科技板塊持續強勢上漲 機構普遍認為科技股迎配置良機

　　科技板塊近日持續強勢上漲，科創板股票午后全線翻紅，瀚川智能、沃爾德、光峰科技漲10%，西部超導、安集科技等多股漲7%。在消費股交易通道擁擠的背景下，部分基金經理已將目光轉向低配的科技股。其中，5G、半導體、云計算、人工智能等板塊成為基金關注度較高的板塊。市場關心的是，在這些熟悉的領域中，基金到底更看中哪類公司？

　　面對機構抱團消費及科技低配的情形，部分基金經理認為消費股估值已超出了買入價格區間，獲得超額收益難度正在加大，后續會加大對科技公司的關注力度。

　　安信證券統計顯示，主動管理型的普通和偏股基金對通信、計算機、電子、軍工等成長行業的配置比例低于歷史平均水平，而食品飲料、家電、農林牧漁等消費行業的配置水平則處在高位。

　　具體來看，基金在二季度不斷增持消費行業，配置食品飲料的比例為19.71%，達到歷史高峰；配置家電和農林牧漁的比例分別達到7.03%和3.4%，也都超過歷史均值水平。

　　與此同時，基金不斷減持電子、通信、計算機等行業，配置比例分別降至5.5%、1.59%、4.99%，均低于歷史均值水平。

　　部分基金近期已開始將目光轉移到低配的科技股身上。光大保德信基金經理魏曉雪表示，消費板塊已談不上低估，現在加入消費抱團的隊列并不合適，后續會加大對科技板塊的關注力度，具體聚焦領域涉及半導體、5G、云計算等板塊。

　　還有基金經理表示，隨著科創板落地，科技領域的投資機會將被不斷挖掘，現有的優質科技上市公司迎來價值重估是大概率事件。

　　那么，誰是基金經理眼中的香餑餑？

　　安信證券梳理了一份計算機行業基金持倉市值前20的名單。按照市值高低，它們依次是廣聯達、恒生電子、寶信軟件、衛寧健康、啟明星辰、美亞柏科、億聯網絡、用友網絡、科大訊飛、恒華科技、石基信息、同花順、創業慧康、華宇軟件、中國長城、浪潮信息、泛微網絡、四維圖新、中國軟件和衛士通。其中，持有廣聯達股票的基金數量為128只，基金持股市值最高，為468873萬元；持有衛士通股票的基金數量為15只，基金持股市值最低，為76167萬元。

　　記者梳理發現，半年報業績預告亮麗是上述公司的共同特點。比如，8月中旬擬披露半年報的恒華科技表示，預計2019年上半年凈利潤同比增幅范圍在20%至45%。又比如，億聯網絡表示，預計2019年上半年凈利潤同比增幅范圍在44%至56%。公司表示，業績增長主要源于核心產品在市場上的競爭力較強，銷售價格穩定，以及受匯率及產品結構化等因素影響，毛利率有較大提升。此外，創業慧康、衛寧健康等多家公司都預計今年上半年的業績有不錯的增長，而這也符合基金經理近期不斷提及的挖掘半年報超預期個股的投資邏輯。

　　雖然這些基金重倉股都屬于計算機行業，但它們中的絕大多數都是某一細分領域的領軍者。舉例來說，公開資料顯示，泛微網絡是國內領先的協同辦公OA軟件及解決方案提供商，是行業內的龍頭企業。美亞柏科則是國內電子數據取證領域的龍頭，是網絡空間安全及大數據信息化專家。

　　再換一個角度來看，在上述基金持倉市值前20的公司中，若基金持倉股數占該公司流通股的比例高，可進一步體現基金的影響力。而這一比例超過10%的共有9家上市公司，它們分別是恒華科技、泛微網絡、億聯網絡、美亞柏科、廣聯達、創業慧康、華宇軟件、衛寧健康和啟明星辰。(上海證券報)

　　多只科技股入選8月券商金股，消費和龍頭股被看好

　　在8月份即將到來之際，多家機構發布投資策略，普遍認為科技股迎配置良機。此外，還有券商將多只科技股選入8月份金股。

　　7月29日，中信建投證券首席策略分析師張玉龍發表觀點稱，從7月23日開始，市場緩慢上漲，風格切換明顯。從行業上看，電子、通信、計算機等科技行業由于利潤改善，股價開始上行。而從估值來看，市場和行業估值均處于中位數之下，股票類資產具備良好的性價比。

　　張玉龍團隊認為，慢牛行情正在悄然來臨，電子、計算機、通信等成長板塊將引領上行。建議投資者提升權益類資產倉位，從滯脹環境配置的食品飲料行業切換到電子、計算機、通信等業績改善的成長板塊，把握三季度的金秋行情。

　　西南證券分析師朱斌同樣認為，下半年成長股有相對優勢，投資者需要把握階段性機會。

　　瑞銀證券則有不同的觀點。近日，瑞銀證券中國股票策略團隊表示，在經濟放緩和政策放松的角力下，對A？股市場持謹慎看好的立場。建議繼續超配消費板塊和行業龍頭，大盤股或將繼續跑贏小盤股。

　　即將進入8月份，券商金股也陸續發布。7月29日，聯訊證券率先發布8月份十大金股組合，分別為：智飛生物、中興通訊、長安汽車、順豐控股、中國鐵建、廣聯達、恒生電子、光威復材、中閩能源和藍思科技。不難看出，這份十大金股組合名單出現多只電子和醫藥生物板塊個股。

　　事實上，5G時代的開啟幾乎成為目前市場上為數不多的共識。而5G帶來的投資機會也備受投資者關注。近日，隨著市場多方面因素的變化，多家機構再次聚焦科技板塊，對于近期投資配置科技股達成共識。

　　民生證券研究院于7月29日發表最新觀點稱，看好科技股反彈，建議關注半導體、消費電子、物聯網和云計算板塊。

　　民生證券分析師楊柳從四個方面表達了這個看法。楊柳認為，一是從技術周期看，2019年上半年國內智能手機出貨量同比增速呈現逐漸收窄趨勢，5G掀起的換機潮將使得消費電子產業鏈處于長期景氣周期。二是科技行業景氣度持續提升，成長股下半年業績有望顯著改善。三是大量科技股的市場關注度較低，非核心資產關注度處于較低水平，選股收益或較可觀。四是成長板塊的交易阻力目前較小，主動管理型公墓基金對創業板，以及成長型行業的配置比例已經回落至2013年的水平。(證券日報)

　　(云水長和)

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