發行啟動！“核電一哥”擬登陸中小板 過會后閃電拿批文！150億募資年內最高！

“核電一哥”中國廣核要來了，其巨量募資金額創下新紀錄。

　　7月31日凌晨，中國廣核電力股份有限公司(簡稱“中國廣核”)正式披露招股書，這也意味著國內首個純核電概念的股票即將回歸A股。

　　實際上，有著“核電一哥”稱號的中國廣核IPO歷程亮點頗多：過會后閃電拿批文、150億募資額創年內新高、首次啟用深市中小板003代碼。

　　有意思的是，由于深市中小板新代碼的啟用，中國廣核IPO竟傳出是“深交所主板重啟后首單”。不過，隨后交易所及中國廣核均回應稱，“重啟說法是誤讀，中國廣核仍然是掛牌中小板”。

　　只不過，對于這樣的融資巨頭而言，市場擔憂會否發生“抽血效應”，則又是一個問題。

　　“核電一哥”來了

　　閃電拿批文創紀錄

　　今日凌晨，中國廣核正式披露A股招股說明書、初步詢價推介等多條公告，這也意味著這家核電龍頭企業正在進入上市的倒計時。

　　據招股書顯示，中國廣核此次IPO計劃發行50.5億股，本次募集資金將用于廣東陽江5號、6號核電機組和廣西防城港3號、4號核電機組，并補充流動資金。按照計劃，此次中國廣核的擬募集資金的金額總額或達到150億。

　　150億元的巨量募資金額，無疑將創下今年以來A股企業IPO募資額的最高紀錄。此前，年內最大單IPO項目是今年5月掛牌上市的寶豐能源，融資規模為81.55億元。而在目前排隊的IPO企業中，募資規模能夠超過中國廣核的，則只有在今年6月份剛剛申報IPO申請的郵儲銀行，其募資規模預計達到280億元。

　　中國廣核表示，本次募集資金投資建設的核電項目均已獲得發改委的核準，通過了環境主管部門的環境影響評價批復。如果此次募集資金不能滿足上述項目的資金需求，不足部分將由公司通過銀行貸款或自有資金等方式解決。

　　除了募資規模刷新紀錄之外，中國廣核的IPO從申請到過會拿批文，其速度也堪稱“奇襲”。

　　7月26日晚間，證監會發布消息稱，按照法定程序核了中國廣核的IPO申請。而僅僅一天前，中國廣核才剛剛過會。

　　相比過去排隊過會、等待批文需要周期的常規而言，中國廣核從過會到批文的速度如此快速也引起了市場的關注。發行核準時間在程序上實現“無縫連接”，中國廣核也因此成為IPO核準制模式以來的最快項目。

　　另據了解，此次中國廣核發行A股涵蓋戰略配售，戰略投資者需具有長期投資意愿的中央企業或其下屬企業、級投資基金或其下屬企業；或以公開募集方式設立，主要投資策略包括投資戰略配售股票，且以封閉方式運作的證券投資基金。戰略投資者獲配的股票鎖定期為12個月，部分投資者可自愿延長鎖定期至36個月。

　　003新代碼啟用

　　“深市主板重啟”系誤讀

　　值得注意的是，中國廣核剛剛披露完招股書后，卻因為分配到的上市代碼而傳出一段烏龍消息。

　　據公告顯示，此次中國廣核電力股份有限公司的股票簡稱為“中國廣核”，證券代碼為“003816”。有媒體報道稱，新代碼003號段使用，意味著中國廣核將選擇在深交所主板上市，這是2000年9月中聯重科發行后，深交所主板IPO暫停以來首度回復。

　　不過上述“深市主板IPO重啟”說法很快被澄清。據交易所相關人士透露，此次中國廣核發行上市，還是登陸深市中小板，并非主板重啟。“主板前面的代碼號段是000，而中小板新啟用的號段是003，重啟主板IPO純屬烏龍。深市暫停主板IPO、進行創業板市場建設都有歷史淵源，并不是說開就開的。”

　　隨后，深交所官方微信公眾號也發布了有關中小板新啟用代碼段的公告，間接佐證了中國廣核實際是登錄中小板的事實。

　　據深交所公告顯示，因業務發展需要，深圳證券交易所已在中小企業板啟用“003000-004999”證券代碼區間，相關單位已經做好有關準備工作。據了解，“003000-004999”代碼區間啟用后，中國證券登記結算有限責任公司對原用于滬市市值配售的178個股票代碼增加時間標識，以區分滬市市值配售代碼和中小企業板股票代碼。

　　源起大亞灣核電站

　　核電一哥領軍行業

　　說起中國廣核的淵源，還需要從中國大陸第一座核電站——大亞灣核電站開始。

　　早在1978年12月，改革開放總設計師鄧小平宣布中國已決定向法國購買兩座核電站設備。彼時，中國珠三角建設如火如荼開展，但電力供應卻缺乏供應。1984年1月，鄧小平視察深圳建設再次提出建設核電的設想。“深圳要辦好兩件事，一是建設核電站，二是辦好深圳大學”。核電站建設成為改革開放階段重要的戰略部署。

　　1985年1月，廣東核電合營合同簽字儀式在人民大會堂舉行，大亞灣核電站總投資40.72億美元，成為當時國內最大合資項目。1985年2月，廣東核電合營有限公司成立。1987年8月，廣東大亞灣核電站開工建設。

　　1994年2月，大亞灣核電站1號機組投入商運。1994年9月，在前期核電站運行的經驗基礎上，中國廣東核電集團成立，并于2013年4月更名為中國廣核集團，實際控制人為國務院國資委。

　　中國廣核電力由由中國廣核集團聯合恒健投資以及中核集團于2014年設立。從股權結構來看，目前中國廣核集團持股64%，恒健投資持股7.5%，中核集團持股3.7%。

　　而從核電市場發展規模、經營業績來看，中國廣核也是目前中國核電行業名副其實的“一哥”。

　　數據顯示，截至2019年6月30日，中國廣核已并網核電機組24臺，裝機容量2714萬千瓦；在建機組4臺，裝機容量460萬千瓦，是中國最大的核電開發商與運營商。

　　同時，中國廣核是中國核電行業最大的參與者。截至2018年12月31日，公司管理22臺在運核電機組和6臺在建核電機組，裝機容量分別為24306兆瓦和7434兆瓦，占全國在運及在建核電總裝機容量的54.44%以及55.30%，是我國在運裝機規模最大的核電開發商與運營商，公司管理的在運、在建核電裝機容量份額為國內市場第一。

　　根據中國核能行業協會發布的《2018年1-12月全國核電運行情況》，截至2018年12月31日，我國投入商業運行的核電機組共44臺，總裝機容量為44,645.16兆瓦。2018年，全國商運核電機組上網電量為2688.08億千瓦時。2018年，中廣核電力管理的核電站的總上網電量為1570.45億千瓦時，占全國商運核電供應量的58%。

　　從財務數據來看，中國廣核2016年到2018年的營業收入連續增長，分別為330.27億元、456.33億元、508.28億元，歸母凈利潤分別為73.64億元、95.64億元、87.03億元。

　　據招股書顯示，目前中國廣核面臨的主要競爭對手是中國核電和電投。據悉，目前我國經國務院正式核準的核電項目(除示范工程、研究堆外)均由中國廣核、中國核電和電投三家分別或合作開發運營，呈現了三足鼎立的格局。

　　曾經登陸港股市場

　　“抽血效應”或發生

　　值得注意的是，在中國廣核登陸A股前，公司已于2014年12月10日在港交所上市交易，股票代碼01816.HK，是全球第一家上市的純核電企業。若本次A股發行后，中廣核將同時在深交所及港交所上市交易。

　　當時，中國廣核在港上市發行88.25億股，發行價為2.78港元/股，募資凈額約為238億港元。其募資規模也成為當年港股最大IPO項目。據悉，中國廣核在港股市場的募集資金主要用于向中廣核電力收購已建成或將建成的核電廠項目；作為資本金投入核電廠建設；支持核電技術相關研發；積極尋找優質海外項目，拓展海外市場；償還債務及補充流動資金。

　　而在港股IPO中，中國廣核上市發行消息傳出后，就收到多家機構的追捧。據當時中國廣核鎖定的基石投資者顯示，投資者名單包括國開行、南方電網、長江電力、新加坡GIC、中國再保險、中電、Och-Ziff等等多家大型機構。

　　除了龐大的核電市場規模吸引投資者關注之外，三大核電企業整合的預期也點燃了資金的熱情。據此前媒體報道稱，中國未來可能設立一個總公司，三家核電公司之上，統一管理海外業務；而在國內，幾大核電企業依然獨立運營、互不干涉。不過隨后有知情人士透露，這樣的央企整合難度較高，其涉及的關系也會更為復雜，即便整合也需要漫長的時間。

　　不過，巨量募資的IPO會否引發抽血效應，也是投資者關心的重要問題。有市場人士指出，一般而言，巨無霸IPO會對A股市場造成一定的抽血效應，市場容易進入疲軟狀態。相比過去，募資規模超過200億的IPO項目都會出現在牛市階段，對市場資金的沖擊影響較小，比如之前的中國石油、中國神華等。但具體資金如何流動，還需要看企業上市時市場環境如何。

（文章來源：中國基金報）

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