機器智能結合人腦智慧 300個機器人進軍資管業 基金經理飯碗保得住嗎？

　　超過300個投資機器人覆蓋追蹤了3000多個行業基本面數據，學習了80多位市場上排名前50%的基金經理、超過500位券商分析師和行業專家的智慧。更重要的是，它們可以24小時工作不停歇。

　　人腦和機器大腦的“比拼戰”正式在資管行業打響。公募行業中的首只人工智能基金——浙商智能行業優選混合基金已經獲批。和傳統基金大不相同，這是一只由300多個“機器人”實時發送投資交易信號的基金。這標志著人工智能將強勢進入資管行業核心的投研與投資領域。

　　模仿人類，集智慧與勤勞于一身

　　該只基金目前有超過300個投資機器人覆蓋追蹤了3000多個行業基本面數據，它們對自己所跟蹤的行業形成判斷后，就會發出投資交易的信號。它們不僅學習了80多位市場上排名前50%的基金經理、超過500位券商分析師和行業專家的智慧。更重要的是，它們可以24小時工作不停歇。

　　與先前成立的大數據概念基金相比，這只人工智能基金的特殊性在于它對人類智慧的學習，不再只是停留在大數據層面，而是采取“AI+HI ”模式，也就是機器智能與人類智慧的結合。

　　該基金的擬任基金經理，浙商基金智能投資部資深研究員向偉，博士畢業于香港科技大學計算機系AI實驗室，曾先后創立華大基因彈性計算實驗室、百度機器學習深圳分部。他對此給出了有趣的形容：機器人就像一個容器一樣，把人類的這些智慧結晶放在里面，或者也可以理解為中國武功——吸星大法，在吸收別人武功的過程中壯大自身。

　　“我們利用AI建模方式去模仿人類。比如，學A基金經理投資成長股的邏輯，學B基金經理投資價值股的邏輯，對于每一個機器人的要求就是讓它去逐漸逼近這個領域最優秀的人。”他說。

　　向偉表示，單個AI機器人大概可以達到人類80分左右的水平，但是如此多的機器人整體實力會很強。因為人的精力是有限的，總有不擅長的領域，300多個機器人可以不間斷跟蹤所有行業數據，覆蓋超過200個微信投資服務群，實現真正的分散投資。

　　不斷學習，在迭代中強大

　　該基金尚未成立，但智能組合回溯與實盤數據顯示，最近十年的年化收益率超過20%。向偉對他的機器人們要求是，階段性排名可以排到市場的前30%。

　　“機器人是不斷學習的，誰擊敗了我們的機器人，我們會去深挖這些人的策略，把他們的成功經驗植入到這個模型里面，在下一次遇到相同情況的時候，被再次擊敗的可能性就降低了。”向偉說。

　　他補充道，“我們會跟蹤這些機器人觀測到的風險和收益是不是與模型訓練中存在差異。如果存在差異，我們會用新的邏輯做成另一個機器人，讓新老機器人PK爭奪資金分配的權限。”

　　不過，浙商基金智能投資部總經理查曉磊表示，對于周期性規律比較明顯的行業，機器學習的效果比較好，但有的行業沒有經歷完整的周期，機器人只能在行情上漲的過程中學習，這是后期需要解決的問題。

　　來勢洶洶，基金經理面臨挑戰

　　面對來勢洶洶的投資機器人，基金經理的飯碗還保得住嗎？一位基金研究員認為，那些業績平庸的基金經理將面臨更大的壓力，一旦機器人表現較好，他們是最可能被取代的人。

　　但也有人對此表示不同看法，“金融市場最大的問題在于它的不確定性，市場的風格也在不斷發生切換。在市場中的人都未必能把金融市場搞得十分明白，中間存在很多信息的損耗，機器人很難取代人，但是我們在某些具體問題的解決上已經在利用機器學習。”一位量化基金經理說。

　　一位績優基金經理表示，“未來AI肯定會大量應用，長期來看，對資管行業有很大的幫助，但是他究竟起到輔助的作用還是完全替代人類，現在下結論還為時尚早。”

　　科技公司和金融機構的聯系如今越來越緊密。剛從美國考察回來的某基金公司總經理分享了自己的親身體會，“以前到美國調研，很多華爾街的機構都約在紐約見面，但年前去美國調研，和很多金融機構已經在硅谷會面了。”

　　這些投資機器人尚未上陣，還無法得知他們的表現到底如何。但可以確定的是，資管行業擁抱人工智能必將會是未來的一大發展趨勢。

（文章來源：上海證券報）

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