醫藥股午后防御性配置價值凸顯？昌紅科技領銜多只個股有突出表現

今日(7月31日)A股三大股指早盤低開低走，維持低位震蕩格局；午后股指先是延續弱勢，盤中一度有上攻表現，隨后遭遇打壓，尤其是尾盤股指跳水跡象明顯。

　　從盤面上來看，醫藥電商、眼科醫療、醫藥商業等醫藥產業鏈板塊午后防御性配置價值逐步凸顯，截止收盤，在醫藥電商板塊之中，昌紅科技漲停，大參林盤中有沖高表現，恩華藥業、國藥股份、老百姓等多只個股有突出表現。

　　消息面上，據上海證券報報道，7月29日，衛健委、中醫藥管理局聯合下發了《關于在醫療聯合體建設中切實加強中醫藥工作的通知》，并在通知中強調，“不得變相地取消、合并中醫醫院，不得改變其功能定位，不得以各種理由在事實上削弱中醫醫院建設”，為眼下低迷的中醫藥市場鼓與呼。

　　《通知》鼓勵縣級中醫醫院牽頭組建醫共體，通過推動醫共體內服務能力共提、人才梯隊共建、健康服務共管、優質資源共享，整體提升縣域中醫藥服務能力。《通知》還要求加強中醫醫院信息化建設水平，加快建設智慧中醫醫院和互聯網中醫醫院，強化中醫遠程醫療能力建設，利用信息化手段促進優質中醫資源下沉基層。

　　西南證券認為，持續看好醫藥板塊行情，在科創板正式交易、醫保目錄調整在即和醫藥行業中報行情催化下，繼續堅持創新、消費和器械主線，具體投資策略如下：1)醫保結構化控費下，創新為戰略性投資方向；2)科創板已正式交易，優質標的仍有持續性投資機會；3)不受政策影響，且業績持續高增長的消費和醫療服務板塊；4)受益分級診療擴容和產品技術迭代升級，重點推薦醫療設備和體外診斷板塊。

　　銀河證券指出，二季度醫藥行業基金重倉數據體現明顯的抱團，尤其是抱團于受負面政策影響較小的消費類、CRO、血制品及藥房龍頭，體現出很強的規避政策風險目的，而傳統二季度末的備戰估值切換則體現較少。這其實給部分業績超預期個股的中報行情留出了更多空間。當前建議關注中報業績存在超預期可能的個股。

　　萬聯證券表示，展望三季度及下半年度醫藥板塊投資行情，我們認為整體無需悲觀：1。美聯儲及國內市場的降息預期有望引領流動性寬松；2。近期處于中期業績預告集中披露期，醫藥板塊中部分優質白馬股以及中小市值成長股均有不錯的業績表現，短期內也獲得較多資金青睞；3。不用板塊之間比價效應帶來的估值映射。與此同時，下半年行業出現超預期的利空事件影響概率較低，市場投資信心有望恢復。短期投資建議方面：1。建議繼續關注受益于創新藥產業爆發的CRO/CMO中優質龍頭個股及優質創新藥標的；2。關注處在高景氣度細分領域、當前估值合理且業績保持較快增速的優質成長領域板塊，如生長激素、創新疫苗等。

　　(僅供投資者參考，不構成投資建議；股市有風險，投資需謹慎。)

（文章來源：研究中心）

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