隔夜靚麗數據提振美元 今日市場還需注意什么風險？

北京時間周二(12月18日)美元指數止跌上漲，受英鎊下滑大幅提振。約翰遜之前表明或無協議退歐。美國制造業和房屋建筑業改善的跡象支撐了美元走強。不過，美國總統特朗普再次“喊話”美聯儲，呼吁其進一步降息并實施QE。

歐洲經濟學家們將其對美國2020年經濟增速預期上調0.2%至2%，主要是由于2020年上半年美國更具韌性的消費者支出。即使明年貿易緊張局勢消散，美國大選的不確定性也將使得資本支出受抑。預計直至2022年美國核心PCE都將低于美聯儲的目標。他們預計為了避免其他主要發達經濟體的通縮命運，美聯儲將不得不在2021年再降息50個基點，即使當前失業率已經接近紀錄低位。

特朗普再向美聯儲喊話！靚麗數據提振美元

美國總統特朗普日內最新發推稱，如果美聯儲能進一步降息及實施QE，這將是極好的。他還寫道，“美元兌其他貨幣表現非常強勁，幾乎沒有通脹。現在就是行動的時機。出口會急劇增長！”

美聯儲方面，達拉斯聯儲主席卡普蘭發表講話稱，認為合適的政策路徑是保持現狀，預計2020年不會出現改變。未來資產負債表將會增長，但希望由貨幣和經濟的增長來推動。通脹壓力依然溫和。在沒有物價壓力的情況下勞動力市場也能趨緊。基本預期是明年全球經濟增速將穩定。

卡普蘭預計2020年美國經濟增速約為2%，失業率約為3.5%。美聯儲應該認真考慮固定回購操作，負利率會對金融領域構成損害。除了貨幣政策，需要更加廣泛的經濟政策。

此外，美聯儲羅森格倫支持政策按兵不動，因美國經濟堅實。波士頓聯邦儲備銀行行長埃里克·羅森格倫表示，“我確實擔心金融穩定。我會希望利率處在另一個水平。” “如果你想做的是避免將來出現衰退，那么你也得考慮資產價格正在如何表現，”羅森格倫補充道。

羅森格倫在紐約預測者俱樂部演講后回答觀眾的問題。 他說，更高的貿易壁壘會阻礙投資，并侵蝕生產力，這將對工資的長遠表現有著廣泛的影響。 羅森格倫今年在FOMC有投票權，三次降息均表示反對。

數據方面，美國11月新屋開工總數增加幅度大于預期，營建許可升至12年半以來新高，因抵押貸款利率持續提振房地產市場并支撐更廣泛的經濟。

具體數據顯示，美國11月新屋開工總數年化為136.5萬戶，預期134.5萬戶，前值131.4萬戶；美國11月營建許可總數148.2萬戶，預期141萬戶，前值146.1萬戶。

美聯儲今年降息三次后，抵押貸款利率從去年的多年高位下降，房地產市場重新獲得動能，房地產商的信心在12月升至1999年6月以來新高。

不過，抵押貸款利率在最近幾周有所回升，因美聯儲釋放出不太可能進一步降息的信號。居民投資在三季度有所反彈，此前連續6個季度下滑，為2007-2009年衰退以來最長時間的下滑。預計居民投資將繼續在第四季度經濟增速中起到推動作用。

隨后公布的另外一項數據也表現強勁。美國11月工業產出月率為1.1%，錄得2017年10月以來最大漲幅，預期增長0.8%，前值下滑0.8%。

美國11月制造業產出反彈的幅度大于預期，因近六周的通用汽車的罷工結束，汽車行業的產出增加。除去汽車及其配件行業，總體工業產出和制造業產出在11月分別增加0.5%及0.3%。11月，汽車及其配件產出大漲12.4%。

數據公布之后，美元指數短線拉升逾20點，至97.24，后回落至97.15一線交投。

Dailyfx撰文稱，第一階段的貿易協定已經完成，但具體的協議細節我們仍未得知。即便如此，隨著第一階段貿易協議的達成在一定程度上緩解了緊張的貿易局勢，此背景下美聯儲采取先發制人的大幅降息行動看起來就沒有必要了。

從理論上講，利率市場的演變應該支撐美元走強。隨著第一階段貿易協議的達成，美聯儲降息預期已經暴跌。美聯儲主席鮑威爾也明確表示美聯儲很可能在一段時間內保持按兵不動。

據聯邦基金期貨利率市場，目前押注美聯儲在2020年3月會議降息25個基點的概率已經不足10%。一直至明年9月，市場押注美聯儲降息的概率才首次超過50%。

與此同時，對2020年12月之前美聯儲將降息一次的預期也有所打折，目前有效聯邦利率為1.55%，預計2020年12月為1.31，即可能下降24個基點。

今日關注

今日英鎊投資者仍需繼續關注約翰遜可能的最新表態。另外，今日17:30將公布英國11月CPI月率和零售物價指數月率。近日公布的英國經濟數據喜憂參半，上周的數據顯示經濟增速為7年以來最緩，周二的第四季度工廠產出下跌速度為逾10年以來最快，然而就業數據卻意外向好。

除了英鎊外，今日值得關注的另一貨幣是歐元。今日16:30，歐洲央行行長拉加德發表講話；在18:00，歐元區將公布11月CPI年率終值。

此外，今日18:15，美聯儲理事布雷納德將出席活動，屆時或將透露美聯儲未來更多政策導向的線索。值得注意的是，昨日前美聯儲主席格林斯潘指出，隨著赤字不斷攀升，通脹將對經濟構成更大威脅。早前布雷納德卻表示通脹目標應該變得更加“靈活”，暗示刺激通脹的需要。今日布雷納德有可能進一步闡述有關通脹的觀點。

另外，眾議院規則委員會據悉將于今日舉行會議就總統彈劾條款進行全面投票，投票結果將影響市場的風險情緒。

當地時間上周五(12月13日)，美國國會眾議院司法委員會投票通過了針對總統特朗普的彈劾條款，兩項彈劾條款分別是"濫用職權"和"妨礙國會調查"。本周三(12月18日)美國眾議院或審議彈劾指控，并為本周的全體表決做鋪墊。

一旦通過該彈劾條款(大概率，因民主黨議員在該院占多數)，特朗普將成為美國史上第三位正式被眾議院彈劾的總統，同時在短期內引發外界對政壇動蕩的擔憂，從而刺激避險情緒升溫。

《隔夜靚麗數據提振美元 今日市場還需注意什么風險？》閱讀地址：http://www.osxg.com.cn/2019/1218/258181.htm