香港證監會頻頻“盯上”中資券商 “合規”儼然成挑戰 這十大金融牌照仍是“香餑餑”

　　又一家中資券商“上榜”香港證監會。

　　2月27日，香港證監會公告稱，因沒有履行相關職責暫時吊銷招商證券(香港)前負責人員吳亦農牌照18個月。

　　在此之前，長江證券、國信證券(香港)、海通國際多家中資券商已陸續被香港證監會處罰，相關處罰甚至還登上香港政府憲報公告中，顯示了香港證監會態度越發趨嚴。在業內人士看來，不夠熟悉香港法規是中資券商遭港證監“盯上”的主因。

　　此外，多名赴港設立金融機構的人士也“大吐苦水”：基于對香港法律不熟悉，剛起步境外的合規真是一個很“頭痛”的問題，還要承擔更高昂的法律費用！

　　招商證券(香港)前負責人牌照被吊銷18個月

　　香港證監會最新公告顯示，招商證券(香港)前負責人員吳亦農因違反了證券及期貨事務監察委員會(證監會)的“操守準則”及“保薦人指引”，遭證監會暫時吊銷牌照，為期18個月，由2019年2月25日起至2020年8月24日止。

　　香港證監會表示，招商證券是2009年某項上市申請的其中一名保薦人，而吳是負責監督執行該項上市申請的保薦人主要人員。

　　吳沒有履行其作為保薦人主要人員及招商證券負責人員的職責，原因是他沒有以適當的技能，小心審慎和勤勉盡責的態度，處理該項上市申請；確保招商證券能夠維持適當的操守標準及遵守恰當的程序；及勤勉盡責地監督其下屬及招商證券執行的保薦人工作。

　　公開資料顯示，為了開拓境外市場，招商證券于1999年7月在香港成立附屬公司——招商證券國際。招商證券國際的實收資本于2005年至2018年間，由100萬港元增加至41.036億港元，并在香港擁有1號、2號、4號、5號、6號及9號受規管活動的牌照(關于牌照，下文會詳細講述)。而招商證券(香港)是招商證券國際的附屬公司。

　　2014年至2018年間，按五年內整體承銷額計算，招商證券(香港)于所有證券公司中位列第三，于中資證券公司中位列第一，而2016年至今新經濟公司成效額在業內奪冠。

　　港證監對券商處罰趨嚴

　　事實上，農歷新年后已經有多家在港中資券商被港證監處罰，包括長江證券、海通國際證券、國信證券(香港)等。有的處罰甚至登上香港政府憲報公告中，顯示了香港證監會態度越發趨嚴。

　　2月18日，香港證監會發布公告稱，國信證券(香港)因違反有關打擊洗錢的監管規定，受到譴責及罰款1520萬港元。

　　在這三天之前，香港證監會要求凍結海通國際、金利豐、長江證券旗下數個客戶賬戶的資產，總價值為38.15億元。港證監表示，這些客戶賬戶與一家上市公司涉嫌在多份公告、年度業績及年報內披露虛假或具誤導性的財務資料有關，而這些資料可能會誘使他人進行交易。

　　值得一提的是，香港證監會這份公告還被登上2月15日的香港政府憲報公告中。

　　當日，人稱“殼后”的金利豐行政總裁朱李月華對媒體表示，“證券行客戶戶口被凍結的情況多見，相信不只是目前這幾家。收到監管機構或其他監管機構信函或者是私人官司函亦屬于業界常事，只不過刊憲就稍微少見。”

　　對于近日內地券商頻頻在港被罰，業內人士表示，不夠熟悉香港法規，以及從業人員為了方便而“明知故犯”或是主因。

　　此外，據香港富昌金融集團副總裁王榮介紹稱，在香港從事經紀業務，有三點較內地會更繁瑣：

　　一、在香港現場開戶，需要“見證人”在場。一般來說，“見證人”有兩種，第一種是擁有香港從業資格的員工，另外一種是會計師和律師。因為開戶客戶要需要帶上“見證人”，很多券商為了簡化程序就省略此環節，一旦被香港證監會發現就會進行處罰。

　　二、很多內地人都沒有香港銀行卡，換匯也有額度的限制，一旦借用了當地人的銀行卡進行轉賬，相應人員都會受到處罰。

　　三、代客理財。開戶的時候若客戶沒有簽全程委托，若經紀人員操作賬戶并產生虧損，客戶便會到香港證監會投訴。

　　合規儼然成挑戰

　　在內地投資市場形勢變化劇烈的形式之下，內地金融機構也忙著以另一種方式南下——以香港為支點，開發海外業務。但多名擁有中資背景的香港金融機構人士對媒體表示，基于對香港法律的不熟悉，剛起步當地合規必然是一個很“頭痛”的問題，還要承擔更高昂的法律費用。

　　一家在去年赴港的公募基金的相關負責人表示，“合規是我們目前面臨的最大挑戰。在內地從業十幾年游刃有余，到了香港后發現法律法規方面還需要亟待加強學習。香港地區的律師費用極為高昂，普通律師800港幣/小時，資深律師3000港幣/小時，但是我們要簽署相關文件還需要律師來見證確認，比起在內地，光在律師費上就是一筆不少的開銷�！�

　　該名人士續稱，“在公募基金產品的宣傳上，內地和香港有很大不同。一般而言，在內地發行公募產品，因投資者有了解產品的需求所以會公募基金公司會對產品進行很多宣傳，而香港法規卻不允許提及產品�！�

　　據了解，在香港證券及期貨市場上從事特定經營項目的主體公司有兩個種類：注冊機構和持牌法團。截止2018年底，在香港證監會領取金融牌照的持牌法團共有2905家，注冊機構共有117家。值得注意的是，內地公司已成為控制香港持牌法團的最大一群股東。

　　香港10種金融牌照

　　近年，不僅內地企業赴港IPO的熱情似火，內地機構人士也紛紛想在香港這國際金融中心打下“一片天地”，而相關牌照便是“敲門磚”。

　　香港市場執行的是金融牌照管理制度，金融機構可以同時申請多類牌照，為境內外各類機構與個人投資者提供特定領域的金融服務。在資管領域，根據香港《證券及期貨條例》，目前共有10類受規管活動需要向香港證監會申請牌照，具體如下：

　　第一類：證券交易。第1號牌照有大小之分，大1牌是券商，能夠為客戶提供證券產品買賣的服務，可持有客戶資產。小1牌是中間商和介紹人，只能推薦客戶到券商處購買證券產品，不能持有客戶資產。

　　第二類：期貨合約交易�？稍谙愀蹫榭蛻籼峁┲笖祷蛏唐菲谪浀馁I賣/經紀服務，為客戶買入/沽出期貨合約；

　　第三類：杠桿式外匯交易。

　　第四類：就證券提供意見。即就證券提供意見牌照，可在香港為客戶提供證券投資建議，發布相關的研究報告；

　　第五類：就期貨合約提供意見。

　　第六類：就機構融資提供意見。即就機構融資提供意見牌照，可在香港為上市申請人擔任首次公開招股的保薦人，就《公司收購、合并及股份購回守則》提供意見及就《上市規則》的合規事宜為上市公司提供意見。

　　第七類：提供自動化交易服務。

　　第八類：提供證券保證金融資。

　　第九類：提供資產管理。即提供資產管理牌照，可在香港發行基金，管理客戶資金等，相當于內地的私募基金牌照。持有該牌照，意味著在國際資本市場上獲得了“通行證”，不僅可以直接參與境外的投資，還可管理運用海外投資者的資金。

　　第十類：提供信貸評級服務。

　　“一般來說，4號牌照和1號、9號香港金融牌照會搭配使用，因為這樣既能夠為客戶提供交易服務，同時也能夠提供咨詢服務。赴港開展資管業務，一般拿到這三個牌照就夠了。”業內人士表示。

（文章來源：第一財經）

《香港證監會頻頻“盯上”中資券商 “合規”儼然成挑戰 這十大金融牌照仍是“香餑餑”》閱讀地址：http://www.osxg.com.cn/2019/0301/179249.htm