9月私募信心指數上漲 百億私募基金逆市大舉加倉

　　雖然近期的市場依舊維持震蕩格局，不過部分機構投資熱情開始升溫。據了解，近來私募基金明顯加大了調研力度，8月私募公司走訪的上市公司數量環比大幅增加至兩百余家，部分百億私募表示，現在就是很好的投資時機，戰略上看多市場。

　　部分私募積極逢低加倉，戰略性看好市場機會

　　盡管近期A股市場震蕩起伏，市場情緒難言樂觀，但了解到，部分價值派、偏逆向投資的私募選擇逢低加倉，進行布局，尤其是一些百億私募機構。

　　8月底，北京某新銳百億私募適當增加了權益比例，記者了解到，他們認為現在市場估值已給出了較為悲觀的預期。近期，上海某百億私募也將倉位從六成加至八成，戰略上看多，但戰術上仍很謹慎。

　　重陽投資正在增持金融股、電力股、非必需消費品公司及機械設備制造商等。重陽投資認為，作為逆向交易的長期投資者，這個市場有更多機會而不是風險。“長期投資仍然適用于這些股票，估值已變得便宜很多。”

　　另一家資管規模超過500億的私募則在市場下跌中增持優質成長標的，“我們目前倉位比二季度高一點。如果我們對企業判斷沒有發生質的變化，現在就是很好的投資時機。因為階段性來看，貿易摩擦、去杠桿的不確定性在降低，大家明顯感受到相關政策在節奏上的變化，而且從市場反應來看，影響也越來越鈍化，已經充分消化。”該私募說。

　　關于加倉方向，該私募表示，關注未來三年有盈利增長空間的公司，比如一些周期行業，受益于環保、供給側改革，導致頭部企業的競爭優勢在這種大環境下體現更明顯，還有一些新興公司更值得關注，包括5G、汽車智能化、工業信息化等細分行業。

　　前不久，仁橋資產總經理夏俊杰表示，“2018年在保持了七個多月低倉位運行后，我們首次對年內行情展望樂觀。在控制好波動的前提下，積極準備，伺機而上。”他認為，制約市場的三個中長期因素，包括中美貿易摩擦、經濟下行預期、金融去杠桿，已經發生了邊際改善，市場估值也很低，這個時候應該做逆向，別人悲觀的時候一定要樂觀。

　　另一位北京“公募派”私募投資總監坦言，現階段可能是今年唯一的一次投資機會，“市場將反彈到3000點左右，權重股有表現，而且今年市場反彈以后明年挖個坑可能再漲起來。現在主要關注交通運輸、汽車零部件、農業種子、遠洋油運等細分行業，以選個股為主布局，比如遠洋油運行業這幾年供需發生了很大變化，已經形成了大底。”(中國基金報)

　　中性樂觀，私募信心指數上升

　　對于接下來9月份行情的看法，大部分私募基金經理依舊持中性的觀點。從9月中國對沖基金信心指數來看，相比于8月份來看，9月份的信心指數有些上升，環比上漲2.27%。從具體指數來看，2018年9月A股市場趨勢預期信心指標值為110.81，和上個月基本持平。具體來看，6.31%的基金經理是持極度樂觀態度，31.53%的基金經理持樂觀的觀點，43.24%的基金經理持中性的觀點；只有18.92%的基金經理不太看好9月份的行情。

　　另外從私募的倉位來看，12.61%的私募目前處于滿倉狀態，相比上個月有所下降；35.14%的私募在5成倉以上，高倉位的私募占比出現明顯的下降；30.63%的私募維持半倉狀態，即累計65.77%的私募目前處于半倉或者半倉以上的水平，另外34.23%的私募處于半倉以下，其中12.61%的私募處于空倉觀望狀態。對于9月份倉位的增減打算，33.33%的私募基金經理會打算加倉，61.26%的私募基金經理會維持現有倉位不變。整體來看，目前私募的倉位整體是非常低的，基本處于近三年的最低水平，說明場外資金是充裕的，市場并不缺錢。

　　對此，川財證券分析師楊曉雯表示，受外部因素影響，8月A股市場成交低迷，但中報數據顯示A股上市公司上半年整體盈利平穩，尤其周期行業盈利增速上升。宏觀層面，經濟數據顯示總體韌性仍存，且貨幣政策和財政政策在8月均出現邊際放松，有望進一步夯實經濟運行平穩上升。我們認為，9月市場將有所回暖，關注周期、大金融類具備業績強支撐的標的。(每日經濟新聞)

　　走訪200多家上市公司，私募調研熱情升溫

　　8月以來，私募基金調研熱情有所升溫。數據顯示，8月出動調研的私募基金家數達到1221家，約為6月、7月的兩倍之多。同時，8月受私募公司走訪的上市公司數量環比也大幅增加至兩百余家。

　　淡水泉投資8月共調研了19家上市公司，其中歌爾股份、普洛醫藥、九陽股份、海大集團當月漲幅較高；高毅資產調研了16家上市公司，涉及博雅生物、海康威視、順絡電子等多家公司；朱雀投資也調研了11家上市公司，包括廣聯達、歐普照明、南極電商、貝達藥業等。

部分明星私募8月調研股

　　值得注意的是，部分私募大佬調研股也走出了較為可觀的漲幅。

　　比如，王亞偉旗下的千合資本，8月其調研公司數量有5家，除受到關注的潔美科技以外，還有辰安科技、正邦科技、跨境通和羅萊生活。其中，辰安科技8月7日調研當日大漲8.33%，以調研前一日收盤價計算，截至今日(9月3日)該股漲幅已超過19%。(上海證券報)

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