隨著大盤的反彈，近期金融股又活躍起來了，其中又以銀行板塊表現最為強勢。數據顯示，自8月20日大盤觸底反彈以來，銀行板塊的累計漲幅已達4.9%(數據截止8月28日)，超過了同期大盤表現。

　　基金半年報的陸續(xù)披露，作為市場上重要的機構資金，其一舉一動都備受市場關注。

　　根據基金半年報的數據，和此前百家爭鳴、百花齊放的景象相反，由于今年上半年市場出現劇烈的調整，基金持股格外集中，抱團藍籌、白馬的特征明顯。

　　按照證監(jiān)會行業(yè)(新)分類，2018年上半年基金持倉前三位的行業(yè)分別是制造業(yè)、金融業(yè)和信息傳輸、信息軟件和信息服務技術業(yè)。二季度基金繼續(xù)加倉金融業(yè)，累計加倉40.6億股，環(huán)比上季度的123.3億股，增幅為32.9%。

　　1、中國平安依然是第一大重倉股

　　根據基金的半年報，截至二季度末，基金的前十大重倉股分別是中國平安、貴州茅臺、伊利股份、格力電器、美的集團、五糧液、招商銀行、分眾傳媒、恒瑞醫(yī)藥和保利地產。和上一個季度相比，在二季度，基金繼續(xù)在金融股上大做文章。

　　中國平安依然是基金持有市值最高的個股，截至二季度末，仍有812只基金將中國平安作為其前十大重倉股之一。雖然持股的基金只數依然遙遙領先，但是持股數量在二季度卻有所下降，二季度末基金持有中國平安股份數量降至6.4億股，相比上一季度的6.44億股，減持376.6萬股。再加上中國平安的股價在二季度出現較大幅度調整，基金持有中國平安市值為375億元，環(huán)比減少45.5億元，降幅環(huán)比達到10.7%。

　　今年二季度，基金僅減持了5只金融股，其中保險和銀行，分別是1只和2只。除了中國平安之外，基金在二季度還減持了興業(yè)銀行，持股數量從5.31億股降至4.37億股；交通銀行，持股數量從9.11億股降至8.83億股。

　　從加倉數量來看，前三強均被銀行股包攬，分別是光大銀行、中國銀行和工商銀行，分別加倉3.15億股、2.8億股和2.74億股。

　　2、金融股依然是基金公司必選項。

　　如華安基金投資研究部高級總監(jiān)楊明管理的華安策略優(yōu)選，其重點配置了中國平安、招商銀行、中國太保、寧波銀行、華夏幸福、萬華化學、萬科A等。

　　華寶基金投資總監(jiān)劉自強管理的華寶動力組合前十大重倉股主要集中在大金融板塊，并且以銀行為主，包括農業(yè)銀行、中國平安、工商銀行、建設銀行等，前十大重倉股之外，該基金還配置了山大華特、格力電器、新鋼股份、海信電器、長園集團、美的集團等消費、鋼鐵板塊的個股，主要以防卸性品種為主。

　　“從估值上來說，銀行是比較便宜，有16只銀行股至今還破凈，個別銀行的市凈率甚至只有0.7倍左右。熊市講業(yè)績，牛市講預期，目前市場的波動較大，在這種情況下，銀行股已經成為各大基金公司的‘打底’資產，配是肯定要配的，只是配多少的問題。更為重要的一點是，由于調整劇烈，今年不少個股已經喪失流動性，個別股票每日的成交甚至只有幾十萬，對于基金這類機構來說，介入和退出都十分困難，對于這類股票，不少基金公司已經要求不能碰，因此流動性好的銀行股更是受歡迎。”一家華南基金公司的基金經理表示。

　　根據統(tǒng)計，截至8月27日，已經披露半年報的基金中，基金持有金融股的數量為163.9億股，持有市值為1787億元，相比上季度末的123.3億股，增持40.6億股，增持比例32.9%。 (21世紀經濟報道)

　　盡管28日市場出現小幅調整，但總體來看，基金公司對醫(yī)藥、金融等領域仍然抱有較大興趣。

　　部分基金公司表示，未來大金融板塊具有估值優(yōu)勢，且具有防御屬性。國壽安保基金認為，受益于8月底MSCI納入A股比例提高至5%，低估值的銀行、保險作為“壓艙石”，仍值得配置。

　　廣發(fā)基金認為，金融板塊企穩(wěn)可能存在一定的信號意義，根據歷史經驗，金融板塊見底往往領先于市場見底。比如，2005年和2012年金融板塊均領先上證綜指一個季度見底。這主要是因為金融板塊擁有市值大、估值低、股息率高等特點，金融板塊見底時意味著配置型投資者已經看到投資機會并且入場。

　　國融基金表示，前期超跌的消費股近期出現了一定的反彈，主要原因是該板塊陸續(xù)公布的半年報業(yè)績基本符合或超過市場預期，這些藍籌品種再次體現出投資價值，看好經過充分調整的醫(yī)藥和消費品。廣發(fā)基金也認為，隨著消費股補跌漸近尾聲，建議關注低估的消費類龍頭。

　　前海開源首席經濟學家楊德龍認為，在市場底部區(qū)域堅守優(yōu)質個股等待行情回升，是當前比較好的投資策略。在市場底部區(qū)域應該持有一些籌碼，而不是繼續(xù)恐慌。(上海證券報)

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