特立獨行不抱團！陳光明旗下首只公募十大重倉股曝光

　　隨著基金二季報披露拉開序幕，不少備受市場關注的明星產品持倉也浮出水面。

　　以“爆款”基金睿遠成長價值混合為例，傅鵬博掛帥加上陳光明的招牌，令這只基金自成立伊始便賺足了投資者的眼球，發售之時也引發了火爆的認購潮。

　　周二，睿遠成長價值混合發布了成立以來的首份基金季報，從基金的倉位水平和十大重倉股中又透露出了哪些重要信號？

　　多次調研倉位首重立訊精密

　　根據睿遠成長價值混合披露的基金二季報，截至上半年末，基金十大重倉股構成如下：

　　可以看到，在機構抱團消費股的上半年，睿遠成長價值混合基金并沒有選擇貴州茅臺、五糧液、格力電器這些主流消費品種建倉，而是將電子產業鏈龍頭立訊精密買成第一重倉股。

　　實際上，睿遠基金對于立訊精密的青睞早有端倪。

　　Choice數據顯示，睿遠基金自去年8月開始積極深入上市公司調研，截至今年7月16日，該公司調研次數合計為117次，調研公司數量達74家。

　　其中，傅鵬博親自參與的調研只有兩次，調研對象均為立訊精密，調研時間分別為2018年8月和11月。

　　此外，睿遠成長價值混合另一位基金經理朱璘在今年5月曾經再次造訪立訊精密，從基金成立時點推測，當時睿遠成長價值混合正處于該股的建倉過程中。

　　可以看到，今年以來，盡管A股表現跌宕起伏，但立訊精密的走勢卻整體上揚，年內漲幅超過80%。

　　細分龍頭成重點挖掘對象

　　根據基金二季報，截至上半年末，睿遠成長價值混合基金的股票倉位高達79.96%，由此可見，即便在A股走勢并不明朗的當下，老將傅鵬博并沒有選擇低倉位避險，而是通過精選個股獲取超額收益。

　　傅鵬博和朱璘在二季報中陳述稱，組合搭建中，其做到了相對淡化擇時，著力優化持倉結構。在考慮了海外不確定因素影響下，外需型公司可能面臨的經營困境，經濟增長放緩趨勢下，行業面臨的沖擊等因素后，基金以先進制造、醫療健康、食品消費等行業為重點選擇方向，從中優選行業有競爭力的領軍公司。

　　從基金十大持倉中可以發現，除了立訊精密，另外9只個股也均為各自領域內的龍頭企業。

　　比如，科倫藥業是內地大輸液龍頭企業；東方雨虹為內地防水材料行業龍頭；隆基股份為全球最大單晶硅產品制造商；新和成為內地維生素行業寡頭，產能躋身全球前列。

　　值得注意的是，睿遠成長價值混合的十大重倉股中還出現了兩只港股，分別是騰訊控股和H&H國際控股。其中，H&H國際控股由“合生元”更名而來，公司主要提供高端嬰幼兒營養品以及嬰幼兒護理用品。

　　“在審慎地評估組合結構后，我們依舊認為：現有的持倉公司代表了內地細分行業內的優質企業，其核心競爭力一定程度上能幫助企業抵御經濟周期波動和外需不確定性。”睿遠成長價值混合的兩位基金經理在二季報中如是稱。

　　除了睿遠基金之外，不少基金經理也在近日表示，伴隨消費股走勢逐漸顯露疲態，中盤細分行業龍頭或將成為機構下一步的重點挖掘對象。

　　登門調研向來是機構買賣股票前的常規動作，在基金半年報披露更多持倉細節之前，下面這份睿遠基金5月份以來的調研記錄，或許隱藏著一些投資線索。

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（文章來源：中國證券網）

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