在港首推散戶認購基金高盛資管欲借道拓展內地市場

更新于：2018-10-31 19:15:15

10月30日，高盛資產管理宣布，獲得香港證監會批準后，在香港推出7只供零售投資者認購的投資基金。該批基金包括基本和量化股票以及固定收益，此前僅向香港私人銀行及機構投資者銷售。

　　“這是我們首次正式進入香港零售基金市場。對我們而言香港是十分重要的市場，盡管在美國、歐洲的零售業務已經十分成功，但一直以來我們都在積極尋求拓展香港的零售業務。”高盛資產管理亞太區(日本除外)零售客戶業務主管卓詩婕(Jessica Jones)在接受21世紀經濟報道記者采訪時表示。

　　據21世紀經濟報道記者了解，此次推出的7只基金包含4只新興市場基金，分別為高盛新興市場CORE股票投資組合、高盛新興市場企業債券投資組合、高盛新興市場股票投資組合、高盛新興市場債券投資組合。

　　然而，近期多個新興市場遭投資者拋售，為何高盛資管選擇這個時點推出基金？就此卓詩婕透露，這7只基金剛獲證監會批準，“此前經過了很多準備工作，恰巧證監會在這個時點批準，我們并無特別選擇推出時機。首批七只基金在環球和亞洲市場有龐大需求，過往業績良好，適合投資者作中長期部署。”

　　高盛資產管理國際零售客戶業務主管裴立賢(Nick Phillips)則表示：“最近幾周有大量資金流入新興市場，顯然一些投資者正在當下市場拋售中尋找機遇。新興市場的債券仍能為投資者提供5%-6%的收益率，具有一定吸引力。”

　　香港打造亞洲資管中心

　　近年來隨著亞太區財富規模迅速擴張，區內多個和地區看到了其中蘊藏的巨大商機，一個類似歐洲基金護照的亞洲版圖逐步形成。作為中國和世界投資市場的匯聚點，香港希望借助基金互認，將自己打造為亞洲資產管理中心。

　　卓詩婕向21世紀經濟報道記者表示，公司一直在評估不同的業務選項，包括設立外商獨資企業(WFOE)等，“我們與內地團隊保持緊密合作，也與內地機構建立了咨詢顧問業務模式，在委托(mandate)形式下協助管理。”

　　“香港是十分重要的市場，是區內規模龐大的共同基金市場之一。所有客戶都告訴我們，如果想在亞洲區內保持領先，必須在香港獲得(基金)授權，很多內地客戶在香港擁有投資賬戶，這也是我們的長期發展戰略。”她坦言。

　　2015年7月1日，內地與香港基金互認正式實施，意味著香港與內地的公募基金市場終于向彼此敞開大門。香港一直是全球基金銷售中心，但政府希望轉型為全球主要基金制造和管理中心。基金互認推出之后，在港注冊的基金將可進入龐大的內地市場銷售，這無疑誘使國際大型資管機構調整戰略，加大對香港市場的布局。

　　10月9日，由匯豐晉信負責代理的匯豐亞太股票(日本除外)專注波幅基金也獲中國證監會批準，成為“北上”基金。公開數據顯示，截至10月19日，今年已有6只北上互認基金資格獲得批復，北上互認基金已擴容至16只。而去年全年共有4只北上互認基金獲批復，2015年和2016年分別有4只和2只獲得批復。

　　事實上，近年來已有數個區域性“基金護照”推出，但受制于不同貨幣、稅收政策以及缺乏中國這個龐大市場的參與，進展緩慢。2013年推出的亞洲地區基金護照(Asia Region Funds Passport)計劃目前已納入澳大利亞、韓國、新西蘭、新加坡、泰國等，并將于明年2月投入實施。

　　運用量化投資策略

　　高盛資產管理亞洲(日本除外)量化投資策略主管劉慧賢透露，此次推出的三只CORE基金主要結合大數據和機器學習，根據基本因素和市場情緒作出選股決定，“新興市場的效率比發達市場差，因此量化投資策略在新興市場可以實現更高的超預期回報。”

　　劉慧賢表示，該行10年前開始運用大數據投資手段，目前可以從網站每日點擊率、每月信用卡交易數據以及商鋪附近停車場的衛星圖片等層面收集數據，用作趨勢和市場情緒的先期數據，進行分析研究。投資組合持倉期平均為6-12個月，更能及時反映最新市況。

　　高盛資產管理自2016年在新加坡推出零售基金業務，目前在中國內地和泰國提供咨詢服務，在全球設有31個辦事處，截至今年9月底止其管理資產總值逾1萬億美元。此次推出的7只基金全部在盧森堡注冊，入場費為5000美元。

（文章來源：21世紀經濟報道）

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