績優基金二季度高倉位運作 依舊最愛消費股

　　20余家公募基金二季報陸續出爐，績優基金經理的投資動向備受關注。Choice數據顯示，從二季報來看，今年回報超過40%的32只主動管理型偏股基金大部分都采取了高倉位運作。據不完全統計，白酒、金融、家電等行業依然是機構最愛。此外，部分績優基金在二季度還重倉了黃金。

　　績優基金經理普遍表示，隨著二季度A股市場沖高回落，釋放了一季度上漲帶來的估值壓力，由于適時調整了持倉結構，現在依然是不錯的投資時點。

　　績優基金普遍高倉位運作

　　績優基金的投資動向向來是市場關注的熱點。據Choice數據統計，截至7月12日，共有133只(各類份額分別計算)主動管理型偏股基金今年以來收益率已超過40%。

　　隨著基金二季報陸續披露，這些績優基金經理的投資動向紛紛浮出水面。已披露二季報的32只績優公募基金大都采取了高倉位運作。數據顯示，其中四分之三的基金股票市值占基金資產凈值比超過了80%。14只基金股票倉位超過了90%，占比超過四成。

　　股票市值占比最大是鵬華養老產業股票，其二季度股票市值占基金資產凈值比已高達96.34%；其次是鵬華產業精選，股票市值占基金資產凈值比達95.95%。不過，業內人士表示，部分績優基金股票倉位相對較低，與二季度規模增長過快有關，基金經理加倉相對謹慎。鵬華產業精選王宗合表示：“目前仍是一個相對不錯的精選個股的節點。”

　　最愛白酒、家電

　　值得注意的是，基金抱團白馬股的現象依然明顯。據不完全統計，績優基金的重倉股主要集中在消費行業，如白酒行業的貴州茅臺、五糧液等，家電行業的格力電器、美的集團等。

　　此外，愛爾眼科、通策醫療為代表的醫療行業也是部分績優基金經理的重倉行業。有的績優基金經理捕捉到了黃金的上漲機會，重倉股包括了山東黃金等。“二季度對持倉結構進行了較大的調整，從以持有券商股為主，轉向持有避險屬性的黃金股為主。”前海開源多元策略混合A付海寧表示。

　　融通健康產業萬民遠表示，今年主要是精選成長性較好且估值相對較低的個股進行重點配置，減配受醫保控費影響較大的相關標的，并適時調整組合結構。目前基金重點布局零售藥店、疫苗、創新藥及IVD等醫保關聯度較低的高景氣度資產，個股選擇堅持“逆向思維，人多的地方不去”原則，組合構建遵循產業趨勢優先、成長與估值匹配。不追逐短期熱點，提前預判，做孤獨的“拐點型”價值發現者。

　　天弘文化新興產業股票基金經理田俊維表示，必需消費及部分新興消費行業受宏觀波動影響相對較小，持倉股票偏向必需消費行業的龍頭公司，也會越來越關注這些龍頭公司的性價比。

　　展望后市，融通中國風1號的基金經理彭煒表示，核心布局了具有產業趨勢和景氣改善的細分行業，板塊分布相對均衡，主要配置方向為地產竣工產業鏈、醫藥消費、生豬養殖、5G硬件、自主可控、金融供給側結構性改革等主題。

（文章來源：上海證券報）

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