏爾蘇拉·馮德萊恩正在應(yīng)對美方貿(mào)易施壓方面下大賭注，觸及部分歐盟成員國堅(jiān)決反對、同時(shí)反映美方關(guān)鍵訴求的農(nóng)業(yè)領(lǐng)域。如果能與美方達(dá)成一致，歐盟將確保在一段時(shí)期內(nèi)避免美方貿(mào)易炮火，保護(hù)汽車等重要出口產(chǎn)業(yè);

③ 在部分成員國未授權(quán)情況下，歐盟難以將降低農(nóng)業(yè)關(guān)稅等議題納入與美方的貿(mào)易談判，但馮德萊恩與歐盟貿(mào)易委員菲爾·霍根考慮以變通方式實(shí)現(xiàn)對美妥協(xié)，比如與美方另外達(dá)成共識(shí)，對進(jìn)口的部分美國農(nóng)業(yè)產(chǎn)品降低非關(guān)稅貿(mào)易壁壘。“我們正努力尋找解決方案，通過監(jiān)管合作等非關(guān)稅壁壘將農(nóng)業(yè)議題搬上談判桌，”霍根說;

④ 一名歐盟官員說，歐盟考慮承認(rèn)美國對部分出口農(nóng)產(chǎn)品的檢測標(biāo)準(zhǔn)，可能提議批準(zhǔn)更多美國轉(zhuǎn)基因農(nóng)產(chǎn)品在歐盟市場銷售。(新華網(wǎng))

特朗普：美國已成為世界上最大的石油和天然氣生產(chǎn)國;

當(dāng)?shù)貢r(shí)間2月4日晚，美國總統(tǒng)特朗普在國會(huì)發(fā)表國情咨文演講。美國有線電視新聞網(wǎng)(CNN)報(bào)道，特朗普在演講中表示，美國已成為世界上最大的石油和天然氣生產(chǎn)國。特朗普說，“多虧了我們大膽地減少監(jiān)管活動(dòng)，到目前為止，美國已經(jīng)成為世界上最大的石油和天然氣生產(chǎn)國。”不過，CNN卻在報(bào)道中提到，根據(jù)美國能源信息局公布的數(shù)據(jù)，在特朗普執(zhí)政期間，美國并沒有成為世界上最大的能源生產(chǎn)國。(環(huán)球網(wǎng))

澳洲聯(lián)儲(chǔ)主席洛威：可以進(jìn)一步降息，但低利率將帶來風(fēng)險(xiǎn);

目前預(yù)計(jì)失業(yè)率將更低，通脹上升，金融業(yè)正受到利益的關(guān)注，總體來說，當(dāng)前正在正確的軌道上發(fā)展，如果失業(yè)率往錯(cuò)誤的方向發(fā)展，平衡將發(fā)生改變，對此沒有時(shí)間表，加息的概率非常小，利率可能下降，但希望這不會(huì)發(fā)生，希望利率穩(wěn)定一段時(shí)間，小幅預(yù)算盈余或赤字并不十分重要，若失業(yè)率與通脹不見進(jìn)展，降息將是個(gè)風(fēng)險(xiǎn)，本季GDP增長率若為負(fù)值將會(huì)很驚訝，較低的匯率使企業(yè)更具競爭力，降息已經(jīng)起到了降低澳元匯率的作用。不希望低利率刺激另一輪借貸熱潮，越來越接近低利率成為風(fēng)險(xiǎn)的臨界點(diǎn)。

日本央行副行長若田部昌澄：日本央行將密切評估經(jīng)濟(jì)和物價(jià)情況，以研判達(dá)成物價(jià)目標(biāo)的機(jī)制是否奏效;

鑒于當(dāng)前經(jīng)濟(jì)情勢，有必要留意經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)成真，并影響物價(jià);如果達(dá)成物價(jià)目標(biāo)的機(jī)制無效，將毫不猶豫采取額外寬松舉措，若通脹未達(dá)日央行目標(biāo)，日本不排除有可能重回通縮，日本央行預(yù)期全球經(jīng)濟(jì)增長將逐步回升，如果制造業(yè)活動(dòng)持續(xù)放緩，將可能逐步影響非制造業(yè)及家庭，日本經(jīng)濟(jì)可能大幅放緩，但放緩可能是暫時(shí)的。

中國1月財(cái)新服務(wù)業(yè)PMI51.8，預(yù)期52;

財(cái)新網(wǎng)：1月服務(wù)業(yè)樂觀度明顯增強(qiáng)，經(jīng)營預(yù)期指數(shù)升至16個(gè)月最高，這主要與公司擴(kuò)張計(jì)劃、新市場開發(fā)、新產(chǎn)品發(fā)布以及房地產(chǎn)需求改善有關(guān)。制造業(yè)樂觀度也升至22個(gè)月最高，綜合產(chǎn)出預(yù)期指數(shù)大幅回升至20個(gè)月高點(diǎn);盡管投入成本繼續(xù)上漲，但服務(wù)業(yè)收費(fèi)價(jià)格連續(xù)兩個(gè)月下降，但降幅收窄。受訪企業(yè)普遍表示，降價(jià)是為了招攬新訂單。制造業(yè)出廠價(jià)格則小幅上揚(yáng)，但加價(jià)幅度較小。兩者綜合，綜合銷售價(jià)格僅略有上升。

機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

11家大型投行前瞻美國1月“小非農(nóng)”;

北京時(shí)間周三(2月5日)21:15將公布美國1月ADP就業(yè)人數(shù)，該數(shù)據(jù)素有“小非農(nóng)”之稱，包括德意志銀行在內(nèi)的11家大型投行發(fā)表了對此的前瞻：

德意志銀行證券 15萬，勞埃德銀行 16.5萬，德國商業(yè)銀行 18萬，匯豐銀行 15.8萬，法國巴黎銀行 16.5萬，荷蘭國際集團(tuán) 14萬，野村證券 15萬，加拿大豐業(yè)銀行 17.5萬，高盛 17.5萬，道明證券 23萬，美銀美林 15萬，前值 20.2萬。

風(fēng)險(xiǎn)人氣回歸，花旗退出美國國債多頭策略;

① 本周市場風(fēng)險(xiǎn)人氣的回歸促使花旗集團(tuán)策略師退出了上個(gè)月作出的做多美國國債的交易建議。盡管10年期美國國債收益率上周五觸及了花旗設(shè)定的1.5%的目標(biāo)水平，該收益率周二出現(xiàn)了反彈，當(dāng)日上升7個(gè)基點(diǎn)以1.60%報(bào)收。伴隨市場避險(xiǎn)人氣的消退，花旗策略師退出了做多美國國債的建議;

② 花旗策略師在周二的報(bào)告中說，“考慮到過去兩個(gè)交易日債市和股市的價(jià)格動(dòng)態(tài)，我們在一定程度獲利了結(jié)的同時(shí)，也在觀望全球范圍風(fēng)險(xiǎn)是否增加，”花旗策略師團(tuán)隊(duì)1月23日曾建議投資者買入美國國債，當(dāng)時(shí)基準(zhǔn)10年期國債收益率跌破了近期的上行趨勢線。隨著投資者在新冠病毒爆發(fā)的形勢下競相買入避險(xiǎn)資產(chǎn)，加之交易員們紛紛提前預(yù)期中的美聯(lián)儲(chǔ)降息時(shí)間，該收益率今年迄今已經(jīng)下跌了超過30個(gè)基點(diǎn)。不過據(jù)美國銀行策略師Paul Ciana稱，近期收益率的反彈可能只是暫時(shí)的。他認(rèn)為，隨著買家資金重返美國國債，基準(zhǔn)10年期國債收益率今年上半年有望觸及1.25%的紀(jì)錄低點(diǎn)。

澳新銀行：預(yù)計(jì)新西蘭聯(lián)儲(chǔ)將維持利率不變，同時(shí)關(guān)注近期風(fēng)險(xiǎn);

預(yù)計(jì)新西蘭聯(lián)儲(chǔ)下周舉行的貨幣政策會(huì)議將維持官方現(xiàn)金利率(OCR)在1%不變，同時(shí)強(qiáng)調(diào)關(guān)注疫情相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。有明顯跡象表明，房地產(chǎn)市場正對此前降息政策作出反應(yīng)，而財(cái)政政策則將支持中期前景，核心通脹壓力也在上升，通脹和勞動(dòng)力市場都處于良好情況。因此，預(yù)計(jì)新西蘭聯(lián)儲(chǔ)將恢復(fù)“觀望”模式。最近新西蘭國內(nèi)經(jīng)濟(jì)情況可能支持新西蘭聯(lián)儲(chǔ)調(diào)升經(jīng)濟(jì)增速預(yù)期，但需關(guān)注近期出口下降以及大宗商品價(jià)格前景略顯保守對沖該樂觀預(yù)期。新西蘭聯(lián)儲(chǔ)于去年8月一次性降息50個(gè)基點(diǎn)，此后維持利率不變。當(dāng)前市場定價(jià)暗示新西蘭聯(lián)儲(chǔ)下周貨幣政策會(huì)議降息可能性趨近于零。

惠譽(yù)將2020年布倫特原油價(jià)格預(yù)期從每桶65美元下調(diào)至62美元;OPEC+將減產(chǎn)協(xié)議有效期延展到2020年3月份以后如今存在“高度可能性”;不過面對市場潮水般的低迷人氣，減產(chǎn)很難起到什么作用。

本周初黃金出現(xiàn)大幅調(diào)整，從高位的回落接近50美元。盡管如此，市場對于金價(jià)的長期走勢依然抱有信心;

① Walsh Trading聯(lián)合合伙人Sean Lusk指出，股市的下跌讓長線黃金多頭面臨了一些麻煩，而短期的投機(jī)者在這種下跌節(jié)奏中則顯然會(huì)面臨止損出局的下場。這進(jìn)一步拖累到了金價(jià)的表現(xiàn);

② Lusk預(yù)計(jì)短期的支撐將出現(xiàn)在1551-1536區(qū)間，其中1530將是長線趨勢線的水平。上述位置如果無法企穩(wěn)，則將推動(dòng)金價(jià)向1470運(yùn)行。Lusk認(rèn)為多頭不必過于恐慌，但是現(xiàn)階段也不是入場的好時(shí)機(jī)，因?yàn)槭袌霰旧泶嬖诘亩囝^已經(jīng)非常擁擠;

③ Blue Line Futures首席市場策略師Phillip Streible也表示，近期黃金的調(diào)整和美股的上漲有著密切的關(guān)系。比如一些牛股——特斯拉對于投資者的吸引力超過了黃金。在避險(xiǎn)光環(huán)不在的情況下，金價(jià)難以再度出彩;

④ 不過Streible對黃金的元?dú)獗憩F(xiàn)依然抱有信心。Streible認(rèn)為，目前在技術(shù)層面上，只要多頭維持在1.14日低位1542.80之上，那么情況就不會(huì)出現(xiàn)更大的惡化。但是如果價(jià)格收于上述水平之下的話，則會(huì)帶來更加劇烈的洗盤;

⑤ 根據(jù)CFTC近期公布的數(shù)據(jù)，截止至1.28日的黃金凈多頭達(dá)到了219938手合約，十分接近2019年末創(chuàng)紀(jì)錄的232732手合約。多頭的過度會(huì)影響上行動(dòng)能，因市場缺乏更多的新買盤介入;

⑥ 對于貨幣政策Lusk和Streible看法一致，他們認(rèn)為目前通脹環(huán)境下，美聯(lián)儲(chǔ)還沒有完全釋放降息空間，這在遠(yuǎn)期來看，會(huì)給金價(jià)提供一定的支撐。而全球央行囤積黃金的表現(xiàn)也可能體現(xiàn)了這種預(yù)期;

⑦ Lusk最后預(yù)測了近期可能的走勢，他表示金價(jià)很有可能受到消息面推動(dòng)為主。在1550下方展開40-50美元的反彈，但將受阻于1600整數(shù)關(guān)口。

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