忘了大佬吧 看看這些很優秀但是不火的基金
更新于:2018-11-29 11:25:35
看完某大佬的專戶產品費率和結構,實在是高端大氣,人傻錢多。
畢竟明星牛人的時代已經過去了。
今年,一眾爆款基金大佬已經給中國基民集體補過鈣了,潮水退去的海灘上散落著花花綠綠的內褲,上面印的全是大中小佬的名字。
現在某大佬2600點入場,收取如此高額的費用,如此長的封閉期,卻用5%當做報酬提取基準。不知道是低估了自己的實力,還是低估了投資者的智商。
對了,最愛被基金經理拿來當背景墻的滬深300指數(全收益),從基期算到昨天,年化收益是10.3%。
What a surprise!
長期優秀但沒那么火的基金
靠幾個牛人去支撐夢想,割一割韭菜,打一打榜,資金就呼呼進來了。這一時代不知道還會持續多久。
個人看到的是,隨著散戶逐漸被教育出場,機構越來越主流,國際資金越來越自由,A股的定價會慢慢趨于合理。
主動基金經理可能會認為這個過程很長,被動基金經理可能認為這個過程很快,互道尊重。
為此,我們篩選了一些長期優秀但是沒那么火,規模也不算大的基金。不需要成網紅當明星發爆款,只要長期保持在前1/2,時間久了就一定是最牛比的那一類。
人生亦如此,積累小勝而成大勝,讓優秀成為一種習慣。
偏股基金:連續多年排名前1/2
偏股型基金中,排名前1/2的基金時間最長是8年,只有一只。能夠保持在1/2以上水平超過5年(含)的,全市場只有18只,希望我沒統計錯。
這里面,除了興全輕資產名氣大一點之外,沒有任何一只是super star,不過它們在各個基金公司內部,毫無疑問是最能拿出手的幾個產品之一。
純股票型基金,只有一只能夠保持5年以上排名前1/2,可見保持高倉位做股票把握行情變化有多難!
表中的基金最近5年年化收益,最低為12.8%,最高為25%(交銀優勢行業),平均為18.15%。
偏股基金:連續N年超越基準
能夠持續超越基準的基金,可以被用來當做工具,當你看好大盤股,就應該選擇那只風格穩定在大盤股,但是持續超越基準(可能是滬深300)的基金。
偏股型基金持續超越基準,最久是6年,一共有5只,對標大盤股和小盤股的都有,且風格穩定。可惜排名第一的基金經理換人了,還有待持續觀察。不過有幾只基金是穩定跑贏的行業基金,說明策略是持續有效的。
全市場也只有37只基金能夠持續超越自身的基準(表中列出16只),可見長期優秀是多么困難的一件事情。其中有多只基金和持續排名前1/2有重疊。
表中的基金最近5年年化收益,最低為0.35%,最高為20.7%(工銀瑞信大盤),平均為13.3%。
指數增強:連續N年超越基準
指數增強基金是最好的工具,風格穩定,對標透明。現在時點投資一直優秀的指數增強基金,5年時間,跑不過某大佬費后成績,over my dead body。
富國中證紅利,連續9年跑贏基準,優秀!興全300,長城300,連續8年跑贏,優秀!
從上證50,中證100,到滬深300,深證100,中證500,大股票小股票都很全了。
可惜的是這里面行業指數基金并沒有,有一個原因是行業指數基金是15年才大規模上,時間不夠。如果放寬到3年,倒是有一些標準指數基金能夠跑贏基準,主要集中在金融、食品飲料行業。
一開始就說了,滬深300指數長期收益是年化10%(目前熊市狀態下),如果能長期超越5個點,時間久了將會發生非常美妙的事情,因為不到5年便可以翻倍。假設5年后是一個牛市位置,那么這個收益率有可能提升到年化20%。
混合基金:連續N年正收益
對于不能承受風險的人,希望無論市場漲跌都能獲得正收益。能做到這一點的權益產品同樣不多(債基很容易了)。
能做到這一點的股票型基金,沒有!
混合基金中,時間最長的是7年,在這份榜單上,交銀是最優秀的,有三只產品入選且都非常出色。連續保持4年以上正收益的產品,只有22只。
不過它們的業績分化很大,表中的基金(5年以上的)最近5年年化收益,最高為25%(又是交銀優勢行業),平均為13.18%。有一些雖然正收益有4年,但是整體收益平平。
偏債基金:連續N年排名前1/2
對于偏債類基金,包括一級債、二級債、純債、混合偏債四個細分類型,在每個類型中能夠排名靠前的基金,都是非常不錯的。
連續排名1/2時間最長的是9年,能夠做到連續5年以上排在前列的有16只,按照5年年化收益算,其中二級債的平均年化收益在11%左右,純債在7.57%。
這說明權益資產的長期收益是高于債券資產的,在債券基金中加入股票能夠明顯提高長期收益,債券起到的是平滑波動,減輕心理負擔的作用。
偏債基金:連續N年超越基準
債券基金的基準基本都差不多,全債指數之類。這里把長期超越基準的幾只基金也列出,以免漏掉。
在Wind二級分類中,貨幣基金和理財型基金統一為貨幣基金類,算排名二者也在一起。
由下面兩表可以發現。
理財基金的排名普遍靠前,說明期限固定,放棄流動性真的能提高收益。
貨幣基金的B類明顯排名靠前,說明降低銷售服務費真的起到很大作用。
適合散戶投資的,長期排名靠前的A類份額,我們用紅色標了出來。
結束語
介紹了這么多低調奢華的基金,最后講一個有內涵的故事:
據說,美國有一家叫做文藝復興的基金公司,旗下有一個大獎章基金,管理費是每年5%,超額業績報酬是44%,即便費用超高,他的管理者西蒙斯是個神一般的人,還是取得了21年(1989-2010)年化33%的收益。真是一個印鈔機啊!
這些都不是重點,重點是,這只基金,它不對外募集……
(文章來源:微信公眾號韭菜說投資社區)
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