資本市場風云激蕩，理財江湖正悄然生變。受資管新規(guī)影響貨幣基金和理財型基金發(fā)展受限，而股市持續(xù)震蕩又令投資人惴惴不安，具兼具穩(wěn)健收益和高流動性的短債基金迅速走紅，成為理財市場一大新亮點。

　　部分短債基金規(guī)模增至百億

　　沉寂10年的中短債基金再度崛起。統(tǒng)計顯示，截至9月6日，140只中短債基金總份額高達7210億份，同比增長約250%。在各路資金紛紛涌入中短債基金的同時，業(yè)內(nèi)人士提醒，需警惕中短債基金的流動性風險。

　　Choice數(shù)據(jù)顯示，目前市場上合計140只中短債基金。截至9月6日，140只中短債基金總份額高達7210億份，同比增長246.6%。其中，7月以來，在A股市場持續(xù)震蕩的背景下，中短債基金規(guī)模仍增長663億份，新成立的產(chǎn)品合計8只，為今年上半年成立產(chǎn)品數(shù)量的2倍。(上海證券報)

　　“我們聽說業(yè)內(nèi)有短債基金規(guī)模已經(jīng)超過100億。”一位正在上報短債基金的基金公司人士透露。

　　據(jù)了解，行業(yè)內(nèi)確有短債基金近期規(guī)模已經(jīng)接近130億，另一家基金公司的短債基金7-8月規(guī)模增長了50億。

　　“公司旗下一只短債基金規(guī)模已增至數(shù)十億，7月規(guī)模增長很快，近期規(guī)模比較穩(wěn)定。”一位基金公司固定收益部投資總監(jiān)如此反饋。也有基金公司人士表示，部分銀行渠道看重歷史業(yè)績，次新短債基金未能進入渠道的重點營銷池，規(guī)模變動并不大。

　　事實上，短債基金規(guī)模快速增長始于二季度，大成景安短融基金二季度末規(guī)模11.80億元，相比一季度增長68%；嘉實超短債比一季度增長了兩倍多；金鷹添瑞中短債二季度末規(guī)模達到63.6億元，比一季度增長了3倍。2季度成立的平安大華短債基金首發(fā)規(guī)模15.85億元，光大保德信超短債基金首發(fā)也有24.46億。

　　“關(guān)鍵還是抓住了市場行情，后期即使債券市場行情回落，短債基金規(guī)模縮減至百億之內(nèi)，對于零售渠道發(fā)行的債券基金而言也很不錯的成績，”上述基金公司產(chǎn)品部人士稱。(中國基金報)

　　短債基金緣何火爆

　　為何沉寂10多年后，短債基金突然又火爆起來了呢？至少包括這三個方面的原因：

　　一是，權(quán)益市場表現(xiàn)較差，P2P平臺頻繁炸雷，整個市場環(huán)境不好，導致資金避險的需求比較強烈，從而選擇了安全性較高的貨幣基金以及短債基金。這兩類基金二季度以來規(guī)模暴增就是最好的證明。

　　二是，資管新規(guī)打破了剛性兌付，預期收益型的銀行理財產(chǎn)品發(fā)展受限，同時貨幣基金的投資范圍和比例也受到嚴格限制，貨幣基金的整體收益率也在逐漸下行。

　　最后，短債基金久期短，相比普通的債券基金波動小，牛市里不給力，但熊市時更抗跌。同時，收益明顯優(yōu)于貨幣基金，甚至優(yōu)于預期收益型銀行理財。

　　從收益率來看，短債基金的要求跟貨幣基金應(yīng)該是一致的，收益不會太高，主要是圖穩(wěn)，波動很小，每天漲跌不過0.01%、0.02%等，但長期來看，積少成多，年化平均收益部分甚至能超過5%。

　　隨著市場對于短債基金產(chǎn)品的需求增加，基金公司也加快了在這方面的布局。

　　根據(jù)證監(jiān)會網(wǎng)站最新統(tǒng)計顯示，從2017年以來，共有9只短債基金成立。另外，今年以來共有15只短債基金遞交申請資料，另外有9只基金申請更名為短債基金。

(微信公眾號我是基民)

　　基金公司密集上報短債基金

　　資管新規(guī)出臺之后，貨幣基金規(guī)模受限，銀行理財產(chǎn)品供應(yīng)不足，基金公司扎堆布局短債基金，意在搶占這一時期的產(chǎn)品空白期。

　　基金公司上報短債基金的速度在最近兩個月明顯加快。7月以來，中銀、財通資管、招商、南方等多家基金公司合計上報了13只短債基金，接近上半年短債基金上報數(shù)量的一倍。

　　不少基金公司還選擇通過變更注冊的方式布局短債基金，新華基金申請將華立靈活配置混合等4只基金變更為短債基金，國投瑞銀申請將國投瑞銀順享定債變更為恒澤中短債基金。統(tǒng)計顯示，目前擬變更為短債基金的產(chǎn)品數(shù)量已達9只。這其中有6只基金已獲批文遲遲未發(fā)，批文最早的時間可追溯至2017年4月，有2只基金已在運作，也有基金自2017年11月12日上報至今仍未獲批。

　　“之前機構(gòu)定制的發(fā)起式債基已經(jīng)沒有需求，短債基金正好受到機構(gòu)零售以及電商渠道的歡迎，公司順勢將機構(gòu)定制基金變更注冊申請。”一位基金公司市場部人士如此闡述基金變更注冊的緣由。

　　后來者是否選擇繼續(xù)跟進，基金公司態(tài)度有所分化。有基金公司產(chǎn)品部人士稱目前正在準備短債基金產(chǎn)品方案，也有基金公司人士表示仍需斟酌。

　　“我們也在找托管行，但目前部分大行反饋短債基金最大的風口已過，已經(jīng)上報的產(chǎn)品也趨于飽和，可能股份制銀行仍有需求。”上海一位基金公司產(chǎn)品部人士稱：“短債基金今年或已走過了最好的行情階段，后期若是收益率與貨幣基金相比拉不開差距，基金公司也會面臨發(fā)行的難題，大基金公司出于產(chǎn)品線布局考慮還會上報，中小型基金公司或是債券投資能力不具優(yōu)勢的基金公司可能還要權(quán)衡是否上報短債基金。”

　　另一位基金公司產(chǎn)品部人士也反饋，債券市場短端收益率已從最低點反彈，銷售渠道也很難同時發(fā)行多只短債基金，公司已經(jīng)獲批的短債基金發(fā)行時間未定，今年發(fā)行的可能性較小。(證券時報)

　　本文僅供投資者參考，不構(gòu)成投資建議。

《短債基金驟然走紅 單只規(guī)模突破100億》閱讀地址：http://www.osxg.com.cn/2018/0907/143361.htm