醫藥板塊早盤再度走強 醫藥行業中報業績普遍超預期

　　醫藥板塊早盤再度走強，華北制藥、東北制藥、北大醫藥、龍津藥業等10股漲停。其中，華北制藥7個交易日收獲6個漲停，龍津藥業收獲4連板。

　　隨著上市公司2019年半年度報告密集發布，券商重倉股名單也逐漸浮出水面。

　　據Choice數據顯示，已有113家上市公司的前十大流通股股東名單上出現了券商自營盤的身影，合計持股約15.58億股，對應持倉市值約為218.19億元。

　　從2019年半年報中一窺券商自營資金投資路線圖，不難發現，券商自營資金更青睞醫藥生物行業，更有券商預測醫藥生物行業有望在年底迎來新一輪上漲趨勢。

　　今年二季度，多家券商對其重倉股進行“大換血”，目前已披露的113只券商重倉股中，有48只是券商新進股。

　　從新進持股數量看，有6只個股被券商新進持倉超過1000萬股以上，分別是龍凈環保、中材科技、北辰實業、華塑控股、富祥股份、云南旅游。

　　具體來看，中信證券新進持有龍凈環保和北辰實業約2629.42萬股和1764.42萬股，持倉市值(以二季度末股價計算，下同)約為3.26億元和6616.68萬元。中金公司和華創證券分別新進持有中材科技和富祥股份約1871.53萬股和1481.6萬股，持倉市值約為1.7億元和2.22億元。中國銀河證券新進持有華塑控股和云南旅游約1650.96萬股和1071.51萬股，對應持倉市值約為4523.63萬元和6900.52萬元。

　　另有華昌化工、安琪酵母、南寧百貨、佳士科技、衛星石化被券商新進持倉，持倉股數均在500萬股以上。

　　增減持方面，二季度券商自營增持股數位居前五的個股分別為：恒力石化、海康威視、中環股份、上海機電和漢森制藥。從持股市值來看，中信證券重倉的海康威視的持股市值依舊最高，持股市值約24.04億元。值得注意的是，盡管中信證券此前多次對海康威視減持，但本期仍對海康威視增持1930.29萬股，使中信證券重倉海康威視的市值反增了2404萬元。與此同時，減持股數較多的有齊心集團、寧滬高速，其中國信證券對齊心集團減持了1356.27萬股，減持股數最多。

　　在二季度股市震蕩波動的背景下，部分券商自營重倉股股價逆勢上漲。據《證券日報》記者統計，有32只券商重倉股跑贏大盤。

　　例如，中信建投證券在今年二季度壓中漢森制藥(二季度股價漲幅為21.7%)持有1063.86萬股，使其二季度持股市值驟增4001萬元，持倉市值達到1.35億元。

　　從券商重倉投資路線圖來看，券商二季度更“偏愛”行業醫藥生物行業。除漢森制藥外，藍光發展、常山藥業、人民同泰、利德曼、通策醫療等醫藥生物行業個股均被券商重倉持有。

　　事實上，一季度末多家券商發布醫藥生物行業研報，彼時券商認為市場在一季報盈喜下有望由主題驅動回歸價值，并解讀稱醫藥板塊相對優勢顯著。進入下半年，券商對醫藥生物行業依舊“鐘情”，東吳證券醫藥生物團隊認為，近年來醫藥的行業政策成為主導行業發展和走勢的局定性因素，聚焦中國市場的內需將是醫藥行業發展的核心方向。醫藥生物行業有望在年底迎來政策利空出盡疊加估值切換的新一輪上漲趨勢。(證券日報)

　　醫藥行業中報業績超預期，基金密集調研

　　不難發現，近期資金對醫藥板塊的追逐頗為熱烈。有分析人士指出，醫藥生物行業以內需為主，受外圍市場不確定因素影響較小，因此避險資金集中。與此同時，從已披露中報的醫藥個股來看，業績普遍超預期，因此加大了機構對該板塊的抱團。

　　記者注意到，近期機構對醫藥企業的調研也在密集開展。據數據統計，最近一周內(8月20日至26日)，機構調研的醫藥行業相關企業多達9家，其中個別公司迎來了近30家機構的調研。

　　根據滬深交易所定期報告預披露時間安排，本周將有2000多家公司公布中期業績，上市公司2019年中報披露進入最后收官周。

　　從披露的情況來看，醫藥行業整體業績超預期明顯。截至8月26日下午，共有173家醫藥上市公司披露了半年報，其中127家實現凈利潤同比增長，凈利潤同比增幅超過50%的多達26家。從中位數來看，這173家醫藥上市公司的營業收入同比增長率中位數為17%，凈利潤同比增長率中位數為20.5%。

　　具體到單家上市公司來看，上述173家公司中，2019年上半年凈利潤增長位居前列的前十家企業依次是大理藥業(603963.SH)、太龍藥業(600222.SH)、天宇股份(300702.SZ)、光正集團(002524.SZ)、泰合健康(000790.SZ)、維力醫療(603309.SH)、廣生堂(300436.SZ)、上海萊士(002252.SZ)、金陵藥業(000919.SZ)和馬應龍(600993.SH)，這10家公司2019年上半年凈利潤同比增長在117.93%到1281.05%之間。

　　不過，位居凈利潤榜首位的大理藥業情況有些特殊。雖然其凈利潤同比實現了1281.05%的上漲，但受輔助用藥臨床應用管理等政策影響，其上半年營收同比下降20.74%。大理藥業表示，其利潤暴增的主要原因系報告期減產停工損失及產品到效期報廢損失較上年同期大幅減少所致。

　　除了大理藥業外，金陵藥業上半年營收同比下滑了17.62%，這兩家公司也是上述10家公司中僅有的上半年營業收入同比減少的公司。

　　廣州一位受訪醫藥基金經理表示，“從已經披露中報的醫藥板塊個股業績來看，機構持倉較多的核心品種業績增速都比較理想。由于業績靚麗加上近期市場避險情緒升溫，因此資金涌入醫藥板塊，推動了醫藥板塊的走強。”

　　深圳一位醫藥基金經理亦表示，“醫藥板塊主要是內需，消費需求的確定性比較高，國內經濟不好，周期相關的品種不太行，但醫藥股在這種市場環境中相對表現比較好，因為醫藥主要考慮內需，跟出口、貿易關聯度不大，只有少量業務跟出口相關。在短期避險情緒的指引下，不排除機構一定程度加大對醫藥板塊的配置比例。”

　　據數據顯示，基金在上周對醫藥板塊進行了明顯的加倉。具體而言，上周基金主要加倉了銀行、醫藥和食品飲料，幅度分別為3.29%、2.23%和1.14%；此外，基金主要減倉了家電、交通運輸和餐飲旅游，減倉幅度分別為2.31%、1.84%和1.48%。

　　北京一位醫藥券商分析師亦指出，從籌碼結構的角度來看，也確實存在基金從其它績差消費股調倉績優醫藥股的可能，因為今年二季度主動基金對醫藥股的持倉比例并不不高。

　　從醫藥上市公司中報中披露的機構持倉情況來看，亦可見機構對于醫藥行業關注度的上升。知名私募高毅資產旗下的多只基金，就在二季度加倉了多只績優醫藥股。

　　據數據顯示，截至8月26日，高毅資產出現在20余家上市公司的前十大流通股東名單中，持倉市值超過70億元。

　　其中，馮柳管理的高毅鄰山1號遠望基金，截至目前出現在15家上市公司的前十大股東之列。這15只個股中，健民集團(600976.SH)和健康元(600380.SH)均是二季度新進重倉個股。從中報業績來看，這兩家公司中報凈利潤同比一降一升，前者同比下滑2.3%，后者同比上升27.94%，不過兩家公司上半年營業收入同比均實現了上漲。

　　此外，馮柳還增持了金域醫學、海信家電、麗珠集團、國檢集團、精鍛科技、辰欣藥業和海利得等7只個股。其中，金域醫學、海信家電和麗珠集團是高毅鄰山1號遠望基金截至二季末的前三大重倉股，分別持有2200萬股、6000萬股和1700萬股，對應的持股市值為7.55億元、7.49億元、5.65億元。值得一提的是，金域醫學中報業績也十分出彩，上半年營業收入和歸屬于上市公司股東的凈利潤同比分別增長了20.26%和78.92%。

　　從近期機構的調研動作來看，醫藥企業受關注度也非常之高。據數據統計，自8月20日至26日，機構調研的醫藥相關企業多達9家，包括榮泰健康、一心堂、博騰股份、麗珠集團、北陸藥業、金達威、我武生物、上海萊士、鷺燕醫藥，其中榮泰健康迎來了多達27家機構的調研，包括13家券商、5家基金公司、6家私募以及3家其它機構。(中國經濟網)

　　(云水長和)

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