兩市午后高位震蕩成交額超6000億 機構看好科技板塊戰略性機遇

　　A股午后交投持續活躍，滬指漲逾1.5%高位震蕩，兩市成交額超6000億，科技股輪番發力。香港恒指午后轉跌，藍籌地產股拖累大市。

　　伴隨著5G手機的上市，中國已經開始正式進入5G時代。景順長城基金股票投資部副總監楊銳文表示，5G將帶來一個萬物智能、萬物互聯的時代。例如，人民將不再需要手機客戶端，而是直接通過云端實現。云端、云計算、邊緣計算將衍生出更多的商業模式。物聯網、ARVR等都將得到快速的實現。

　　圍繞5G的投資機會，楊銳文表示，投資5G時代，一定要保持動態的投資視角。“十年前沒有人能準確預測抖音的出現、現金會被移動支付替代。所以我們做投資研究一定要動態根據世界的變化來調整，來修正我們的投資視角。但是，在企業的選擇上也并非無據可循。”

　　楊銳文認為，投資企業最重要是研究企業家和其團隊的實力。“我相信，在變化的世界中，強者更容易成功。比如雷軍，在軟件行業很成功，出來做小米依然很成功。”楊銳文認為，5G作為前沿科技，其發展不是一蹴而就，整個周期將超過十年時間。其發展軌跡將是從北上廣深等密集人群開始，然后慢慢擴展的其它地區。因此，整個行業的發展將是非常具有持續性。

　　此外，他表示，科創板的上市將對整個科技板塊形成一個估值的標桿，帶動整個科技板塊估值的提升，為當前投資科技板塊提供了一個較好的契機。“創業板開閘與中小板市場的聯動是一個非常典型的例子。2009年10月30號創業板開閘，首批上市的28家公司，平均市盈率為56.7倍，大幅高于中小板。因此，在隨后的1-3個月創業板市場帶動了中小板開始大幅跑贏滬深300指數。”

　　楊銳文分析稱，市場并不是一個個孤立的板塊，彼此具有很強聯動機制。科創板的上市有可能帶動整個科技板塊估值的提升。針對當前看好的具體行業，他表示，市場已經給出了答案，半導體和5G方向今年獲得了資金的追捧，漲勢突出。當前科技龍頭已經開始突圍，看好其未來走勢。(上海證券報)

　　源達：大金融助力金秋行情，布局績優高增長龍頭

　　9月4日國常會表示，堅持實施穩健貨幣政策并適時預調微調，落實降低實際利率水平措施，及時運用普遍降準和定向降準等工具，引導金融機構將資金更多用于普惠金融，加大對實體經濟支持力度。事實上，“普遍降準”這一提法上超出市場此前的預期，有利于向金融機構提供“便宜”且長期的資金支持普惠金融、小微企業融資。另外，從“及時”這個詞的表述來看，9月實施降準的概率明顯上升。而這一系列政策也有望直接刺激大金融個股。

　　繼9月份A股迎來開門紅走勢之后，在九月份開局的前幾個交易日內，A股市場的整體表現明顯轉強。與此同時，在外圍市場方面，同樣處于止跌回升的跡象，昨日港股市場的大幅上漲更是撬動起A股尾盤回升的走勢，全球市場之間的聯動性正在持續增強。今日早盤上證指數直接站上120日均線，也完全反包了7月8日的殺跌大陰線，而且留下了向上的跳空缺口，可見多方上攻動能強勁，拉開了九月行情的向上空間。

　　周四上證指數繼續一路上攻，早盤高開高走，分時走勢一路直線拉升，成功沖擊了3000點的整數關口。我們近期持續看好A股市場金色九月行情，具體的邏輯不再重復，重點給大家分享投資方向。昨日文章分享了科技方向，今天分享大金融。大金融仍是短期主線，尤其是大金融中的券商低估值藍籌個股業績改善的確定性較高。一是隨著資本市場回暖，券商經紀業務的重要性凸顯，且是營業收入貢獻中較大的一部分，那么自營業務占比高的品種配置價值較高；二是隨著金融改革、資本市場注冊制的逐步完善，互聯網金融方向的業績彈性有望更大，建議積極關注。(源達)

　　(云水長和)

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