融通基金張帆：定投需要因地制宜專業化管理 “金融科技+量化”助力解決痛點

　　在近日舉辦的公募基金20年發展論壇上，融通基金總經理張帆表示，科技和人工智能正在改變資產管理行業，提升行業的運作效率。資管行業未來發展更加需要依托科技的不斷進步。

　　張帆介紹，當前融通基金正在使用基于“金融科技+量化”的手段，利用數據分析與建模，打造智慧定投升級產品，致力于解決客戶長期定投但仍不能賺錢的痛點。

　　“從長期投資角度來看，定投業務其實是一種較好的讓中小投資者分享中國市場紅利的業務。”張帆坦言，融通基金從2005年開始就在基金定投領域深耕細作多年。然而，從行業角度來看，歷史上雖然公募基金平均投資收益率跑贏指數，但廣大投資者的投資體驗并不是很好。

　　堅持定投就一定能賺錢嗎？對此，張帆表示，通過大量的數據測算，答案是不一定。他舉例道，最近五年用傳統方法堅持定投上證綜指，截至今年12月14日，指數雖然從2100多點漲到了2500多點，但期間定投收益率卻為-10.73%。

　　為什么堅持定投仍不能賺錢？張帆表示，這是近期團隊一直在研究的課題。經過公募基金行業多年的投資者教育，定投“微笑曲線”一定程度上已經被大眾普遍接受。不過，由于市場的波動，市場沒有永遠的“微笑曲線”。從歷史經驗來看，在大部分微笑曲線之后，都緊跟著“倒微笑曲線”或者叫“傷心曲線”。如果在這樣的行情區間內定投，指數點位往往還沒回到起投點，定投計劃就開始虧損。

　　“結合中國A股市場，定投需要因地制宜專業化管理。”張帆透露，當前融通基金正在研發基于“金融科技+量化”手段，利用數據分析與建模，打造智慧定投升級產品，致力于解決客戶長期定投仍不能賺錢的痛點。

　　具體而言，智慧定投升級產品將通過對融通旗艦產品標的——深證100指數的基本面和技術面進行量化統計建模，基于對指數的價值判斷以及市場情緒判斷，智能調節定投資金、把握定投節奏，并在適當的時機兌現收益，力求有效減弱市場風險，爭取實現在控制風險的情況下高于傳統定投的收益。

　　“融通基金將爭取在這一領域率先取得突破，促進行業更好發展，最終為廣大投資者創造價值。”張帆表示。

（文章來源：中證網）

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