主動偏股基金年內平均漲幅超20% 成長風格基金排名逆襲

　　公募基金今年前7個月的成績單也新鮮出爐。據統計，截至7月30日，主動偏股基金今年以來的平均漲幅達到21.47%，其中有9只產品的凈值漲逾60%。而在“七翻身”行情并未如期上演的情況下，仍有15只基金的單月漲幅超過10%，在業績排行榜上迅速躥升。從基金二季報披露的數據來看，這些基金大多重倉了5G、消費電子、光伏等新興產業成長股。

　　偏股基金前7個月業績放榜，9只領跑產品年內漲逾六成

　　今年前7個月，主動偏股基金交出了近年來少見的優秀答卷。

　　Choice數據顯示，截至7月30日，主動偏股型基金平均凈值上漲21.47%，明顯跑贏同期上證指數表現。其中，銀華農業產業股票發起式股票基金以64.14%的漲幅，取代半程冠軍易方達瑞恒靈活配置混合，成為新的偏股基金 “領頭羊”。此外，寶盈新銳混合A、富國消費主題混合、景順長城內需貳號混合等8只產品的年內漲幅均超過60%。

　　基金二季報顯示，上述漲幅領先的基金大多重倉了農業與消費白馬股。以銀華農業產業股票發起式基金為例，截至二季度末，該基金的前兩大重倉股——溫氏股份和牧原股份均為農業股龍頭，這兩只個股的年內漲幅分別高達56.57%、166.65%。此外，五糧液、貴州茅臺等消費白馬股在該基金的十大重倉股中也占據了“半壁江山”。

　　“我們認為農業是現階段最好的周期股，食品飲料是現階段最好的消費股。目前本基金以這兩個行業為主要配置，根據短期漲幅和半年報情況會有一定調整。”銀華農業產業股票基金經理在二季報中稱。

　　值得注意的是，進入7月份以來，前期漲幅較高的消費股開始出現滯漲，不少重倉該板塊的基金凈值出現“原地踏步”甚至負增長。例如，某規模較大的消費主題基金，今年上半年業績排名位居主動偏股基金前列，但該基金近一月凈值增長不足1%，最新排名也自然落到了10名開外。

　　進入下半年，A股市場風格發生切換，不少資金從績優藍籌股中流出，轉而追捧一些科技龍頭股。在經歷了近1個月的“洗牌”后，部分重倉新興產業成長股的基金逆流而上，排名出現大幅提升。

　　以財通成長優選混合為例，數據顯示，該基金今年上半年凈值上漲25.97%，在偏股基金中排名位列第624位，但憑借12.61%的單月漲幅，該基金最新排名迅速上升至同類基金的第166位。從持股情況來看，截至今年二季度末，財通成長優選混合重倉持有的天孚通信、新易盛和太辰光，7月以來分別上漲16.91%、14.85%和28.15%，為組合的凈值攀升作出了突出貢獻。

　　此外，萬家成長優選混合A、財通價值動量混合和銀河創新成長混合等基金7月份的凈值漲幅也均超過10%，這三只基金的最新排名相較于上半年末，均提升了300個名次以上。

　　“基金繼續維持中期看好5G板塊的觀點，超配了通信產業鏈上下游的企業，我們判斷相關產業鏈企業的業績仍有較大的成長空間。與此同時，我們也在其他成長板塊有所布局，包括消費電子、光伏等行業�！必斖ǔ砷L優選混合的基金經理在二季報中稱。

　　易方達新興成長靈活配置的基金經理表示，5G和AI的發展將帶動整個TMT板塊進入新一輪技術創新周期。當前受到外部因素影響，5G的建設周期有可能因此而導致進度放緩，但趨勢尚未改變，基金將維持在科技行業的重點配置。此外，能源革命是未來2到3年的市場主線，平價上網之后光伏行業有望持續穩定增長，該板塊也是基金未來的重點配置領域。(上海證券報)

　　超9成主動偏股基金獲正回報

　　7月份行情收官，今年前7月主動偏股基金業績排行榜新鮮出爐。

　　數據顯示，前7月，主動偏股基金平均收益率超過18%，體現了不錯的賺錢效應；41只主動偏股基金業績超過50%，銀華農業產業以63.17%收益率領跑。7月底科創板正式交易帶來新的投資機遇，不少中小規�；�金逆襲排行榜。

　　數據顯示，截至7月31日，王翔管理的銀華農業產業以63.17%收益率問鼎前7月主動偏股基金業績冠軍。寶盈新銳A、景順長城內需增長貳號、富國消費主題等5只基金收益率也站上60%以上，前7月收益率超過50%的主動偏股基金多達41只。

　　從整體數據來看，今年1~7月，偏股基金平均收益率為18.07%，獲正收益基金高達97.2%。劉彥春管理的3只基金躋身前7月份主動偏股基金業績前十，成為基金賺錢榜上的大贏家。

　　從業績歸因看，高倉位、重倉持有農業股和消費股是這些基金賺錢的主要原因。

　　數據顯示，業績排名靠前的基金絕大多數保持了較高的持股倉位。除股票型基金，業績超過50%的34只混合型基金二季報平均持股倉位為88.8%，持股倉位最高的鵬華產業精選基金持股高達95.95%。

　　另外，重倉持有今年漲幅最好的食品飲料、農業等板塊，也讓上述基金受益匪淺。以富國消費主題為例，該基金重倉持有五糧液、貴州茅臺、古井貢酒、格力電器等漲幅居前的白酒、家電個股，為基金凈值帶來不俗貢獻。

　　北京一位大型公募績優基金經理表示，今年上半年，農業、白酒以及食品飲料消費等都處于高景氣度周期，二級市場不少優質個股漲幅較大，重倉持有農業、白酒股的基金獲得了很好的賺錢效應。

　　不過，隨著白酒消費股估值的攀升，業內人士也在擔心消費股的估值高位區域可能帶來的調整壓力。

　　北京上述績優基金經理稱，“隨著部分優質消費股估值不斷抬升，持有這些個股獲得的超額收益會越來越少，未來股票的表現可能主要是跟隨大盤波動的貝塔收益。”

　　值得注意的是，科創板打新為基金投資帶來新的機遇，7月份多只中小規�；�金業績增速駛入“快車道”，科創板開市以來，不少基金凈值漲幅超過5%，實現了業績的彎道超車。比如寶盈新銳A、博時回報靈活配置等多只獲配科創板新股的基金，7月份業績快速上升，相比6月份排名提高了一大截，躋身主動偏股基金業績前十。而規模較大的基金，即便獲配科創板新股，基金業績也沒有明顯的變化。

　　數據顯示，寶盈新銳A獲配12只科創板新股，獲配總金額543.2萬元，以今年二季報披露的3.38億元的基金規模計算，獲配金額占凈值比為1.61%，科創板首周的優異表現，也讓該只基金逆襲排行榜，單月凈值漲幅8.03%，排名上升14位。

　　與寶盈新銳A類似，匯安豐澤A、博時回報靈活配置等多只基金攜手逆襲排行榜，此類基金同樣以較高的凈值占比獲配科創板新股，基金規模都在5億元以內，科創板開市當周凈值漲幅位于3%~7%之間，業績排名快速上升。

　　多位基金公司人士認為，科創板開市以后漲幅較大，為打新基金收益貢獻明顯，尤其是小規�；�金增厚收益效果顯著。

　　北京一位中型公募副總經理表示，不少小規模的基金在科創板開市以來凈值漲幅進入‘快車道’，基金業績很快反超其它同類型基金或規模偏大的基金。同時，部分規模偏大的基金，由于基金獲配金額與小基金差距不大，基金凈值占比較低，科創板新股翻倍漲幅對基金的收益率影響有限，這類基金主要受制于底倉波動，近期凈值表現也會相對滯后一些。(證券時報）　　

　　基金二季度持有90個股，占其流通股比例超一成

　　雖然目前披露半年報的公司僅百余家，各大機構二季度的操作情況還難以捉摸，不過基金的持股隨著基金二季報的披露而浮出水面。數據顯示，二季度基金現身1541家公司，其中90公司持有的流通股比例超過10%。從行業來看，醫藥生物二季度受到了基金的偏愛。

　　時至8月，披露半年報的公司逐漸增多，目前滬深兩市有153家公司披露了半年報，占3665家上市公司的5%。各大機構在二季度的操作情況一時“難以捉摸”，但基金的持股情況隨著基金二季報披露完畢而“提前”浮出水面。

　　數據顯示，截止二季度末，基金現身1541家公司，較一季度末的1970家減少了429家。其中，基金持有股份占公司流通股比例超過1%的有624家，持有90公司流通股比例超過10%。這當中，基金持有芒果超媒(300413)、中國人保(601319)、克來機電(603960)這3家公司的股份占其流通股比例最高，分別達40.29%、31.10%和30.22%。

　　此外，基金持有安車檢測(300572)、恒華科技(300365)、新經典(603096)、大參林(603233)、香飄飄(603711)、長春高新(000661)、杰克股份(603337)、華測檢測(300012)、邁瑞醫療(300760)、健帆生物(300529)、泛微網絡(603039)、視源股份(002841)、億聯網絡(300628)、南極電商(002127)、普利制藥(300630)、中公教育(002607)等20家公司占該公司流通股比例也超過20%。

　　值得一提的是，興齊眼藥(300573)、拓邦股份(002139)、瑞豐光電(300241)、億緯鋰能(300014)、堅朗五金(002791)這5家公司二季度末基金持股占流通股比例較一季度末增加超過5個百個股。其中，基金持有興齊眼藥占公司流通股比例由一季度末1.67%增加至11.97%，足足增加10.31個百分點。此外，邁瑞醫療(300760)、三全食品(002216)等25家基金二季度末持股占流通股比例較一季度末增加超過3個百個股。

　　從基金持有股份占流通股比例超過1%的公司所屬行業來看，主要集中在醫藥生物(87家)、電子(57家)、計算機(54家)、化工(48家)、機械設備(40家)、食品飲料(35家)、電氣設備(31家)這些行業中，其他行業公司均不足30家。由此不難看出，醫藥生物最受基金偏愛。此外，統計數據顯示，大消費(包括醫藥生物、食品飲料、家電、休閑服務)的配置比例已經高達41.04%，較一季度的36.56%提升4.48%個百分點，創自2010年以來的新高。

　　對于醫藥生物公司較受青睞，基金對記者表示，雖然近年來醫藥股不斷遭遇黑天鵝事件，但醫藥股在市場上展現了較好的風險防御能力，部分優質醫藥股上市公司也是走出了獨立的上漲行情。背后原因是未被滿足的巨大的需求，且受益于人口老齡化和支付能力提升，這一需求仍將高速增長。(投資快報)

　　(云水長和)

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