美元趁機絕地反擊 國際黃金空頭“暴走”

上周五美國公布8月非農數據表現良好，美國勞動力市場持續強勁，再次提振美聯儲本月加息預期，美元獲得助力應聲上漲，國際黃金承壓下挫跌至1200下方。本周市場仍需關注英國央行、歐洲央行的利率決議，美聯儲經濟狀況褐皮書，以及中國將舉行的8月國民經濟運行情況新聞發布會，中美貿易關系仍是當今貿易局勢反戰的重點，預計本周全球金融市場仍將充滿喧囂。

周一（9月10日），國際黃金價格開盤于1195.37美元/盎司，上一個交易日，非農報告出爐后，美元指數短線上漲，企穩于95關口上方，國際金價短線重挫近9美元，下破1200大關。最低跌至1192.79美元/盎司，隨后自低位反彈。

美國8月非農數據良好，刷新本年度新高

周五（9月7日）美國勞工部公布8月非農數據，報告顯示，美國8月季調后非農就業人口增加20.1萬人，高于預期的增加19.1萬人，前值修正為14.7萬人。美國8月失業率錄得3.9%，預期為3.8%，前值為3.9%。美國8月平均每小時工資年率錄得2.9%，刷新2018年1月以來高位。

美聯儲年內加息板上釘釘

非農報告公布后，CME“美聯儲觀察”顯示，美聯儲今年9月加息25個基點至2%-2.25%區間的概率為100%，12月至2.25%-2.5%概率為70%。在報告公布前，這兩個數據分別為99.8%和67.2%。

TD AMERITRADE首席市場策略師表示，這是一份相當不錯的報告，正如預期的那樣，平均工資年率有所上升；在創造就業方面基礎相當廣泛。我們在一些領域失去了工作，每個人都擔心在制造業、汽車業和零售業就業下降，但加起來有14000個工作崗位；總的來說，這是一個很好的報告，這肯定會強化9月份幾乎肯定會加息的觀點，并使12月份加息的可能性略高一些。

周五（9月10日）波士頓聯儲主席羅森格倫表示，持續低利率的美國并沒有做好準備迎接下一場衰退，美聯儲以及其他全球央行在降息上沒有很大的空間，而不得不使用其他刺激措施，如果衰退發生，我們沒有處在有利的位置上，我們的利率將回到零。

穆迪分析公司首席經濟學家認為，這是一份強勁的報告，強化了美聯儲將在下次會議上加息的觀點，這些數字與強勁的勞動力市場相符，很明顯，工資在上漲，一切都在閃動著加息的信號。我認為在十二月加息是很有可能的。美聯儲明年至少要加息三次，很可能是四次。盡管地緣政治不確定性和金融動蕩等因素可能會發生，但經濟中仍有大量財政刺激措施，美聯儲必須進一步提高短期利率，尤其是在長期利率維持在低位的情況下。

而達拉斯聯儲主席普蘭則稱，在周五強勁的就業報告后，美聯儲應該持續加息，考慮到目前的經濟表現，我相信我們應該走向中性利率，在未來的9-12個月，我們應該加息至少三次，也許三到四次，今天這份工作報告中的所有內容都重新堅定了我的觀點。

在美聯儲加息預期升溫的打壓下，國際黃金再度走低。但分析機構Bang For The Buck指出，各國央行繼續買入黃金、新興市場貨幣疲軟增加了消費者對黃金的需求，以及歐盟考慮建立一種獨立于美國的支付系統等宏觀因素都有可能在未來提高黃金的價值。

歐盟考慮建立新的支付系統

特朗普總統退出伊朗協議是對還是錯無關緊要，但這一決定并未得到歐洲的贊同。德國外交部長Haiko Maas談到了需要建立一個獨立于美國支付系統的必要性。這當然也一直是俄羅斯在要求的。

各國央行繼續購買黃金

即使在石油價格低迷且經濟萎縮的時期，俄羅斯也一直在購買黃金。據報道，俄羅斯在7月份加速買入黃金，使得該國的黃金儲備已經達到了2170噸。

印度央行也實現9年來首次買入黃金。上周早些時候，蒙古央行表示今年已經買入了12.2噸黃金，目標是在年底前該數字達到22噸。土耳其是另一個在過去幾年里大幅增加黃金儲備的，盡管現在很難預測里拉大幅貶值之后這些黃金儲備會發生什么變化。

消費者需求

自貨幣危機爆發以來，土耳其的黃金期貨交易量也翻了一番。盡管總統埃爾多安最近敦促公民出售黃金并購買里拉，但考慮到該國的通脹水平，人們可能并不希望這樣。

同樣的，另一個面臨貨幣貶值威脅的伊朗也是這樣，伊朗消費者今年對金條和金幣的需求較前幾年顯著增加。

印度是一個與黃金有著歷史淵源的。和其它許多新興市場貨幣一樣，印度盧比兌美元的匯率在今年一直下跌。據路透消息，印度8月的黃金進口量同比增長116.5%。

總而言之，Bang For The Buck認為，如果美國繼續實施制裁和關稅，各國將繼續尋找美元替代品的步伐，而這很可能提高黃金的價值。

金市展望：

SIA Wealth Management首席市場策略師Colin Cieszynski表示，“本周我看好黃金。”黃金繼續在1,200美元附近交易，看起來目前最糟糕的情況已經過去了。從季節來看，我們正在進入一年中最有利的黃金時段。本周很多美國數據出爐，美聯儲加息直到本月晚些時候才會公布。隨著國會開始推遲與加拿大的貿易談判，我認為美元可能暫停漲勢。”

Price Futures Group資深市場分析師Phil Flynn表示，他預期本周黃金能夠走高。 “我認為我們將看到全球經濟更加穩定，這將導致美元一些有質量的漲勢會在一定程度上消失。”

Adrian Day資產管理公司董事長兼首席執行官阿德里安？戴（Adrian Day）認為黃金會保持目前的交易價格。“由于新興市場的貨幣下跌，美元走強，正在阻止黃金價格上漲，”Day說。 “如果蔓延到發達市場 - 并且有跡象表明這可能已經開始 - 那么黃金作為股票和債券的替代資產的需求將會出現。”

藍線期貨分析師表示，他們目前對黃金持中性態度，同時保持樂觀的前景。

該機構分析師指出：“我們仍發現黃金價格在1200美元被低估，數據正在證明這一點，但這并不意味著金價將維持在1200美元以下。考慮到基本面消息，黃金價格非常好地保持在1200美元附近。這是一個重要的信號，表明國際黃金已經遭受了最糟糕的拋售。”

黃金行情中心顯示，北京時間15:52，今日黃金現貨價格報1195.66美元/盎司。

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