歐市盤前：美加貿易談判碰上美國GDP數據，美元先跌后漲撼動市場

周二受美加貿易談判取得進展影響，美元出現了進一步回落，推升了金價的走高。但是隨著參議院通過克拉里達的美聯儲副主席提名，同時美國8月諮商會消費者信心指數大幅好于預期，使得金價急跌轉為跌勢。而今日早些時候公布的API數據均錄得庫存意外增加，市場正在等待晚間EIA數據，如果庫存數據繼續意外增加，可能將導致油價的進一步回落。

★亞洲時段外匯行情回顧★

亞盤時段，美元指數現94.795，漲幅0.11%。周一早些時候美國和墨西哥北美自貿協定的努力取得了突破，已就修訂后的協定初步達成一致，這使得市場對于貿易糾紛的緊張情緒明顯回落，使得美元跌破了95關口。這也為加拿大重新加入談判打開了大門，這是在更新協議方面向前邁出的重要一步。

此外美國財政部長努欽也稱，預計與加拿大的貿易談判不會出現很多問題，希望本周能與加拿大達成貿易協定。加拿大總理辦公室當地時間周二在一份聲明中也表示，加拿大總理特魯多與美國總統特朗普就北美自貿協定進行了建設性會談。

美元自從8月15日觸及逾一年高點以來已經下跌了2%以上。美國總統特朗普此前指責美聯儲在美國政府試圖刺激經濟之際卻不斷升息也是使得美元出現持續回落的重要因素。

對于加拿大重新加入北美自貿談判，美加政界普遍發出了較為積極的聲音。美國商務部部長羅斯表示，美國要求加拿大考慮加入美墨協議。美國參議員Ron Johnson則稱加拿大加入貿易協議非常重要。

此前美加墨三方在汽車問題上分歧明顯，但是加拿大總理特魯多表示正在研究美墨協議的有關條款，汽車方面取得了一些進展。而加拿大外長弗里蘭則稱在汽車和勞動力方面的進展尤為有幫助。此外有消息稱加拿大據悉準備在NAFTA談判中對乳制品方面條約做出讓步。這些都在一定程度上緩解市場的擔憂，導致美元走弱以及非美貨幣的反彈。

與此同時進行的還有美聯儲副主席人選的確認。美國參議院最終確認克拉里達為美聯儲理事，這使得原本有些走弱的美元再次出現回升之勢。

克拉里達是太平洋投資管理公司(PIMCO)的董事總經理，也是哥倫比亞大學的經濟學教授。他在4月被美國總統特朗普提名為美聯儲副主席。參議院以69票贊成、26票反對的結果通過了克拉里達的美聯儲副主席提名。

克拉里達的任期將為四年，他被視為美聯儲主席鮑威爾的關鍵盟友，在美聯儲中與中間派決策者一道贊成逐步升息。

隨著克拉里達走馬上任，“美聯儲三巨頭（主席、副主席和紐約聯儲主席）”組建完畢。從當前的理事會格局來看，布雷納德將是唯一的鴿派，其他的人士則與鮑威爾的觀點較為接近，即支持漸進式加息，這都在一定程度上將推動美元的走強。

此外美國8月諮商會消費者信心指數大幅好于預期，意味著美國經濟依然具有很強的韌性，對美元形成了支撐。


亞盤時段，歐元兌美元現報1.1677，跌幅0.11%。今年以來貿易戰所觸發的避險情緒推動美元指數持續走高，使其一度接近97的高位。但持續發酵的“通俄門”事件以及在杰克遜霍爾央行年會上鮑威爾對經濟和通貨膨脹的評論“偏向鴿派”降低了市場對美聯儲加息的預期，同時美墨貿易談判進展順利降低了市場對于貿易的擔憂情緒，這使得美元出現了較大幅度的回落。

與之形成鮮明對比的是歐元的走勢。自8月中旬以來，歐元呈現出持續上漲的走勢，僅收出一根陰線，短時間漲勢將延續。對此摩根士丹利的分析師認為，意大利政局不確定性以及歐洲銀行的風險敞口都存在被過分解讀的情況，這是使得此前歐元超跌的關鍵原因，但目前看來過分解讀的情況已經得到了部分的修正。

此外，德國8月IFO商業景氣指數從2017年3月以來最低水平反彈，意大利債券收益率也趨于穩定，這都在短期內提振了市場對于歐洲經濟的信心，進而推升歐元的反彈。

但是正如此前所提到，意大利的債務問題依然是歐盟內部所存在的一個重大風險事件，尤其是在美國準備購入意大利國債的情況下，可能會加劇意大利的債務支出，隨著美聯儲三巨頭人選確認以及美國經濟總體向好，未來仍不排除有大量資產回流美國，這將會引發整個歐洲系統性的債務危機。


亞盤時段，英鎊兌美元現報1.2863，跌幅0.05%。昨日提到，在無協議脫歐前景存疑以及英國近期數據清淡的影響，英鎊的總體走勢受美元的影響。昨天美元在觸及了日內低點后出現了一波拉升，與之對應的是英鎊出現了一波先漲后跌的行情。

但是需要注意的是，英鎊的總體走勢仍是比較疲軟的，這是因為近期無協議脫歐的風險正變的越來越大。有消息稱，英國有六成可能退出脫歐談判。

英國貿易大臣福克斯表示，如果英國不能就脫歐問題達成良好協議，英國政府仍準備退出脫歐談判。目前福克斯正試圖加強英國與新加坡之間的貿易關系，并努力讓英國脫歐后加入《全面與進步跨太平洋伙伴關系協定（CPTPP）》。之所以這么做，是因為英國希望在2019年脫離歐盟后，為新的貿易安排做好準備，因此即使脫歐談判最終談崩，英國手中仍握有相當的籌碼。福克斯對英國媒體表示，歐盟官員的“不妥協態度”正在“促使英國不達成任何協議”。

除此之外，英國還在加強與美國的貿易聯系。福克斯稱，在特朗普訪問英國時，自己接見過特朗普。自己還在許多場合會見了美國商務部長羅斯。福克斯還強調，包括國會議員在內，英國抱有與美國簽署貿易協定的強烈意愿。

萬神殿宏觀經濟首席英國經濟學家圖姆斯(Samuel Tombs)稱，若無法達成脫歐協議，英鎊將在近期內從目前的水平下跌10%以上，到明年3月底將跌至1.15。今年7月，瑞穗銀行對沖基金銷售主管瓊斯(Neil Jones)表示，若英國無協議脫歐，英鎊將大幅貶值，并觸及公投后的新低。


亞盤時段，澳元兌美元現報0.7307，跌幅0.41%。澳元總體走勢平淡，市場需關注澳大利亞政局走向問題。澳大利亞前總理特恩布爾表示，他將于8月31日辭去他代表悉尼選區的聯邦眾議員職位，其空出的職位將需要進行補選。

這使得自由黨的執政黨地位更加飄搖不定，因為自由黨和黨組成的執政聯盟在聯邦眾議院僅有1席優勢。7月一次補缺選舉中，5個議席無一落入執政聯盟之手。因此如果此次補選，議席再次落入反對黨之手，那么自由黨明年大概率將會失去執政黨低位。

事實上，頻繁的更替總理職位已經讓澳大利亞民眾感到厭煩。美聯社報道，達頓在布里斯班市的辦公室窗戶23日晚被人砸破，顯現民眾不滿情緒。而聯邦議會選舉定于明年5月舉行。分析人士認為，自由黨支持率原本持續下滑，內斗頻繁更不得民心，明年選情堪憂。這可能將導致政府政策的連續性再次中斷，從而造成澳元承壓。


亞盤時段，美元兌加元現報1.2913，跌幅0.1%。周二隨著美國和墨西哥達成了一項貿易協議，特朗普表示將很快與加拿大總理特魯多通電話，能夠分開與加拿大簽訂協議，也可以選擇讓加拿大加入美國與墨西哥簽署的貿易協定當中，將立即與加拿大展開協商，與加拿大的貿易協定將很快實現。與此同時，加拿大在乳制品方面的妥協標志著NAFTA協議離達成更進一步，利好加拿大經濟使加元走強。

聚焦近期加拿大央行的加息動向。分析人士認為，就業數據和通脹報告或將促使加拿大年內連續第二次加息。

加拿大統計局公布的7月勞工調查報告顯示，加拿大7月失業率5.8%，預測值5.9%；加拿大7月就業人數增加5.41萬人，預測值增加1.7萬人；加拿大7月兼職就業人數增加8.2萬人，前值增加2.27萬人；失業率接近40多年來的最低水平。同時加拿大7月份消費者物價指數(CPI)年率飆升了3%，遠高于2.5%的預期，也是自2011年以來最高的通脹率。7月份服務業的通脹率為3.2%，為2008年以來的最快增速。就業數據向好和通脹預期升溫可能將促使加拿大央行年內再次加息，目前市場普遍為加拿大央行10月24日升息做好了準備，預期可能性為78.9%。

★原油期貨方面：油市供需同步萎縮，日內聚焦EIA★

周三凌晨，美國石油協會(API)數據顯示，原油庫存意外增加3.8萬桶；汽油庫存增加2.1萬桶；精煉油庫存增加98.2萬桶；數據公布后，美油短線走低。

知名金融博客零對沖表示，美元上漲施壓油價下跌，API數據顯示原油庫存全線增加，進一步打壓油價走低。市場正從美墨達成自由貿易協定的興奮之情中回歸，投資者擔心周三的原油庫存會錄得增加，而不是此前預期的小幅下降。

事實上，近期美國剛剛宣布將會釋放1100萬桶原油儲備，相當于在第四季度增加12萬桶/日的原油產量，以抵消伊朗原油產量的下降。

投資者認為市場的原油供給可能沒有想象中的那么充足，因7月沙特的原油產量低于6月的水平。美國輸油管道的限制將會進一步推動油價的上升。

管道運輸能力不足正阻礙著美國的原油出口。在2018年3月鋼鐵和鋁價格實施后，原油管材（OCTG）價格在某些情況下上漲了近30％，而管道（LP）支出增加了10-20％，過高的成本使得輸油管道的建設一推再推，這可能需要在2019年下半年才能切實有效的改善運輸的問題。

而中美貿易爭端則極大挫傷了中國等亞洲的原油需求。隨著中國對美國的原油和天氣然采取關稅等反制措施，中國將會尋求其他供應的來源，進一步降低對于美國能源的進口這也將在一定程度上施壓美油。

★貴金屬方面：新興市場貨幣回升提升黃金需求，日內聚焦美國GDP數據★

隨著美墨貿易談判初步達成協議，美元出現了回落，同時推升金價走高。而美國敦促加拿大加入協商的范圍，同時加拿大對乳制品方面做出了妥協，被視作是三國達成一致的重要一步，進一步推動了黃金的走強。

但隨著參議院通過了克拉里達就任美聯儲副主席，進一步加強了美聯儲加息的預期，這使得美元再次出現反彈，并使得黃金一度跌逾5美元。

市場人士認為，黃金的走強很大程度上與新興市場的黃金購買需求有關，隨著近期美元走軟，人民幣已經出現了明顯的回升。

自24日央行正式宣布人民幣對美元中間價報價行重啟“逆周期因子”后，人民幣中間價兩日累計漲幅已達658基點；28日，中國人民銀行授權中國外匯交易中心公布數據顯示，人民幣兌美元中間價報6.8052，較上一交易日大幅上調456點，這一漲幅也創14個月來新高；受此影響，當日人民幣兌美元即期收盤價報6.8070，較上日官方收盤價漲101點，即將收復6.8關口。

日內需要關注的是北京時間周三20:30美國將公布第二季度實際國內生產總值(GDP)修正值。這將是日內最為重磅的經濟數據。如果美國數據意外向好，可能會進一步打壓金價。

外媒調查顯示，美國第二季度GDP年化季率修正值料為上升4.0%，升幅較4.1%的初值有所回落。

彭博周末撰文稱，6月新屋建設弱于預期，表明住宅投資下修。此外，貿易逆差溫和擴大，可能在某種程度上扭轉了凈出口對GDP初值的強勁貢獻。

★匯市行情★

名稱	最新價	漲跌	漲跌幅
美元指數	94.81	0.10	0.10%
歐元美元	1.1678	-0.0017	-0.15%
英鎊美元	1.2858	-0.0015	-0.12%
美元日元	111.21	0.02	0.02%
澳元美元	0.7306	-0.0032	-0.44%

★滬深兩市周三收盤下跌★

上證綜指周三收盤下跌8.69點，跌幅0.31%，報2769.29點；
深證成指周三收盤下跌55.49點，跌幅0.64%，報8678.26點；
滬深300指數周三收盤下跌13.60點，跌幅0.40%，報3386.57點；
創業板指數周三收盤下跌11.91點，跌幅0.80%，報1481.19點；
澳洲股市指標S&P/ASX200指數周三收盤上漲0.67%，報6347.10點；
日本東證指數收盤上漲0.5%，報1739.6點；
日經225指數收盤上漲0.2%，報22848.22點


北京時間15:20，美元指數報94.807。

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