堅實利好三管齊下 下周黃金迎“爆炸性”走勢？

本周現貨黃金意外升至1,500美元/盎司上方，令市場感到意外，隨著看漲勢頭繼續推高金價，黃金價格準備進一步上漲。

金價本周上漲近4%，成功守在1,500美元/盎司上方，投資者將每一次價格下跌都視為買入良機。

黃金有來自三個方向的堅實支撐：經貿緊張局勢、全球央行的寬松政策以及技術價格水平。

“黃金多頭受到三管齊下的攻擊性力量所支撐：地緣政治風險上升、技術面看漲以及未來幾個月全球主要央行放寬貨幣政策的觀點，”Kitco高級技術分析師周五(8月9日)總結道。

RJO Futures高級市場策略師Phil Streible表示，金價下周可能出現“爆炸性”上行走勢。

“從上行角度看，黃金看起來相當不錯。兩天的盤整對市場來說是健康的…所有的超買區域意味著它處于牛市，”Streible周五對Kitco News表示。“牛市的力量正在增強。沒有人知道它能飛多高。

如果我們突破1516美元高點，我們可以看到金價將爆炸性地升至1550美元。”

BMO Capital Markets大宗商品研究董事總經理Colin Hamilton稱，1,500美元的水平對黃金來說是一個不錯的水平，短期風險偏于進一步上漲。

“市場環境非常有利，”Hamilton說。“到目前為止，所有推動現貨金上漲的因素都依然存在。我們看到收益率呈下降趨勢，地緣政治風險繼續上升，以及對工業經濟的擔憂。”

盡管看漲勢頭推高了金價，但分析師對金價飆升的可持續性提出了質疑。

“1,500美元是我預期金價將穩定在的區間頂部，但近期有強勁的資產配置進入黃金的動能，可能會令金價稍高一些，”Hamilton指出。“我不認為這是可持續的。”

Blue Line Futures總裁Bill Baruch稱，投資者也不應忘記在當前水準了結部分獲利，盡管金價可能一路走高至1,580美元。

Baruch表示：“如果你不鎖定利潤，你就是在傷害自己。總的來說，黃金的前景仍然非常有利。”

Melek預計長期內金價將升至1,585美元，但走勢可能會非常震蕩。

“價格上漲非常快，在很多方面都存在扭曲。多頭和空頭的比例不成比例……支撐點并不多，”Melek說。

美聯儲降息預期也在推高金價方面發揮了重要作用。他說：“市場目前預計9月份利率下調的可能性高達100%，12月份利率下調的幾率為87%，3月份下調的幾率為70%。這將使利率降至1%。”

Baruch稱美聯儲降息預期“有點過度”，這可能構成金價的隱憂。“這是我對目前金價水平唯一真正擔心的地方。目前，美聯儲9月份降息50個基點的可能性為21%，”他說道。

下周需要關注的技術水平

Melek表示，下周黃金的價格有可能進一步上漲。“我們可能會測試1,500美元左右，”他說。“我們很容易對1443美元到1440美元之間的低端進行測試。金價不會超過1510美元。”

Baruch指出，現貨黃金連續兩天回落至1,500美元，對黃金市場非常有利。“把1500美元看作心理底線。這是一次建設性的撤退。1,523-26美元仍是強勁阻力位。但是，如果我們收在這個價位以上，我們沒有理由不能漲到1580美元。在金價收于1485美元以下之前，我對金價持樂觀態度。”

Streible強調，下行方向，1,478美元低點是值得關注的價位。“如果我們跌破那個低點，金價可能會在下破1450美元。”

下周數據焦點

下周還將是數據驅動的一周，美國和中國的一系列宏觀經濟數據可能會為下周的走勢定下基調。

美國的重要數據將包括周二的CPI和周四的零售銷售。Melek指出:：“CPI數據中任何令人失望的數據都有助于金價上漲，因為它促使人們認為，美聯儲將不得不降低實際利率，以推動通脹。”

Hamilton說，中國的經濟數據，包括工業生產和零售銷售，將至關重要，以便了解中國在貿易緊張局勢下的表現。

Baruch指出，總的來說，影響市場的不僅僅是一個壞數字。“他們中的一些人將需要與全球整體的擔憂作斗爭。中國的數據也可以設定基調，”他表示。

Baruch補充稱，關注美國采購經理人指數(PMI)、紐約州制造業指數和費城聯儲的制造業數據至關重要，這些數據也將于下周公布。“如果我們再次看到一個更好的數字，將會帶來一些希望。”

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