今日(8月8日)A股三大股指早盤高開后震蕩上行，盤中走勢(shì)雖然有所反復(fù)，始終維持強(qiáng)勢(shì)行情；午后股指加速上攻，尾盤回落，不過滬深兩市整體上強(qiáng)勁格局未變。截止收盤，滬指上漲0.93%，逼近2800點(diǎn)整數(shù)關(guān)口，收?qǐng)?bào)2794.55點(diǎn)；深證成指上漲1.19%，收?qǐng)?bào)8919.28點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指上漲1.51%，收?qǐng)?bào)1522.97點(diǎn)。

　　另外，截止今日(8月8日)收盤，小編根據(jù)Choice數(shù)據(jù)顯示，兩市平盤股有229只，A股市場包括ST股、*ST股在內(nèi)，共有1045只股票下跌，其中下跌7%以上個(gè)股占比為0.87%。

　　與此同時(shí)，兩市包括新股在內(nèi)，共有2376只個(gè)股迎來上漲，其中上漲7%以上個(gè)股占比1.80%。目前A股市場走出了普漲反彈的局面，行業(yè)與概念板塊各有千秋。源達(dá)指出，對(duì)于明天上證指數(shù)走勢(shì)，2800-2821缺口將是此次反彈的試金石。上周二，上證指數(shù)在利空刺激下，跳空向下打漏了前期橫盤區(qū)間的下沿支撐。短期大盤需要充分回補(bǔ)2800-2821點(diǎn)的缺口，否則會(huì)形成繼續(xù)看跌的島形反轉(zhuǎn)技術(shù)形態(tài)。當(dāng)前的策略應(yīng)該是控制倉位，擇景氣度向上的行業(yè)和個(gè)股博弈結(jié)構(gòu)性投資機(jī)會(huì)。今日兩市共有45只個(gè)股漲停，多數(shù)集中于銀行、半導(dǎo)體、船舶與海洋裝備、5G概念等板塊。

　　板塊方面：

　　一、船舶與海洋裝備

　　對(duì)于軍工行業(yè)，中泰證券指出，軍工行業(yè)訂單集中釋放，為軍工企業(yè)業(yè)績提升帶來較大彈性。成長類標(biāo)的建議專注近期即將放量的主機(jī)廠標(biāo)的和基本面扎實(shí)的優(yōu)質(zhì)配套企業(yè)。過去兩年軍工改革處在規(guī)劃、試點(diǎn)階段，隨著改革進(jìn)入縱深，2019年有望在資產(chǎn)證券化、軍工混改和軍民融合等方面取得突破，改革紅利的逐步釋放將充分助力行業(yè)發(fā)展，建議重點(diǎn)關(guān)注電科、航天、船舶等板塊的投資機(jī)會(huì)。改革類標(biāo)的建議關(guān)注有一定的基本面支撐且有改革預(yù)期的標(biāo)的。

　　招商證券認(rèn)為，改革疊加成長，看好行業(yè)下半年表現(xiàn)。整體來看，一方面，行業(yè)的基本面持續(xù)改善趨勢(shì)明確；另一方面，各項(xiàng)改革政策持續(xù)推進(jìn)，如軍工資產(chǎn)證券化加速、國有投資、運(yùn)營試點(diǎn)持續(xù)推進(jìn)，軍工行業(yè)股權(quán)激勵(lì)和工資總額改革有望加速等，有望為行業(yè)帶來實(shí)質(zhì)利好。結(jié)合目前公募基金對(duì)軍工行業(yè)持倉比例、行業(yè)估值水平處于歷史低位的情況，我們認(rèn)為，板塊投資價(jià)值凸顯，堅(jiān)定看好板塊下半年表現(xiàn)，特別是前期滯漲的航空軍工板塊。

　　東北證券表示，行業(yè)景氣持續(xù)向好，中報(bào)窗口期看好優(yōu)質(zhì)標(biāo)的配置價(jià)值。關(guān)注績優(yōu)的核心配套企業(yè)及優(yōu)質(zhì)民參軍標(biāo)的軍工行業(yè)景氣度持續(xù)上行，優(yōu)質(zhì)標(biāo)的中報(bào)業(yè)績預(yù)計(jì)將較快增長；受益于成長與改革方面的利好，未來行業(yè)的業(yè)績和估值水平有望持續(xù)提高。重點(diǎn)推薦核心配套企業(yè)及優(yōu)質(zhì)民參軍標(biāo)的。

　　另外，東吳證券指出，當(dāng)前軍工行業(yè)中景氣度相對(duì)較高的是上游領(lǐng)域，2019下半年軍工投資主線，應(yīng)是在高景氣度的細(xì)分領(lǐng)域中尋找具有持續(xù)增長能力的公司，因此我們?cè)?019中期策略報(bào)告中統(tǒng)計(jì)了軍工上市公司中偏上游企業(yè)的歷史業(yè)績情況，可以看出，具有持續(xù)盈利能力的少數(shù)公司主要集中于被動(dòng)元件和新材料領(lǐng)域。

　　二、銀行

　　川財(cái)證券指出，長期來看，全球流動(dòng)性在下半年預(yù)計(jì)轉(zhuǎn)為實(shí)質(zhì)寬松，中國貨幣政策有望進(jìn)入降息軌道，疊加利率市場化推進(jìn)影響，預(yù)計(jì)貸款利率存在下行趨勢(shì)，壓制板塊利潤。但央行的防范風(fēng)險(xiǎn)措施和逆周期調(diào)控手段，使得板塊整體資產(chǎn)質(zhì)量可控。展望下半年，我們認(rèn)為銀行板塊的資產(chǎn)質(zhì)量可能小幅回落，逆周期調(diào)控力度的增強(qiáng)，使得存貸款利差存在下滑趨勢(shì)，建議關(guān)注有規(guī)模優(yōu)勢(shì)和較強(qiáng)資產(chǎn)管理能力的大行。

　　中銀國際證券認(rèn)為，外圍爭端加重投資者對(duì)經(jīng)濟(jì)前景的擔(dān)憂，在此背景下銀行板塊估值性價(jià)比突出，存配置吸引力，防御屬性突出。個(gè)股方面，推薦受益監(jiān)管壓力緩釋、基本面迎來改善的股份行以及長期基本面穩(wěn)健的優(yōu)質(zhì)個(gè)股。

　　中信建投表示，外部的不確定性增大，國內(nèi)的宏觀貨幣政策和財(cái)政政策將積極應(yīng)對(duì)，后續(xù)政策面上將更加積極，政策面轉(zhuǎn)機(jī)之時(shí)就是銀行股觸底反彈之時(shí)。歷史上銀行板塊估值最低點(diǎn)是0.7倍PB，目前行業(yè)0.74倍PB，銀行股估值安全墊存在。中長期，我們依然看好行業(yè)的估值修復(fù)。

　　一張圖匯總：

　　(僅供投資者參考，不構(gòu)成投資建議；股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。)

（文章來源：研究中心）

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《8月8日板塊復(fù)盤：估值修復(fù)+防御屬性 政策面轉(zhuǎn)機(jī)之時(shí)就是銀行股觸底反彈之時(shí)（附圖表）》閱讀地址：http://www.osxg.com.cn/2019/0810/211331.htm