云計算催生新業(yè)態(tài)，加速革新傳統(tǒng)IT行業(yè)

　　全球云計算市場逐漸成熟，隨著移動互聯(lián)網(wǎng)流量的高增長以及企業(yè)上云等政策的持續(xù)加碼，我們判斷國內(nèi)云計算市場目前處于高速增長期。同時我們認為，云計算催生的新興業(yè)態(tài)將加速對傳統(tǒng)IT行業(yè)的革新，在傳統(tǒng)軟件服務(wù)廠商云化的同時也將帶動云終端的增長，推薦光環(huán)新網(wǎng)、星網(wǎng)銳捷、天源迪科、億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)。

　　從研發(fā)投入來看，根據(jù)彭博社發(fā)布的2017年全球企業(yè)研發(fā)投入的排行榜，亞馬遜以 226 億美元的研發(fā)位居第一。從云服務(wù)產(chǎn)品來看，亞馬遜云涵蓋了從IaaS到PaaS的全功能服務(wù)體系，可以提供125種云服務(wù)，超過4200種功能特性，以及2300多種第三方產(chǎn)品。2017年，亞馬遜AWS占據(jù)全球公有云54.2%的市場份額，并首次進入國內(nèi)前五，市場份額為5.4%。我們認為，光環(huán)新網(wǎng)與亞馬遜AWS 強強聯(lián)合發(fā)展中國云計算業(yè)務(wù)，未來隨著公司獨立銷售團隊建設(shè)的不斷完善，憑借 AWS 完善的云生態(tài)布局以及技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢，AWS中國地區(qū)云業(yè)務(wù)有望迎來快速發(fā)展。

　　傳統(tǒng)軟件服務(wù)商云化，精耕垂直行業(yè)

　　根據(jù)國際數(shù)據(jù)公司(IDC)的預(yù)測數(shù)據(jù)，2018年云計算環(huán)境中部署IT基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)品的總開支將達523億美元，同比增長10.9%，云計算在整個IT基礎(chǔ)設(shè)施支出中所占的份額逐漸增大。我們預(yù)測，云計算不再只局限于中小企業(yè)和創(chuàng)新公司，越來越多的企業(yè)級用戶選擇云計算作為核心IT資源，對傳統(tǒng)IT行業(yè)的替代加速進行，因此我們預(yù)測國內(nèi)私有云市場成為發(fā)展重點。而云服務(wù)中垂直行業(yè)安全性要求較高，我們認為政府、金融、電信等行業(yè)私有云平臺市場發(fā)展空間較大，看好天源迪科深耕電信、金融、公安三大行業(yè)，以AI+云平臺打開成長空間。

　　云化煥新傳統(tǒng)行業(yè)，云終端帶來增長空間

　　云計算作為一種新興模式出現(xiàn)，不僅改變了傳統(tǒng)IT行業(yè)的架構(gòu)，也加速了傳統(tǒng)行業(yè)轉(zhuǎn)型和升級。以云課堂為例，我們認為云終端產(chǎn)品持續(xù)更新的新功能能給教育場景帶來全新的體驗，推薦以“云終端”為業(yè)務(wù)中心，有望受益于云產(chǎn)業(yè)發(fā)展紅利的星網(wǎng)銳捷。以云通信為例，傳統(tǒng)電信業(yè)務(wù)受互聯(lián)網(wǎng)通信的影響，逐步下滑，而移動互聯(lián)網(wǎng)逐漸由傳統(tǒng)業(yè)態(tài)轉(zhuǎn)變?yōu)樾屡d業(yè)態(tài)，云計算催生的通信新業(yè)態(tài)有望成為企業(yè)通信的主流趨勢。Avaya公司積極布局云通信，加碼AI、大數(shù)據(jù)和云方案，實現(xiàn)業(yè)績增長。看好億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)受益于產(chǎn)品的協(xié)同效應(yīng)，以云服務(wù)帶動終端銷售增長。

　　風(fēng)險提示：云計算行業(yè)發(fā)展不達預(yù)期；企業(yè)對云計算需求不達預(yù)期。

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