運(yùn)用金融科技手段來“布道”，喚醒基民。

　　8月28日起，華夏養(yǎng)老目標(biāo)基金啟動(dòng)發(fā)行。至此，我國養(yǎng)老保障體系的“第三支柱”(普通投資者自主選擇的各類合規(guī)養(yǎng)老財(cái)富管理產(chǎn)品)不再由商業(yè)保險(xiǎn)獨(dú)撐，公募基金將深度參與。與以往公募基金或以受托管理人的方式，參與到“第一支柱”的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)金和“第二支柱”的企業(yè)年金或職業(yè)年金計(jì)劃當(dāng)中不同的是，本次參與是從資金源頭到底層資產(chǎn)的親力親為。

　　根據(jù)相關(guān)指引，養(yǎng)老目標(biāo)基金的資產(chǎn)配置策略、封閉運(yùn)作周期、費(fèi)率設(shè)置、管理人及基金經(jīng)理資格等方面均有嚴(yán)格標(biāo)準(zhǔn)。以養(yǎng)老目標(biāo)基金的性質(zhì)，其中權(quán)益部分投資比例已超預(yù)期，只是面世時(shí)點(diǎn)見仁見智。有觀點(diǎn)認(rèn)為恰逢弱市，無論目標(biāo)日期或目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)等“噱頭”，均不好使，不看好發(fā)行效果；有觀點(diǎn)認(rèn)為當(dāng)前股市風(fēng)險(xiǎn)釋放充分，以此批基金3-5年普遍封閉期限來看，問題不大，反而是建倉良機(jī)，一旦大勢(shì)彈起，安全墊會(huì)迅速積累，哪怕再度跌宕，基金經(jīng)理操作也從容。再考慮到養(yǎng)老目標(biāo)基金當(dāng)前獨(dú)特的FOF運(yùn)作方式，底層資產(chǎn)將主要由公募基金組成，拋開收益不論，公募基金的透明度、流動(dòng)性、規(guī)范性，當(dāng)前倒是無出其右者。

　　萬事俱備，只等投資者“上線”。但是對(duì)于基民來說，與權(quán)益類搭邊的基金投資從來都是一件不比直接買股票要容易的事情。但相比機(jī)構(gòu)投資者來說，普通基民接觸基金公司的渠道有限，不論基金公司(資本市場(chǎng)二十年，迄今不過百余家，大多集中在一線城市)自身，還是傳統(tǒng)銀行代銷渠道，精力也有限。好在當(dāng)下已有余額寶、理財(cái)通這些實(shí)質(zhì)上聯(lián)通了對(duì)基金一無所知的普通投資者與基金公司的金融科技橋梁。二三線城市的投資者可憑一部手機(jī)、若干金融科技APP，就接觸到最新的金融產(chǎn)品與知識(shí)，與時(shí)代并軌，實(shí)乃幸事。因而首批養(yǎng)老目標(biāo)基金不約而同選擇陸續(xù)登錄支付寶開售，也就不令人意外。

　　對(duì)于基金公司來說，對(duì)銀行渠道的依賴雖然客觀存在并且占大頭，但自余額寶面世開始，早已見證了金融科技對(duì)傳統(tǒng)金融體系發(fā)展空間所帶來的提升，運(yùn)用金融科技手段來“布道”，一批喚醒的基民才是將來基金的希望所在，對(duì)于養(yǎng)老目標(biāo)基金這樣的小品種更是如此。

　　參考美國等成熟市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)，長(zhǎng)期來看，養(yǎng)老目標(biāo)基金享受個(gè)人稅收遞延等優(yōu)惠細(xì)則能否盡快落地，將對(duì)大眾，尤其是機(jī)構(gòu)投資者配置這一基金產(chǎn)品的意愿有直接影響。不過，決定性因素還是在于投資者對(duì)這一產(chǎn)品的了解與產(chǎn)品將來的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。此外，“陪伴”式布局也很關(guān)鍵。對(duì)于集體搶灘支付寶的基金公司來說，必須要借助金融科技平臺(tái)的技術(shù)，開通養(yǎng)老相關(guān)欄目，持續(xù)完善投后服務(wù)，強(qiáng)化在養(yǎng)老場(chǎng)景下的陪伴服務(wù)，為投資者答疑解惑，并且貫穿整個(gè)投資周期始終，方是養(yǎng)老目標(biāo)基金能否深入人心的重要前提。

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