打開非上市中小銀行補充資本的通道

　　為有效防控金融風險，監管部門鼓勵商業銀行加大不良貸款處置和核銷力度，以降低不良占比，從而騰出更多空間用于支持民營企業和小微企業等薄弱領域，銀保監會、證監會修訂了《中國銀監會中國證監會關于商業銀行發行優先股補充一級資本的指導意見》(簡稱《指導意見》)，并于近日正式發布實施。

　　2018年末，商業銀行不良貸款余額2萬億元，不良貸款率為1.89%；關注類貸款余額3.4萬億元，關注類貸款率為3.16%。2018年，商業銀行累計核銷不良貸款9880億元，較上年多核銷2590億元，足見不良貸款的核銷力度之大，隨之而來的是資本補充問題。而作為商業銀行主要股東的企業法人，在經營壓力下，為銀行補充資本的意愿不強，給銀行資本補充帶來較大的不確定性。

　　在日趨嚴格的資本約束下，商業銀行補充資本已迫在眉睫。非上市商業銀行補充資本，發行優先股和永續債是重要渠道。然而，優先股長久以來基本都由上市銀行發行，非上市銀行發行通道還不夠暢通。原因是《國務院關于開展優先股試點的指導意見》規定，優先股發行人限于上市公司和非上市公眾公司；并將“新三板”掛牌作為發行優先股的前置條件在一定程度。現在，修訂后的《指導意見》刪除了關于非上市銀行發行優先股應申請在全國中小企業股份轉讓系統掛牌公開轉讓股票的要求，為非上市中小銀行以發行優先股補充資本打開了通道。

　　很顯然，松綁商業銀行，一方面，增加了非上市中小銀行資本補充渠道，有助于中小銀行及時補充資本，增強抵御風險能力，并優化資本構成和財務結構；另一方面，提升中小銀行服務實體經濟能力，有利于貨幣政策順利傳導至實體經濟。中小銀行對于服務實體經濟，特別是支持民營企業和小微企業融資具有不可替代的作用。有效疏通非上市銀行優先股發行渠道，對于中小銀行充實一級資本具有積極的促進作用，有利于保障中小銀行信貸投放，促使信貸資金順利流向實體經濟，進一步提高對實體經濟的金融服務能力。另外，有利于豐富證券品種，為投資者提供多元化的投資渠道，提高直接融資比重，促進資本市場穩定發展。

　　放寬非上市中小銀行發行優先股限制的確是好事，但作為發行銀行必須嚴格遵守《優先股試點管理辦法》《非上市公眾公司監管辦法》及有關監管指引的規定，同時，監管部門也要進一步強化監管，嚴格規范優先股發行審查和事后監管，嚴懲違規行為。

　　(作者系金融從業者、資深財經評論人)

（文章來源：上海證券報）

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