11月21日，上海金融法院召開新聞發(fā)布會(huì)，發(fā)布《上海金融法院關(guān)于執(zhí)行程序中處置上市公司股票的規(guī)定(試行)》(下稱《股票處置規(guī)定》)。

　　記者通過(guò)上海金融法院了解到，今年以來(lái)，上海金融法院共受理各類執(zhí)行案件591件，其中涉及大宗股票處置的案件達(dá)40余件，涉及處置股票的總市值超過(guò)80億元，相當(dāng)比例的執(zhí)行案件中待處置上市股票超過(guò)了總流通股的5%以上，部分案件待處置上市公司股票的比例已經(jīng)超過(guò)30%。

　　在當(dāng)前的上市公司股票處置模式中，無(wú)論是當(dāng)事人協(xié)商自行出售和當(dāng)事人協(xié)商以股抵債，還是法院在二級(jí)市場(chǎng)強(qiáng)制賣出或網(wǎng)絡(luò)司法拍賣，由于處置規(guī)范不統(tǒng)一、證券資產(chǎn)的變價(jià)規(guī)則不契合、證券監(jiān)管要求不一致等原因，導(dǎo)致大宗股票的處置普遍存在成交率不高、處置價(jià)格偏低、股價(jià)大幅波動(dòng)等問(wèn)題，影響了金融執(zhí)行案件的效果。

　　大宗股票司法協(xié)助執(zhí)行方式，是指通過(guò)與證券交易所約定的信息渠道發(fā)布大宗股票司法處置公告，依托證券交易所提供的大宗股票司法協(xié)助執(zhí)行平臺(tái)，完成競(jìng)買申報(bào)、競(jìng)價(jià)匹配、結(jié)果公示等詢價(jià)競(jìng)買相關(guān)事項(xiàng)的大宗股票強(qiáng)制變價(jià)措施。大宗股票司法協(xié)助執(zhí)行方式從符合證券類資產(chǎn)規(guī)律的價(jià)格發(fā)現(xiàn)機(jī)制入手，通過(guò)一系列制度安排，充分實(shí)現(xiàn)了大宗股票處置價(jià)值、效率、便利程度、社會(huì)效果及與監(jiān)管部門信息共享的最大化，能最大限度實(shí)現(xiàn)股票處置目的。

　　《股票處置規(guī)定》共分總則、處置原則、處置前期工作、處置方式的確定、大宗股票司法協(xié)助執(zhí)行方式、處置保留價(jià)的確定、后續(xù)處置工作和附則八個(gè)章節(jié)，總計(jì)41條。

　　《股票處置規(guī)定》設(shè)專章對(duì)大宗股票司法協(xié)助執(zhí)行方式進(jìn)行了規(guī)范，明確了大宗股票司法協(xié)助執(zhí)行方式的各項(xiàng)內(nèi)容。其重點(diǎn)在于：一是明確了大宗股票的分拆條件及數(shù)量限制，二是明確了大宗股票處置公告的內(nèi)容，三是明確了保證金的標(biāo)準(zhǔn)，四是明確了詢價(jià)競(jìng)買的方式及規(guī)則，五是明確了價(jià)格優(yōu)先—時(shí)間優(yōu)先—數(shù)量?jī)?yōu)先自動(dòng)匹配成交規(guī)則，六是明確了成交價(jià)款的支付方式和保證金的退還方式，七是明確交易費(fèi)用免除及稅費(fèi)負(fù)擔(dān)義務(wù)。

（文章來(lái)源：國(guó)際金融報(bào)）

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