泡沫要破裂？成功預言1987年股災的傳奇投資人：市場正走向可怕時刻

更新于：2018-11-19 19:16:33

美國股市今年早些時候創下歷史新高，但在10月份短暫回調。投資者一直擔心利率上升以及全球經濟可能放緩。

　　日前，對沖基金界的投資傳奇、億萬富翁投資者Paul Tudor Jones警告稱，美聯儲持續加息可能會導致美國債市的泡沫破裂。

　　他指出，世界債務負擔過重，可能給各種資產帶來麻煩。

　　Jones在康涅狄格州格林威治經濟論壇(Greenwich Economic Forum)上表示：“從5萬英尺的高空俯瞰，我們可能正處于全球債務泡沫之中。全球債務與GDP之比處于歷史高位。”

　　他表示：“對于政策制定者來說，這將是一個非常具有挑戰性的時期。”

　　Jones以宏觀預測而知名。他曾成功預言1987年股災。據報道，他的對沖基金Tudor Investment管理著70億美元的資產。

　　這位對沖基金經理認為，公司債券市場是麻煩將至的第一個跡象。

　　S&P Global今年稍早公布的數據顯示，美國企業債務觸及紀錄高位，總計6.3萬億美元。全球債務在2018年初也觸及歷史新高，達到247萬億美元。

　　他說：“我認為這一次危機將是企業信貸先爆出，過去幾天的跡象值得關注。本輪信用泡沫之所以可怕，是因為流動性在太多市場已枯竭。”

　　“企業信貸可能會出現一些可怕的時刻，”他補充說。

　　Jones還表示，特朗普政府去年末開始的企業減稅政策可能會導致經濟過熱，并導致美聯儲繼續加息，從而對投資者造成傷害。

　　“很明顯，減稅和由此產生的經濟活動導致美聯儲加息。減稅是在美聯儲開始加息、特朗普總統競選總統、利率為零之前承諾的，如果我們知道加息是這樣的路徑，可能就不會設計當初的減稅了，”他說道。

　　美聯儲今年已三次加息，預計年底前還會再加息一次。迅速上升的利率會讓股市投資者感到恐慌，因為它們會導致企業借入資金、回購和擴張融資的成本更高。

　　他依舊預計12月美聯儲會按計劃加息，但從那次FOMC會議起會“開始對未來的加息規劃閃爍其詞”。

　　他補充稱，之前的零利率和負利率助長了過度放貸，令市場處在今日這樣一個危險的位置。

　　與此同時，美股“大空頭”、經濟學家兼作家Harry Dent本周撰文指出，未來幾周市場恐出現急劇、深度的崩盤。下圖表明，從2018年2月到9月，“聰明錢”一直沒有買進，他們可能會帶頭拋售，這將是一種不祥之兆，并增加股市在未來暴跌40%左右的可能性。

(”聰明錢買入指數來源：dentresearch、FX168財經網)

　　此外，全球最大對沖基金橋水(Bridgewater)的創始人Ray Dalio對美聯儲加息發出最新警告，稱“利率已經上調到了會傷害資產價格的水平”，美國經濟面臨繁榮減速的局面。

　　Ray Dalio表示，當前的股價走勢表明美國處于商業期末端，但許多投資者還沒有做好準備，若股市泡沫因加息而被戳破，那么下一個熊市將會很“痛苦”。

（文章來源：FX168）