尋找確定性目標 機構盯上了這些板塊

　　11月機構進入密集調研上市公司的時間窗口。

　　與半年報相比，機構近期選擇的調研標的在行業分布上有明顯的不同：化工、電子行業機構調研熱度顯著提升，而通信、食品飲料行業調研熱度出現下降。

　　分析人士認為，隨著臨近年末，業績的確定性成為機構布局四季度以及明年行情的優先考慮因素，業績具有確定性的公司及行業，吸引機構關注。

　　9月份，滬深兩市共有384家上市公司接待了機構調研，其中化工行業占到26家，占比僅為6.77%，排在所有申萬一級行業的第5位。

　　但11月以來，化工行業受到機構關注，被調研的公司占比上升至11.19%，排名僅次于電子行業。

　　30家被調研的公司中，有25家三季報業績同比出現增長，安利股份、同益股份、揚帆新材、泰和新材、道明光學前三季度凈利潤增幅均在100%以上。

　　從年報預告來看，永太科技、道明光學、高盟新材、贊宇科技均預告年報凈利潤同比增幅上限在100%以上。

　　華泰證券11月15日發布化工行業2019年投資策略稱，長遠來看，行業傳統領域龍頭企業份額將迎來持續提升；成長品種方面，液晶、半導體、碳纖維等相關化學品需求保持增長，且進口替代邏輯仍可持續；電子通信材料、尾氣凈化材料等受益于政策推動及下游需求的釋放，有望步入快速增長階段。建議關注兼具安全邊際和成長性的民營煉化、輕烴裂解子行業，以及需求有望恢復性增長的農化板塊。

　　電子行業在機構中的關注度持續擴大。11月以來，共有31家電子行業公司迎來機構調研，占比為11.57%，高居所有行業首位，較9月份提高了1.93個百分點。

　　細分下，三季報表現優異的集成電路板塊成為機構調研的重中之重，兆易創新、深南電路、高德紅外、捷捷微電等7家集成電路相關公司11月以來接待了機構調研。

　　值得關注的是，上述7家公司今年前三季度凈利潤全部實現同比增長，平均增幅達到66%。

　　天風證券表示，集成電路行業今年前三季度營收、凈利潤實現高速增長，主要得益于政策傾斜、大基金的投入以及國產化替代的需求驅動。整體而言，國內半導體從設計到制造端的發展仍需從長計議，除了通過依靠資金支持與內需市場之外，也需要通過積極尋求國際合作等方式，強化自身在重要領域的技術實力。

（文章來源：上海證券報）

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