隨著公募基金半年報(bào)的披露完畢，基金隱形重倉(cāng)股全部曝光。數(shù)據(jù)顯示，進(jìn)入三季度以來(lái)的績(jī)優(yōu)基金大多重倉(cāng)了通信、銀行等行業(yè)個(gè)股。

　　績(jī)優(yōu)基金關(guān)注TMT個(gè)股

　　以7月1日以來(lái)總回報(bào)率為8.54%的華安媒體互聯(lián)網(wǎng)混合基金為例，從該基金半年報(bào)持倉(cāng)數(shù)據(jù)看，重倉(cāng)股主要有用友網(wǎng)絡(luò)、恒華科技、浪潮信息、晶盛機(jī)電、北方華創(chuàng)等TMT個(gè)股。嚴(yán)格來(lái)講，該基金僅持有14只個(gè)股，剩下9只占基金凈值比例均不足0.05%，大多是新股或持股很少。該基金4只隱形重倉(cāng)股，包括潤(rùn)和軟件、中國(guó)長(zhǎng)城、辰安科技、創(chuàng)業(yè)軟件等，其中潤(rùn)和軟件、辰安科技、創(chuàng)業(yè)軟件進(jìn)入三季度以來(lái)漲幅均超過(guò)10%。

　　7月1日以來(lái)總回報(bào)率超過(guò)8%的諾安高端制造基金，隱形重倉(cāng)股包括浪潮信息、北方華創(chuàng)、晶盛機(jī)電、寧德時(shí)代、深信服等，其中浪潮信息、北方華創(chuàng)均取得了正回報(bào)。7月以來(lái)總回報(bào)近6%的海富通股票混合基金，集中持有TMT行業(yè)個(gè)股，隱形重倉(cāng)股主要是寶信軟件、上海鋼聯(lián)、用友網(wǎng)絡(luò)、圣邦股份、泛微網(wǎng)絡(luò)、衛(wèi)寧健康、石基信息等，上述公司近兩個(gè)月大多股價(jià)表現(xiàn)良好，從年內(nèi)表現(xiàn)看不乏牛股，其中衛(wèi)寧健康、泛微網(wǎng)絡(luò)從年初低點(diǎn)以來(lái)，股價(jià)均上漲1倍多。

　　從規(guī)模過(guò)百億的權(quán)益基金隱形重倉(cāng)股情況看，同樣集中在白馬龍頭股。二季度末規(guī)模為169億元的易方達(dá)消費(fèi)行業(yè)基金，隱形重倉(cāng)股主要包括古井貢酒、山西汾酒、口子窖、牧原股份、上汽集團(tuán)等；二季度末規(guī)模為109億元的易方達(dá)新絲路基金，隱形重倉(cāng)股主要是蘇泊爾、索菲亞、中國(guó)平安、招商銀行等龍頭股；二季度末規(guī)模近40億元的華安紅利精選基金，其隱形重倉(cāng)股主要包括海螺水泥、貴州茅臺(tái)、萬(wàn)華化學(xué)、桐昆股份等。

　　弱市持股趨于集中

　　今年以來(lái)，市場(chǎng)震蕩向下。從部分績(jī)優(yōu)基金持股情況看，精選個(gè)股成為應(yīng)對(duì)之道，持股呈現(xiàn)集中趨勢(shì)，隱形重倉(cāng)股對(duì)基金業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)度下降。

　　據(jù)數(shù)據(jù)顯示，今年二季度末，在288只普通股票型基金中，基金第11大重倉(cāng)股，持股市值占基金凈值比例超過(guò)4%的有57只，表明前十大重倉(cāng)股占基金凈值比例均超過(guò)4%，持股集中度有所提升。

　　以安信價(jià)值精選基金為例，該基金持股較為分散，但由于基金經(jīng)理陳一峰勤于調(diào)研，精選個(gè)股，業(yè)績(jī)表現(xiàn)搶眼，從2014年4月21日成立以來(lái)，截至8月28日，該基金總回報(bào)高達(dá)150.8%，年化收益率高達(dá)23.47%。從該基金持倉(cāng)情況看，前十大重倉(cāng)股占基金凈值比例大多在30%左右，但從去年四季度以來(lái)，前十大重倉(cāng)股占基金凈值比例提升至35%左右。其隱形重倉(cāng)股包括太陽(yáng)紙業(yè)、伊力特、興業(yè)銀行、伊利股份、華潤(rùn)雙鶴等。

　　在滬上某基金研究人士看來(lái)，今年以來(lái)，市場(chǎng)震蕩向下，除了醫(yī)藥板塊有較為明顯的趨勢(shì)性行情以外，大多數(shù)行業(yè)沒(méi)有什么表現(xiàn)，只有精選個(gè)股才能取得較好回報(bào)，基金經(jīng)理傾向于提升最看好的公司倉(cāng)位，隱形重倉(cāng)股對(duì)基金凈值影響變小。

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